8月28日消息,據國外媒體報道,有消息人士稱,鑒于中國股市下跌影響估值,提出將奇虎360(NYSE:QIHU)“私有化”的投資者財團考慮降低之前宣布的90億美元的收購價格。
這樁尚在提議中的收購原本可以成為在美上市中國公司中規模最大的一筆私有化交易。
奇虎股價周四收于51.29美元,較6月時提出的每股77美元的收購價格低約三分之一。包括公司董事長周鴻祎、紅杉資本中國以及中信證券在內的一組投資人在當時提出了收購提議。消息人士稱,財團成員最近就調整出價進行了協商,但尚未作出降低收購價格的最終決定。
和十多家在美上市中國公司今年早些時候的“私有化”提議一樣,奇虎360的收購提議也是非約束性的,因此周鴻祎的收購方可以更改收購條款,或放棄收購。財團中的投資者還包括投行華興資本與“金磚絲路資本”(Golden Brick Capital Private Equity)。
對此,周鴻祎發微博回應稱:“現在造謠都不用費力編,用知情人這三個字做掩護,請問華爾街日報,能告訴大家這個知情人叫什么是誰?”
最初90億美元的報價在6月份公布時正值中國股市的牛市。在美上市中國公司的經理人對當時中國內地股市的超高估值非常動心,從而著手進行此類私有化交易,目的是最終回歸國內股市。
但從那之后,中國市場的估值一落千丈,而且今年鮮有私有化交易真正完成。這讓投資者對這類非約束性出價產生了懷疑。和奇虎360一樣,這些交易中涉及的股票都出現了大跌。
不過其中有些交易取得了一定進展。無錫藥明康德與投資者在8月14日簽署了最終協議,進行私有化,從而把這樁規模為33億美元的收購交易向完成推進了一步。
當局決定暫停中國本地市場的首次公開發行,這切斷了投資者們的最終退出渠道,讓未來交易的前景變得捉摸不定。許多準備進行私有化的在美上市公司,目前其股價較交易報價已經下跌了很多。
中國收購方在此類交易中降低出價的行為是有先例的。Dealogic的數據顯示,在38家曾經在紐交所上市、但完成了私有化交易的中國公司中,有一家的最終收購價格低于最初的報價。在2012年,包括聯合首席執行官、私募Abax Global Capital Ltd.在內的一組投資者對中國鋼鐵公司傅氏科普威進行了私有化。最終價格是每股9.50美元,比最初11.50美元的報價低17%。
希望將奇虎360私有化的收購方需要說服公司的特別獨立委員會接受報價,該委員會的顧問是摩根大通。較低的出價可能會讓收購方與特別委員會間的協商招受來自外部投資者和監管機構更為嚴格的審查。