《證券市場周刊-紅周刊(博客,微博)》作者 劉曉旭
繼習近平主席訪美將網絡安全推向高潮后，本周舉辦的“2015年中國互聯網安全大會”再次景上添花。隨著互聯網各項應用的普及，信息安全逐漸成為政府、企業及個人關注焦點。在網絡安全法等相關法案的制定下，以及“十三五”相關規劃的陸續出臺的大背景下，行業熱度不斷提升。
網絡安全成最新熱詞
網絡安全問題是近年世界各國長期關注的問題，我國也早在2012年就提出研究并制定出國家網絡安全戰略計劃。有資料顯示，目前我國超過6億網民中有一半以上都曾遇到過網絡安全問題，特別是近3年來，全球中文釣魚網站數量持續上升。長期以來，美國對全球互聯網技術一直擁有最高控制權，沒有自己核心技術使得我國互聯網各方面都受制于人，2013年曝露的“棱鏡門”事件就是一個很典型的案例。在此背景下，2014年2月，由習近平擔任組長的中央網絡安全和信息化領導小組成立，標志著中國網絡安全上升至國家戰略高度，而伴隨著中央網絡安全和信息化領導小組的成立，我國網絡安全建設步伐明顯加快。
今年9月22日至25日，習近平主席訪美的一大主題就是網絡安全問題。中美兩國就此達成一致，提出不支持以經濟利益為目的的網絡犯罪，兩國政府都不進行或支持通過網絡竊取知識產權的行為。也就是在本周即9月28日~9月30日，由中國互聯網協會和360公司共同舉辦的“2015中國互聯網安全大會”也在北京拉開帷幕，這是亞太地區規模最大、規格最高的網絡安全盛會。此次盛會的召開無疑對網絡安全概念起到推波助瀾的作用。
“中美兩大經濟體達成的此項協議只是一個開端，可能為網絡盜竊問題的解決帶來實質性進展。不過這仍取決于兩國怎樣實施這一協議。”分析人士指出，本次習主席訪美是第一次主要網絡安全官員全陣容訪美，如果說成立網安小組意味網絡安全上升到國家戰略層面，那么此次訪美標志著其已經成為大國博弈的核心籌碼，后期國家政策在網絡安全方面有望給予更多支持。在高層關注和政策扶持的雙向促進下，信息安全產業有望就此步入黃金發展期。
信息安全行業發展空間巨大
從今年7月網絡安全法草案的公布到此次習主席訪美，都預示著信息安全浪潮奔涌而至。在7月發布的《網絡安全法（草案）》公開征求意見中，草案以“保障網絡安全，維護網絡空間主權和國家安全”作為立法宗旨之一，要求國務院通信、廣播電視、能源、交通、水利、金融等行業的主管部門和國務院其他有關部門編制關系國家安全、國計民生的重點行業、重要領域的網絡安全規劃，并組織實施。受此影響，全國人大在8月29日通過的刑法修正案中，明確提出了要加強對公民個人信息的保護，明確網絡服務提供者履行網絡安全管理的義務，完善網絡犯罪的相關規定。此外，國務院新聞辦公室在日前發布《中國的軍事戰略》白皮書中，也明確提出網絡空間是經濟社會發展新支柱和國家安全新領域……一系列有關網絡安全的政策紅利正在為網絡安全概念股的發展提供長期支撐。
從行業發展空間看，2013年我國信息安全投入占IT投入比重約1%，歐美國家信息安全投入占IT支出比重達14%；而目前我國在信息安全方面的投入占整個IT比重僅約2%，仍遠低于歐美國家10%左右的水平，潛在成長空間依然很大。據MarketResearch的一份最新報告預計，全球網絡安全市場將從2015年的1063.2億美元增長到2020年的1702.1億美元(約1萬億人民幣)。而對于我國信息安全產品的市場規模，國內有機構預測，到2017年國內安全市場規模有望達到15.62億美元，未來5年復合年均增長率為13.5%；國內信息安全服務市場規模則有望達到7.07億美元，未來5年復合年均增長率為9.9%。
目前，伴隨著“互聯網+”的不斷推進，各類網絡攻擊和竊取事件的頻發驅動信息安全需求急劇增加，大大拓展了行業成長空間，信息的價值逐步突顯，激增的市場需求將極大提升板塊的整體估值，二級市場中信息安全相關公司也因此業績增長強勁。從2015年半年報數據統計來看，信息安全和國產化板塊上市公司整體收入增速達43.32%，凈利潤增速為254.36%。
對于信息安全產業，安信證券認為在網絡安全法出臺在即的大趨勢下，預計相關后續政策法規支持力度將會進一步加大，建議關注如藍盾股份(300297,股吧)（主營信息安全集成服務）、任子行(300311,股吧)（主營網絡內容審計和安全產品集成業務）、啟明星辰(002439,股吧)（國內信息安全龍頭）等基本面良好公司。
國內廠商迎來發展良機
在信息安全相關政策落地穩步推進下，產業層面的落地進度也在加速，國產化替代進入加速期。如自主可控芯片計算機如能順利獲得政府機關訂單，將是我國自主可控生態系統的突破性進展之一，后續自主可控整機、操作系統、數據庫、中間件等實現國產替代有望進入加速階段。同時，因“互聯網+”時代和大數據時代的到來，對網絡安全的需求也越來越大。云計算、物聯網、移動互聯網的逐漸興起，將給網絡安全等自主可控廠商帶來巨大發展空間。
據IDC發布的《我國IT安全硬件、軟件和服務2015~2019全景圖》顯示，2014年IT安全市場中，安全硬件市場的占比最大，為53.1%；其次是安全服務和安全軟件市場，占比分別為25%和21.9%。預計到2019年中國IT安全市場的規模將達到48.22億美元，2014年到2019年的復合增長率為16.6%。IDC認為，在以防火墻等產品為代表的信息安全市場中，國內廠商的份額已經達到67%，并且未來國內廠商市場份額的占比將會進一步擴大。
不過，研究人士認為，雖然我國信息安全行業近幾年增速比較快，市場規模巨大，行業參與者也眾多，但缺乏真正的龍頭企業，也正因如此，網絡安全領域很可能會掀起一波產品線整合高潮，行業集中度有望提升。
興業證券(601377,股吧)指出，網絡安全領域將會出現兩種趨勢：1，大型成熟的廠商將分拆自己的網絡安全業務，實行“專注而靈活”戰略。如金山軟件擬分拆網絡安全業務到美國上市等；2，網絡安全發展不成熟或者大型綜合企業將進行不斷收購，擴展自己的產業鏈，擴展自己的產業鏈，完善自身的產品，進行系統化布局，如思科收購Sourcefire,Neohapsis,OpenDN等。
在A股上市公司中，中國軟件(600536,股吧)（擁有計算機信息系統集成一級資質、國家涉密計算機信息系統集成資質）、浪潮信息(000977,股吧)、衛士通(002268,股吧)、啟明星辰、綠盟科技(300369,股吧)（公司是國內領先的企業級網絡安全解決方案供應商）等是目前A股市場中最活躍的網絡安全企業，投資者可根據各個公司側重點分別去關注。如中國軟件是首批獲得工信部計算機信息系統集成特一級資質的大型軟硬件集成服務企業，自主軟件產品的國產化，尤其在政府、軍隊等對保密性和安全性較高的行業有望快速增長。浪潮信息控股股東為浪潮電子信息產業集團，浪潮服務器已連續多年蟬聯國有品牌銷量第一，最近因收購山東超越擴充產業線，一躍成為最大的軍工信息化企業。啟明星辰是國內信息安全龍頭之一，并購將成為公司快速擴大版圖的重要手段，安全產品國產化趨勢確定，安全市場近幾年增速有望保持在20%左右的高增長。
從最新公布的三季度業績預告內容看，衛士通、啟明信息(002232,股吧)、立思辰(300010,股吧)預告業績仍處于增長狀態。其中衛士通作為安全產品、可信安全管理平臺、安全服務與解決方案的綜合提供商，僅上半年就實現營業收入39145.42萬元，同比增長34.69%，增長原因主要系報告期安全終端、安全芯片業務增長較大，在三季報業績預告中，公司預計2015年1至9月實現凈利潤變動區間為1200萬元至1300萬元，同比大增479.82%至528.14%。啟明星辰預計今年前三季度凈利潤將在4700萬至5200萬元之間，增長原因公司業務增長以及并入合眾數據及書生電子收入所致。■
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