中汽協(xié)公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年11月新能源汽車產(chǎn)量12.2萬輛，表現(xiàn)優(yōu)異。關(guān)于11月的鋰電裝機(jī)量，由于12號(hào)以來一直出差在外，不能及時(shí)在本訂閱號(hào)公布，這里向一直等待的讀者致歉。

根據(jù)真鋰研究的統(tǒng)計(jì)，11月鋰電裝機(jī)5.74GWh，同比大致持平，明顯好于墨柯前兩天估算的5.17GWh;1-11月累計(jì)裝機(jī)23.84GWh，全年突破30GWh的概率很大。下面具體來看。

1、11月鋰電裝機(jī)5.74GWh，同比大致持平，環(huán)比大增71%

由于補(bǔ)貼政策的退坡，過去兩年的11月和12月都引發(fā)了電動(dòng)汽車的搶裝潮，這兩個(gè)月的鋰電裝機(jī)量相當(dāng)于全年的一半。今年的11月，由于擔(dān)心補(bǔ)貼政策提前退坡，同樣出現(xiàn)了一定程度的搶裝，導(dǎo)致11月鋰電裝機(jī)5.74GWh，與去年同期的5.78GWh相比，只微降了0.8%。具體情況見下圖：

今年的前10個(gè)月，每個(gè)月都是純電動(dòng)乘用車市場(chǎng)裝機(jī)量最大，但是11月的情況卻有所不同，純電動(dòng)客車市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)鋰電裝機(jī)2.49GWh，較大幅度領(lǐng)先于純電動(dòng)乘用車市場(chǎng)。不過，純電動(dòng)客車市場(chǎng)鋰電裝機(jī)量同比下降了31.5%，是唯一同比下降的細(xì)分市場(chǎng)，這也直接導(dǎo)致月總裝機(jī)量同比微降。盡管車企對(duì)明年純電動(dòng)客車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)大降有較為確定的預(yù)期，但是搶裝效應(yīng)仍明顯遜于去年同期，表明這個(gè)市場(chǎng)正在有效擠水分。可以預(yù)見，純電動(dòng)客車市場(chǎng)明年的發(fā)展從數(shù)量上看不會(huì)樂觀，但從質(zhì)量上看可能會(huì)更健康。

純電動(dòng)乘用車市場(chǎng)11月以1.83GWh的裝機(jī)量退居第二，同比增長(zhǎng)29.6%，超過了車輛產(chǎn)量25%的增速，表明該市場(chǎng)11月非A00級(jí)產(chǎn)品占比有所提升，也意味著A00級(jí)產(chǎn)品的搶裝現(xiàn)象不如預(yù)期熱烈，在明年主管部門將重點(diǎn)治理整頓A00級(jí)市場(chǎng)存在較為明確預(yù)期的情況下，這值得關(guān)注。

去年純電動(dòng)專用車市場(chǎng)是從11月開始爆發(fā)的，當(dāng)月實(shí)現(xiàn)裝機(jī)860.8MWh，今年11月該市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)裝機(jī)1.09GWh，同比增長(zhǎng)27%，有一定程度搶裝(從下圖看，環(huán)比增長(zhǎng)44.1%)。純電動(dòng)專用車市場(chǎng)也是補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)退坡預(yù)期較為明確的市場(chǎng)，而且，市場(chǎng)規(guī)范也已提上議事日程，預(yù)計(jì)該市場(chǎng)下個(gè)月會(huì)有較強(qiáng)搶裝現(xiàn)象發(fā)生。

從環(huán)比來看，11月鋰電裝機(jī)環(huán)比大增71%，這主要依賴于純電動(dòng)客車市場(chǎng)的增長(zhǎng)，該市場(chǎng)環(huán)比大增166.2%，存在較為明顯的搶裝效應(yīng)，而其他幾類車輛市場(chǎng)的環(huán)比增速均明顯低于71%。插混乘用車裝機(jī)環(huán)比增長(zhǎng)33.9%，增速位居第三，與前兩位的純電動(dòng)客車和純電動(dòng)專用車的搶裝不同，這主要是市場(chǎng)需求的體現(xiàn)。具體情況見下圖：

從鋰電類型看，11月5.74GWh裝機(jī)量中，磷酸鐵鋰電池以3.06GWh占比53.4%，比重明顯超過以往任何一個(gè)月份;其中，超過3/4用于純電動(dòng)客車市場(chǎng)(以2.35GWh占比76.6%)，其他市場(chǎng)用量不多。受磷酸鐵鋰電池的擠壓，NCM三元電池11月裝機(jī)以2.3GWh占比40.2%，與10月份的51.2%相比，有較大幅度下降;其中，60.9%用于純電動(dòng)乘用車市場(chǎng)，29.7%用于純電動(dòng)專用車市場(chǎng)。相關(guān)具體情況見下表：

從各類車輛市場(chǎng)的裝機(jī)情況來看，11月純電動(dòng)客車市場(chǎng)鋰電裝機(jī)量最大，占到了43.3%，遠(yuǎn)超純電動(dòng)乘用車市場(chǎng)，其中，磷酸鐵鋰電池占到了94.4%。純電動(dòng)乘用車市場(chǎng)鋰電裝機(jī)占比31.9%，其中，三元電池(NCM和NCA)占比77.9%。插混乘用車市場(chǎng)在電池路線方面已基本完成了向三元的轉(zhuǎn)型，該市場(chǎng)11月鋰電裝機(jī)量中NCM三元電池占到了97.8%，是比重最高的。

從電池廠商來看，CATL 11月以1.81GWh繼續(xù)高居榜首，市場(chǎng)份額31.56%，遙遙領(lǐng)先于其他廠商;比亞迪以936.2MWh位居第二，大致還是占CATL的一半多點(diǎn)，市場(chǎng)份額16.32%。兩家電池廠商合計(jì)市場(chǎng)份額接近一半。市場(chǎng)份額超過3%的電池廠商還有沃特瑪、國(guó)軒高科、比克和福斯特，分別是8.71%、5.96%、3.92%和3.15%，對(duì)應(yīng)的裝機(jī)量分別是499.4MWh、342MWh、224.8MWh和180.8MWh。

從廠商供應(yīng)的電池類型看，CATL磷酸鐵鋰電池和三元電池分別實(shí)現(xiàn)裝機(jī)994.7MWh和8152MWh，均遙遙領(lǐng)先于其他電池廠商。比亞迪磷酸鐵鋰電池裝機(jī)799.4MWh，在該市場(chǎng)僅次于CATL，占其總裝機(jī)的85.4%。沃特瑪全部是磷酸鐵鋰電池。國(guó)軒高科磷酸鐵鋰電池裝機(jī)322.8MWh，占其總裝機(jī)的比重高達(dá)94.4%。比克和福斯特全部是三元電池，而且全部是圓柱電池。

11月磷酸鐵鋰電池裝機(jī)榜位居前4位的CATL、比亞迪、沃特瑪和國(guó)軒高科，合計(jì)裝機(jī)2.62GWh，占到該類電池總裝機(jī)量的85.4%，具備較為明顯的寡頭壟斷特征。相對(duì)應(yīng)，NCM三元電池排行榜位居前4位的CATL、比克、福斯特和比亞迪，合計(jì)裝機(jī)1.36GWh，占該類電池的58.9%，集中度明顯要低。在NCA電池方面，實(shí)現(xiàn)裝機(jī)的仍然只有德朗能，11月裝機(jī)21MWh。總的來看，在電池能量密度要求明年確定會(huì)有進(jìn)一步提升的情況下，向三元路線轉(zhuǎn)型偏慢的電池廠商，未來遇到的麻煩也會(huì)相對(duì)更大一些。

2、前11個(gè)月鋰電累計(jì)裝機(jī)23.84%，同比增長(zhǎng)21.9%

真鋰研究的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年前11個(gè)月中國(guó)電動(dòng)汽車市場(chǎng)(注：新能源汽車包括電動(dòng)汽車和燃料電池車，后者的鋰電用量真鋰研究暫時(shí)還沒有統(tǒng)計(jì))實(shí)現(xiàn)鋰電總裝機(jī)23.84GWh，同比增長(zhǎng)21.9%(去年同期19.56GWh)。具體見下圖：

從各類車輛市場(chǎng)看，去年同期裝機(jī)最大的市場(chǎng)是純電動(dòng)客車市場(chǎng)，以10.06GWh占比51.5%;純電動(dòng)乘用車以6.76GWh居其次，占比34.6%。今年二者正好換位：今年前11個(gè)月純電動(dòng)乘用車市場(chǎng)鋰電裝機(jī)10.41GWh，同比大增54%，占總裝機(jī)量的比重提升到43.7%，成為最大細(xì)分市場(chǎng);而純電動(dòng)客車以7.55GWh退居第二，同比下降25%，占比31.7%，較去年同期下滑了近20個(gè)百分點(diǎn)。總的來看，未來幾年，對(duì)鋰電廠商而言，可能會(huì)存在這么一個(gè)規(guī)律：得純電動(dòng)乘用車市場(chǎng)者得天下。

從各類鋰電的裝機(jī)情況來看，前11月累計(jì)裝機(jī)量最大的是三元和錳酸鋰系列的電池，該類電池以12.57GWh占比52.71%，其中，62.5%用于純電動(dòng)乘用車，23.3%用于純電動(dòng)專用車。磷酸鐵鋰電池以10.94GWh占比45.89%居其次，其中，64.1%用于純電動(dòng)客車，23.4%用于純電動(dòng)乘用車。具體見下表：

文章的最后，我們還是如前面幾個(gè)月一樣，來看看前11個(gè)月累計(jì)裝機(jī)的20強(qiáng)榜單。CATL累計(jì)裝機(jī)7.32GWh，市場(chǎng)份額30.72%，較前10個(gè)月又有微小提升。CATL的裝機(jī)量已經(jīng)超過了去年全年。比亞迪以3.92GWh排名第二位，只是去年全年的54%左右，市場(chǎng)份額16.44%。二者合計(jì)市場(chǎng)份額47.16%，接近一半。

沃特瑪前11個(gè)月累計(jì)裝機(jī)1.49GWh，市場(chǎng)份額6.25%，與前10個(gè)月相比有較明顯提升，排名也升至第3位。國(guó)軒高科以1.35GWh排名第4，下降了一位，但市場(chǎng)份額略有提升。比克排名上升一位到了第5，但市場(chǎng)份額有些下滑。本年度的大黑馬孚能科技的排名和份額繼續(xù)下滑，目前以957.1MWh排在第6位。另外，天津力神、江蘇智航、福斯特、億緯鋰能、中航鋰電的裝機(jī)量和排名都提升較快，特別是福斯特，目前以369.1MWh排在第11位，較前10個(gè)月提升了7位。相關(guān)具體情況見下表，這里就不多說。

　　3、其他

由于每個(gè)月的裝機(jī)數(shù)據(jù)發(fā)布都比較匆忙，難免會(huì)有疏漏之處。真鋰研究正在認(rèn)真檢查之前的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，目前初步結(jié)果是前10個(gè)月累計(jì)裝機(jī)18.6GWh，比之前統(tǒng)計(jì)的多了大約0.5GWh，這樣，前11個(gè)月的累計(jì)裝機(jī)已經(jīng)達(dá)到了24.3GWh，全年超30GWh問題不大。

盡管如此，鋰電裝機(jī)的增速還是明顯低于車輛產(chǎn)量的增速，這主要是因?yàn)榻衲暝谇袚Q跑道：裝機(jī)重心由純電動(dòng)客車市場(chǎng)向純電動(dòng)乘用車市場(chǎng)切換。墨柯認(rèn)為，今年跑道切換較為成功，明年鋰電裝機(jī)增速大概率會(huì)回到30%左右的正常水平。在雙積分辦法于2019年正式實(shí)施之后，鋰電裝機(jī)增速將會(huì)進(jìn)一步提升到50%左右的水平。總體來看，這確定還是一個(gè)高增長(zhǎng)的市場(chǎng)。