中國(guó)國(guó)家能源局最近發(fā)布了光伏電站市場(chǎng)監(jiān)測(cè)評(píng)價(jià)體系的征求意見(jiàn)稿。根據(jù)該意見(jiàn)稿的評(píng)分方法，2017-20年新增電站建設(shè)規(guī)模的86.5GW中，有76%都處于有較大投資風(fēng)險(xiǎn)的地區(qū)。在接受評(píng)估的38個(gè)區(qū)域中，僅有8個(gè)被評(píng)為“低投資風(fēng)險(xiǎn)”地區(qū)。然而，我們認(rèn)為，這些“低風(fēng)險(xiǎn)”地區(qū)也存在著不少不利因素。投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量主要通過(guò)兩個(gè)方面：一個(gè)是根據(jù)上一年數(shù)據(jù)得出的限電風(fēng)險(xiǎn)，另一類則是競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)(即當(dāng)?shù)卣咧С至Χ?，包括土地成本、政府和電網(wǎng)公司是否有支持措施等等。歸根結(jié)底，基本上所有的評(píng)價(jià)維度都會(huì)對(duì)項(xiàng)目未來(lái)的現(xiàn)金流產(chǎn)生影響。能源局已經(jīng)對(duì)風(fēng)電和煤電都出臺(tái)了類似的評(píng)估辦法。總體來(lái)說(shuō)，無(wú)論是從審批流程、開(kāi)發(fā)商或是投資方北京，光伏行業(yè)比煤電或風(fēng)電更加分散，因此管理與評(píng)估難度也更大。評(píng)估結(jié)果有可能每年更新一次。我們即將出版一份綜合性的報(bào)告和一個(gè)相關(guān)模型，綜合地對(duì)中國(guó)各地風(fēng)電、光伏、煤電的風(fēng)險(xiǎn)做出評(píng)估和預(yù)測(cè)。受評(píng)估的38個(gè)地區(qū)中，其中僅有8個(gè)被評(píng)為“低風(fēng)險(xiǎn)”地區(qū)、24個(gè)為“中等風(fēng)險(xiǎn)”，另外6個(gè)則為“高風(fēng)險(xiǎn)”地區(qū)。然而，即使是一些“低風(fēng)險(xiǎn)”省份也面臨著不容忽視的問(wèn)題。首先，許多這些省份的地面電站備案規(guī)模已經(jīng)超過(guò)2017-20的指標(biāo)，這意味著指標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)將相當(dāng)激烈，爭(zhēng)取指標(biāo)過(guò)程當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)和成本也會(huì)增加。其次，對(duì)于項(xiàng)目開(kāi)發(fā)而言，省級(jí)的評(píng)估并不足夠詳細(xì)，在這些“低風(fēng)險(xiǎn)”省份當(dāng)中，已經(jīng)有不少地區(qū)已經(jīng)面臨較高的投資風(fēng)險(xiǎn)(比如限電)。此外，這份評(píng)價(jià)體系出臺(tái)的時(shí)間，剛好是在能源局公布2017-20年86.5GW地面電站指標(biāo)之后的大約一個(gè)月。指標(biāo)規(guī)模遠(yuǎn)超行業(yè)預(yù)期，也很有可能是多方妥協(xié)之下的結(jié)果，畢竟光伏行業(yè)和地方政府都樂(lè)見(jiàn)更多的光伏項(xiàng)目投資。再考慮到僅有極少數(shù)幾個(gè)地區(qū)被列為“低風(fēng)險(xiǎn)”地區(qū)，能源局極有可能希望通過(guò)評(píng)估結(jié)果，提醒地方政府以及開(kāi)發(fā)商重視風(fēng)險(xiǎn)所在。
這個(gè)評(píng)價(jià)結(jié)果，其實(shí)也呼應(yīng)了我們?cè)诜治?6.5GW電站指標(biāo)時(shí)所提出的問(wèn)題：是否所有指標(biāo)都會(huì)被建成?目前，我們對(duì)裝機(jī)量仍然保持較樂(lè)觀態(tài)度，但對(duì)部分地區(qū)項(xiàng)目未來(lái)的發(fā)電量、現(xiàn)金流保持謹(jǐn)慎。關(guān)于規(guī)模和未來(lái)需求預(yù)測(cè)的詳細(xì)分析，請(qǐng)見(jiàn)8月8日發(fā)布的報(bào)告“China Wants Solar to Reach Parity with Coal from 2021”。以下是幾組數(shù)據(jù)：21GW2017到2020年，“低風(fēng)險(xiǎn)”地區(qū)的光伏電站新增建設(shè)指標(biāo)。34%截止至2017年6月，“低風(fēng)險(xiǎn)”地區(qū)并網(wǎng)光伏容量占全國(guó)的比例。5個(gè)截止至2017年6月，電站備案規(guī)模超出指標(biāo)規(guī)模的“低風(fēng)險(xiǎn)”地區(qū)
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