融資難融資貴是中小微企業(yè)一大痼疾
“此次國務(wù)院促進中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導小組第一次會議可以看作是我們國家對中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)不斷提高政府重視程度的一次重要體現(xiàn)。在大企業(yè)產(chǎn)能普遍過剩、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的大背景下，中小企業(yè)成為此次經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的希望所在。”武漢科技大學金融證券研究所所長、湖北省中小企業(yè)研究中心主任董登新在接受中國經(jīng)濟時報記者采訪時表示。
據(jù)了解，目前，我國中小企業(yè)具有“五六七八九”的典型特征，即貢獻了50%以上的稅收、60%以上的GDP、70%以上的技術(shù)創(chuàng)新、80%以上的城鎮(zhèn)勞動就業(yè)、90%以上的企業(yè)數(shù)量，是國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的生力軍，是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟體系、推動經(jīng)濟實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是擴大就業(yè)、改善民生的重要支撐，是企業(yè)家精神的重要發(fā)源地。
在董登新看來，此次國務(wù)院召開關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展的專題會議，會議的規(guī)格很高，堪稱絕無僅有，顯示出中央對中小企業(yè)的重視更上一層樓。
“小微企業(yè)是推動我國經(jīng)濟發(fā)展、壯大市場主體、增加社會就業(yè)的基礎(chǔ)性力量，也是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、技術(shù)升級和促進社會穩(wěn)定的重要支柱。但近年來，受宏觀經(jīng)濟下行、市場需求不旺、綜合成本上升等因素的影響，我國小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難較大、生存發(fā)展較為艱難。”中國銀行國際金融研究所研究員周景彤在接受中國經(jīng)濟時報記者采訪時如是說。在他看來，這就是近期中央如此重視中小企業(yè)、也是此次促進中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導小組第一次會議召開的重要背景。
中小企業(yè)生存發(fā)展較為艱難，其中的一大原因就是融資難、融資貴等問題長期得不到很好的解決，已成為嚴重制約中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)的一大痼疾。
在周景彤看來，中小微企業(yè)融資難問題主要表現(xiàn)在以下三個方面。
第一，小微企業(yè)融資缺口大。根據(jù)世界銀行、中小企業(yè)金融論壇、國際金融公司聯(lián)合發(fā)布的《中小微企業(yè)融資缺口：對新興市場微型、小型和中型企業(yè)融資不足與機遇的評估》報告顯示，中國的中小微企業(yè)數(shù)量總計達5600萬，所對應(yīng)的融資需求規(guī)模非常龐大，總金額估計達4.4萬億美元。但當前對中小微企業(yè)的融資供給僅約為2.5萬億美元，可估算出當前中國中小微企業(yè)融資缺口大概為1.9萬億美元。我國41%的中小微企業(yè)存在信貸困難，超過2300萬中小微企業(yè)的金融需求無法完全從正規(guī)金融體系獲得滿足。
第二，小微企業(yè)融資成本過高。金融機構(gòu)給小微企業(yè)的貸款利率往往會較基準利率有所上浮。大型銀行對小微企業(yè)貸款利率較基準利率一般上浮25%-30%;股份制銀行、農(nóng)村信用社等金融機構(gòu)利率一般上浮較高，達到70%以上，有的超過100%。此外，小微企業(yè)還面臨“借新還舊”的續(xù)貸成本、擔保等中間費用居高不下的問題，進一步提高了小微企業(yè)融資成本。
第三，小微企業(yè)融資渠道不通暢。我國資本市場發(fā)展仍不成熟，能夠服務(wù)到的小微企業(yè)非常有限。小微企業(yè)仍主要以銀行貸款、民間借貸為主，但由于小微企業(yè)自身信用風險較高、相關(guān)激勵機制不完善等原因，小微企業(yè)獲取的間接融資量也不足。且近年來隨著監(jiān)管防風險、去杠桿的不斷推進，導致小微企業(yè)融資渠道進一步收緊。
政策支持是解決中小微企業(yè)融資難問題的重要手段
據(jù)了解，中小企業(yè)之所以融資難主要是中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)與大企業(yè)相比，大企業(yè)規(guī)模大、效益強、信用度高、融資便利且違約率低，小微企業(yè)則是死亡率高、缺少抵押品、信用違約率高。
董登新認為，在任何國家小微企業(yè)都是貸款難、融資難，這是共性。
“在西方，解決融資難既有政府的信貸支持，更有資本市場為小微企業(yè)提供的股權(quán)、債權(quán)等融資機會以此來分流融資難這個難題。”董登新進一步表示。
在董登新看來，在企業(yè)的不同階段，企業(yè)的融資方式是不一樣的。一般來說，小微企業(yè)在初創(chuàng)階段主要是靠親戚、朋友來進行融資，稱之為內(nèi)源性融資，除此之外，還有天使基金或者創(chuàng)投來獲得注資、融資支持。當企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后，才可能獲得PE及銀行支持。
“如果在初期就能夠獲得由政府擔保的銀行信貸支持則會大大改善小微企業(yè)的生存環(huán)境，這也是目標。只有那些具有創(chuàng)新精神的企業(yè)才能夠成長成為大企業(yè)，大部分小微企業(yè)的壽命會比較短，這也是一種正常現(xiàn)象。”董登新強調(diào)。
周景彤認為，我國中小微企業(yè)之所以融資難、融資貴，歸結(jié)起來，主要有以下五個原因：一是對小微企業(yè)的金融供給相對不足;二是銀行信貸服務(wù)與小微企業(yè)融資需求存在不匹配的地方;三是支持小微企業(yè)融資的激勵機制還不完善;四是信用風險上升使得銀行放貸更加謹慎;五是政府和社會性擔保制度不完善，小微企業(yè)普遍存在擔保難、抵押難等問題。
在周景彤看來，政策支持是解決中小微企業(yè)融資難問題的重要手段。
據(jù)記者統(tǒng)計，自6月份以來，短短3個月的時間，中央多次出臺政策從多方面支持中小微企業(yè)融資、發(fā)展。
6月20日，國務(wù)院常務(wù)會議部署了系列措施，包括下調(diào)支小再貸款利息、實現(xiàn)小微企業(yè)貸款同比增速高于各項貸款增速、提高免征增值稅單戶授信上限、確保國家融資擔保基金支持小微企業(yè)融資貸款擔保金額占比不低于80%、減少金融機構(gòu)融資附加費用、運用定向降準工具增強小微信貸供給能力等。
6月24日，央行年內(nèi)第三次定向降準，釋放約7000億元資金，約2000億元用于支持小微企業(yè)貸款。
8月21日，中國人民銀行副行長朱鶴新出席國務(wù)院政策例行吹風會表示，今年三次降準釋放資金中有1萬多億元定向支持小微等普惠領(lǐng)域;小微企業(yè)金融服務(wù)也在不斷改善，融資難、融資貴問題得到一定的緩解。
周景彤表示，這些政策，一方面，將為小微企業(yè)營造更為優(yōu)化的經(jīng)營環(huán)境。政府相關(guān)部門將增強財稅政策支持小微企業(yè)力度，未來減稅降費等政策的落實將有利于小微企業(yè)經(jīng)營在發(fā)展過程中輕裝上陣，有更多的經(jīng)費用于科技研發(fā)和人才培養(yǎng)。另一方面，將為小微企業(yè)提供更有利的金融生態(tài)環(huán)境。近期，中央在加大對小微企業(yè)金融支持方面的諸多政策為小微企業(yè)未來發(fā)展營造了更便捷的融資環(huán)境，金融機構(gòu)向小微企業(yè)提供貸款的意愿將進一步增強，有利于緩解小微企業(yè)融資難、融資貴問題。
中小微企業(yè)是國民經(jīng)濟的“毛細血管”，小微企業(yè)是促進就業(yè)的重要渠道，也是經(jīng)濟發(fā)展的生力軍。加大對中小微企業(yè)的稅收優(yōu)惠支持力度，也有助于減輕財政直接投融資帶來的財政負債壓力、降低政府投資失誤的風險，既有助于發(fā)揮好財政資金“四兩撥千斤”這一引導作用、發(fā)揮好市場在資源配置中的決定性作用，也有助于財政自身的可持續(xù)發(fā)展。
在董登新看來，降稅是促進中小微企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的重要手段。“減稅降負是‘硬’的一面，而提高政府服務(wù)質(zhì)量、效率則是‘軟’的一面，這也是營商環(huán)境的重要組成部分。”董登新強調(diào)。
周景彤進一步表示，未來，解決小微企業(yè)金融供給和需求不匹配問題，關(guān)鍵還是要完善制度，從小微企業(yè)治理機制健全、政府引導和規(guī)范擔保機構(gòu)、金融機構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)等方面下大功夫。
中小企業(yè)提供了大約70%的發(fā)明專利，是創(chuàng)新的主體
創(chuàng)新是企業(yè)的最大法寶，也是以不變應(yīng)萬變的根本。2018年是我國新修訂《中小企業(yè)促進法》開始實施的第一年，記者了解到，新《中小企業(yè)促進法》重點從以下三方面推動中小企業(yè)創(chuàng)新。
第一，國家鼓勵中小企業(yè)按照市場需求，推進技術(shù)、產(chǎn)品、管理模式、商業(yè)模式等創(chuàng)新。要通過結(jié)構(gòu)性改革、體制機制創(chuàng)新，消除不利于創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的各種制度束縛和桎梏，支持各類市場主體不斷開辦新企業(yè)、開發(fā)新產(chǎn)品、開拓新市場，培育新興產(chǎn)業(yè)，形成小企業(yè)“鋪天蓋地”、大企業(yè)“頂天立地”的發(fā)展格局，實現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，打造新引擎形成新動力。
第二，國家支持中小企業(yè)在研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)制造、運營管理等環(huán)節(jié)應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等現(xiàn)代技術(shù)手段，創(chuàng)新生產(chǎn)方式，提高生產(chǎn)經(jīng)營效率。中小企業(yè)在實體經(jīng)濟發(fā)展中扮演著重要的角色，是新興產(chǎn)業(yè)的重要推動力量和應(yīng)用新技術(shù)的主力軍。利用互聯(lián)網(wǎng)和信息通信技術(shù)的優(yōu)勢，提高中小企業(yè)信息化應(yīng)用水平，是提高中小企業(yè)全要素生產(chǎn)率、管理水平和市場競爭力的重要手段。
第三，國家鼓勵中小企業(yè)研究開發(fā)擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的技術(shù)和產(chǎn)品，規(guī)范內(nèi)部知識產(chǎn)權(quán)管理，提升保護和運用知識產(chǎn)權(quán)的能力;鼓勵中小企業(yè)投保知識產(chǎn)權(quán)保險，減輕中小企業(yè)申請和維持知識產(chǎn)權(quán)的費用等負擔。中小企業(yè)提供了全國大約70%的發(fā)明專利，已成為我國創(chuàng)新的主體。很多創(chuàng)新型中小企業(yè)規(guī)模雖小，但發(fā)展?jié)摿Υ蟆⒒盍姟Ｍ瑫r不少中小企業(yè)也面臨知識產(chǎn)權(quán)意識淡薄、侵權(quán)行為時有發(fā)生、維權(quán)難等問題，迫切需要采取切實有效的知識產(chǎn)權(quán)幫扶措施來促進中小企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。
董登新表示，在2003年時，我國出臺了第一部《中小企業(yè)促進法》，但當時的政策支持比較寬泛，也不是很精準。中小企業(yè)中小微企業(yè)多如牛毛，是弱勢群體。中型企業(yè)成長到一定程度會得到地方政府和銀行等多方青睞，而小微企業(yè)則要差得多。2011年，政府又重新修訂了這部法律，把重心放在了小微企業(yè)上面，這是一個重要轉(zhuǎn)折。
“政府搭臺，企業(yè)唱戲，企業(yè)是主角，這樣才能夠在創(chuàng)新方面走得更遠。”董登新強調(diào)。
當前，中美貿(mào)易摩擦正向縱深發(fā)展，也不必否認，不少中小企業(yè)正面臨嚴峻挑戰(zhàn)。應(yīng)該看到，沒有中小企業(yè)的興旺發(fā)達，穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)投資、穩(wěn)外資、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)預(yù)期等，都將成為一句空話。
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