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2016年安防上市公司年報披露情況

責任編輯:editor006

作者:喬索

2017-06-05 16:17:06

摘自:慧聰安防網

截止2017年4月30日,絕大部分安防上市公司已披露了2016年年報,滬深主板(包括中小板、創業板)安防公司均如期公布年報

截止2017年4月30日,絕大部分安防上市公司已披露了2016年年報,滬深主板(包括中小板、創業板)安防公司均如期公布年報,但由于終止掛牌2家,擬終止掛牌4家,以及11家安防公司由于其他原因,共有17家新三板上市的安防公司未能如期公布年報。

2016年我們收集到有2015年與安防相關數據的新三板公司超過150家,加上滬深主板、中小板、創業板的80多家相關公司,我們已經可以收集到230多家企業的安防數據。雖然現在有17家安防公司未能如期公布2016年報,我們在閱讀300多家企業年報的基礎上仍收集到近300家企業的2016年的安防數據。由于安防上市公司數量較多,為了提高數據的代表性,使我們有可能采取較為嚴格的標準選用數據,部分代表性較差的公司或其分產品數據沒有采用。與去年我們公布數據的200家比較,我們公布2016年數據的企業有較多的增加。

為了更好地反應各分產品子行業的情況,部分有兩種以上分產品數據的公司我們采用了兩項數據分別公布的方法,其中18家公司的數據公布在不同的分類產品表格中,只有藍卡科技兩項的停車管理和電子巡更均在入口控制與識別類企業的1個表格中。有3家在滬深主板上市的公司,其子公司在新三板我們分別公布了它們的數據。

隨著安防技術與產品跨行業應用的發展趨勢,相當比例的安防產品應用于安防之外的領域,有部分主要業務范圍在其他領域,但公司采用的技術與產品屬于安防領域的公司,我們仍然把它們列為安防企業,如上海悠絡客電子科技股份有限公司。

隨著安防行業的集成化發展趨勢,安防產品與安防工程企業都在加大系統集成軟件的開發力度,我們把以軟硬件產品制造為主的企業還是劃為產品生產類;由于安防工程施工業務毛利率較低,不少做安防工程的企業主要以系統集成軟件業務為主,有的企業也少量制造產品,而把工程施工包給勞務公司,這類企業我們還是劃為系統集成與工程類企業。

隨著安防系統,以及相關的系統集成項目集成化的規模越來越大,單一功能的安防工程項目比例越來越低,這也增加了安防系統集成與工程市場調查統計的難度。監控、智能交通和智能建筑與智慧城市工程是安防系統集成與工程商的主要市場,從項目內容來看,它們與安防行業的關聯程度依次遞減,而智慧城市則包含了監控、智能交通和智能建筑這幾個小類。隨著智慧城市建設的興起和市場的擴大,前述的三類工程商很多都擴展到智慧城市領域,致使部分這幾類企業的分產品只有智慧城市這一類別,我們只好把它們劃為智能建筑與智慧城市類。也有部分上市公司,特別是新三板的系統集成與工程類上市公司只有分產品銷售收入的數據,而沒有分產品毛利率或工程成本數據,我們只有舍棄或采用代表性較差的公司總體經營數據。

對于從事智能交通和智能建筑與智慧城市工程的企業是否屬于安防企業我們始終保持了一定的原則:規模在銷售額1000萬元以下的企業其安防工程的比例要大于50%,銷售額1000萬元以上的企業其安防工程的比例一般不低于30%。由于我們積累了10多年的企業數據,即使該企業的業務發生一些變化,也可以大致判斷其安防工程業務的占比。如中興軟創(838824)公司主要面向電信、智慧城市領域的交通和政務等重點行業客戶;公司的智慧交通業務主要面向交通運輸部門、交警部門、城市治安與綜合治理,2015年這方面的收入4.9億,占總收入的28.29%。由于該公司2016年年報產品分類改為系統軟件、商品銷售等,無法確定智慧交通業務比重,但考慮到公司規模超過15億,與安防相關業務接近30%,我們把它放到智慧城市類。

上市公司的業務數據我們主要采集的是企業安防領域的營業收入、利潤、毛利率三項指標及其與前一年的比較共6組數據。由于絕大多數安防企業不同程度都是混業經營的,而且不少是涉足于安防以外的領域。對于絕大部分主營業務屬于安防領域的公司我們盡量采用總收入和歸屬于上市公司股東的凈利潤數據,因為這兩組數據是所有上市公司年報上必須報告的數據,其他利潤數據并不是每家公司的年報都披露,特別是新三板公司的年報中業務數據項目較少。產品的平均毛利率數據可以根據主營業務構成和成本分析的附表計算得出。由于新三板公司規模普遍較小,部分企業沒有分產品的成本數據,無法計算分產品的毛利率,我們多數采用整體數據。為了更準確地反映安防市場情況,對于主板、中小板、創業板上市公司我們多數采用單項或兩項的安防業務數據,有的是安防子公司的數據。單項和兩項的安防業務數據中利潤是毛利潤,而安防子公司業務數據只有當年的收入和凈利潤,我們是與前一年年報的數據比較,而毛利率的數據無法從年報中獲得。

由于有產品毛利率數據的公司在年報的附表中“毛利潤比上年同期增減”數據有兩種不同表達方式:百分點和百分比,我們采用過去主板普遍用的百分點,并沒有對原表中所有數據一一核算,有可能有個別數據有誤。新三板上市公司分產品毛利率數據大部分是我們根據年報中的數據計算得出的。

我們在錄取數據時發現有個別公司2016年報上的2015年數據與2015年年報數據不同,主要是由于報告期內的收購兼并活動造成了2015年數據變化。2016年有不少公司有兼并活動,但大多數公司沒有按照證監會的規定分別計算合并前后的數據,這很容易增大了企業的收入和利潤數據,影響了整體市場統計數據的真實性。

以產品為主的公司可以進一步分為視頻監控、出入口控制與識別(包括樓宇對講與電子巡更),以及其他安防產品3個小類;以系統集成與工程為主的公司進一步分為視頻監控、智能交通、智能建筑與智慧城市3個工程小類,安防運營服務咨詢類沒有進一步細分。這樣我們將所有公司一共分為3個大類、7個小類。

我們已經收集2016年年報經營數據的公司中,視頻監控生產型企業66家,其中7家選用兩項數據的企業中均有一項是監控設備數據。出入口控制與識別生產型企業51家,其中藍卡科技兩項數據以停車管理為主電子巡更為輔在同一表中,另外2家選用兩項數據的企業中有一項是出入口控制設備數據。其他安防產品生產型企業14家,沒有選用兩項數據的企業。監控工程企業58家,其中8家選用兩項數據的企業中均有一項是監控工程數據。智能交通企業36家,其中11家選用兩項數據的企業中均有一項是智能交通工程數據。智能建筑與智慧城市企業62家,其中6家選用兩項數據的企業中均有一項是智能建筑工程數據。安防運營服務咨詢類企業11家,其中2家選用兩項數據的企業中有一項是運營服務業務數據。3個大類、7個小類合計選用企業287家,其中有19家企業選用兩項數據,實際有268家企業出現在我們的統計表中。

由于目前還有安防企業在不斷上市,個別延期公布2016年年報的新三板安防企業也會公布年報,我們最后公布數據的公司預計在270家以上。

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