隨著牛市行情進入震蕩，電子元器件漲幅超過了大盤。下半年電子行業傳統旺季來臨，可穿戴設備、物聯網等產品普及情況比較樂觀，投資者對電子行業的熱情有望重新點燃，我們對下半年行業前景保持樂觀的判斷。

可穿戴設備：穿戴設備概念深入人心，運動健康類產品出貨量大幅拉升，利好藍寶石蓋板、FPC、電池、攝像頭等產業。我們認為處于成長期的可穿戴設備市場規模將高速增長。智能腕帶仍然是出貨主力，但隨著人們對功能的追求，腕帶和手表將最終趨同。

智能家居：千億級市場大門打開，智能家居行業全面發展。中國將會是第一大市場，在試圖搶占先機的家電、通訊、軟件廠商中，看好從智能電網業務和樓宇安全產品切入市場的企業。傳感器是智能家居乃至物聯網的基礎，傳感器行業勢必是物聯網發展首當其沖的子行業，我們建議重點關注。

集成電路：《國家集成電路產業發展推進綱要》正式頒布，對集成電路行業無疑是一針強心劑，為擺脫大量進口集成電路產品的窘境，國家投入必定是長期堅定的。我們看好芯片設計與封裝的長期發展。

移動智能設備：我們認為金屬構件、高端攝像頭、指紋識別設備制造商的表現值得關注。

盡管下游終端競爭更加激烈，但行業估值已經回落到更合理的位置。國產化趨勢下的子行業需求提供了更多值得挖掘的機會。我們維持電子元器件行業的“看好”評級。

建議關注集成電路封裝行業具備核心競爭力的華天科技（002185）、長電科技（600584）、受益智能卡芯片企業同方國芯（002049）、受益于移動智能金屬化和工業4.0概念的長盈精密（300115），和電子制造業模組巨頭歐菲光（002456）。