當(dāng)前正是美國數(shù)據(jù)中心房地產(chǎn)投資信托基金商收獲的季節(jié)。全球主要的云計(jì)算供應(yīng)商也相繼發(fā)布了上一季度的業(yè)績報(bào)告。

 

正如全球云計(jì)算巨頭的數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施支出趨勢在其盈利報(bào)告和盈利電話會(huì)議中所揭示的那樣，它們的業(yè)務(wù)發(fā)展對英特爾公司等硬件供應(yīng)商的業(yè)務(wù)產(chǎn)生了巨大的影響，它們與全球數(shù)據(jù)中心供應(yīng)商的業(yè)務(wù)發(fā)展密切相關(guān)，這些供應(yīng)商負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)中心的構(gòu)建和運(yùn)營，并出售或租用出空間部署硬件，并確保其全天候提供電力和冷卻服務(wù)。

 

在此方面，全球三大云計(jì)算供應(yīng)商最新發(fā)布的業(yè)績報(bào)告對數(shù)據(jù)中心供應(yīng)商來說喜憂參半。其中亞馬遜公司和微軟公司表示他們今年大幅增加了數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施支出，但微軟公司正在進(jìn)行的投資并沒有立即轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)中心的業(yè)務(wù)增長。谷歌公司正在削減資本支出，但并未說明這是否會(huì)影響其在數(shù)據(jù)中心的總投資，這讓全球數(shù)據(jù)中心市場發(fā)展更加撲朔迷離。

 

 

亞馬遜公司今年一直在加大對支持其電子商務(wù)業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施以及亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)云計(jì)算平臺(tái)的投資。

 

亞馬遜公司和其他超大規(guī)模云計(jì)算供應(yīng)商(其中包括其主要的云計(jì)算競爭對手微軟Azure和谷歌云)的每季度和每年的基礎(chǔ)設(shè)施支出都有大幅波動(dòng)，這些波動(dòng)是租賃數(shù)據(jù)中心的結(jié)果。其結(jié)果影響云計(jì)算巨頭的數(shù)據(jù)中心業(yè)主(如Digital Realty Trust、CyrusOne、QTS等)的收益，導(dǎo)致這些數(shù)據(jù)中心開發(fā)商的股價(jià)在獲得租約的季度飆升，而在另一個(gè)季度中股價(jià)可能大幅下降。

 

亞馬遜公司首席財(cái)務(wù)官Brian Olsavsky日前在第二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，“AWS公司的業(yè)務(wù)得到快速增長，具有不同的投資和全球擴(kuò)張時(shí)機(jī)，并投資市場營銷和其他基礎(chǔ)設(shè)施。”

 

亞馬遜公司報(bào)告其數(shù)據(jù)中心支出屬于“融資租賃”類別(直到最近稱之為“資本租賃”)，與去年相比，今年的數(shù)據(jù)中心支出增長了不少。Olsavsky說，就在今年第一季度，亞馬遜的融資租賃增長了9%。相比之下，2018年全年增長了10%。

 

然而，在2017年亞馬遜基礎(chǔ)設(shè)施支出增長近70%之后，2018年增長緩慢。該公司首席財(cái)務(wù)官表示，目前的支出增長率并沒有達(dá)到這種水平，但與去年相比有所回升，從去年第二季度到今年第二季度的增長率為21%。他說：“正如我在早前的電話會(huì)議中提到的那樣，投資將在2019年逐步增加，因此我們在第二季度開始看到這一點(diǎn)。”

 

在亞馬遜公司第二季度的業(yè)績報(bào)告中，融資租賃的投資為33億美元，但在這類投資上獲得的回報(bào)是值得的。該基礎(chǔ)設(shè)施所支持的業(yè)務(wù)可能只占AWS公司總收入的一小部分(第二季度約為13%)，但它帶來的利潤比任何其他部門都要多，為其他業(yè)務(wù)的投資提供現(xiàn)金支持。

 

 

谷歌公司的母公司Alphabet公司首席執(zhí)行官Sundar Pichai于今年2月宣布，計(jì)劃在美國投資130億美元用于數(shù)據(jù)中心和辦公樓建設(shè)。但是，與亞馬遜公司相比，Alphabet公司在這些方面的總資本支出不會(huì)像去年那樣增長。

 

Alphabet公司首席財(cái)務(wù)官Ruth Porat在第二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，“我們預(yù)計(jì)，2019年全年的增長率(資本支出投資)將大幅放緩。”

 

Porat說，這并不意味著谷歌公司的數(shù)據(jù)中心支出將會(huì)下降。該公司2019年資本支出中的數(shù)據(jù)中心部分將比去年增長。這種增長特別是為了支持谷歌公司在其所有業(yè)務(wù)中的機(jī)器學(xué)習(xí)應(yīng)用，以及在云計(jì)算、搜索引擎、YouTube的業(yè)務(wù)增長。

 

Porat表示，Alphabet公司報(bào)告本季度的資本支出為69億美元，比去年同期增長30%。相比之下，2018年第二季度的資本支出同比增長90%。

 

Porat解釋說，平均而言，Alphabet公司在過去兩年中報(bào)告的資本支出中約有70%用于技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，其中包括計(jì)算、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)中心。其余的支出花費(fèi)在辦公設(shè)施上。

 

她說，“這兩個(gè)組成部分(基礎(chǔ)設(shè)施和辦公室)的分割和同比增長率在每個(gè)季度都會(huì)有很大差異，這主要是大量購買辦公設(shè)施的時(shí)間安排決定的。”

 

例如，今年第一季度，谷歌公司將其資本支出的80%用于技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施。但在第二季度，該公司進(jìn)行了大型辦公采購，使技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施占資本支出的60%。

 

雖然這比谷歌公司通常分享的資本支出更為詳細(xì)，但技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施和辦公類別在每個(gè)季度之間的分割使得很難推斷今年數(shù)據(jù)中心支出是上升還是下降。谷歌公司的總投資可能會(huì)“適度”，但尚不清楚在數(shù)據(jù)中心及其內(nèi)部業(yè)務(wù)的支出是否也會(huì)適度。

 

 

名列亞馬遜公司之后，微軟公司成為全球第二大云計(jì)算提供商之后，將于2020財(cái)年(7月開始)在數(shù)據(jù)中心方面的支出超過過去12個(gè)月的支出，但這并不是讓超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心開發(fā)商感到歡欣鼓舞的原因。

 

微軟公司首席財(cái)務(wù)官Amy Hood表示，大部分的開支將花在數(shù)據(jù)中心設(shè)備內(nèi)部的計(jì)算硬件上，而不是建筑物本身，該公司目前擁有大量的硬件。

 

她在7月早些時(shí)候發(fā)布的季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，“現(xiàn)在大部分投資都繼續(xù)在現(xiàn)有的、數(shù)量龐大的數(shù)據(jù)中心內(nèi)部擴(kuò)展容量。”

 

這證實(shí)了關(guān)注數(shù)據(jù)中心房地產(chǎn)動(dòng)態(tài)的分析人員的說法：在過去幾年急于擴(kuò)大地理覆蓋范圍(以及每個(gè)地點(diǎn)的足跡)之后，微軟公司簽訂新的租賃協(xié)議的速度正在放緩，因?yàn)樗麄冋诟叻迤陂g建立的數(shù)據(jù)中心空間中工作。

 

Hood解釋說，“微軟公司并沒有完全停止擴(kuò)建數(shù)據(jù)中心設(shè)施，當(dāng)然，我們將繼續(xù)在有意義的地方和機(jī)會(huì)出現(xiàn)的地方繼續(xù)這樣做。”

 

這里要記住的一個(gè)重要細(xì)節(jié)是，最近的大部分發(fā)展熱潮都出現(xiàn)在美國頂級市場，特別是在經(jīng)歷了前所未有繁榮的弗吉尼亞州北部。美國一些數(shù)據(jù)中心供應(yīng)商現(xiàn)在已經(jīng)著眼于擴(kuò)展歐洲數(shù)據(jù)中心市場，這得益于法蘭克福、倫敦、阿姆斯特丹、巴黎等地區(qū)的市場需求激增。