據(jù)財(cái)經(jīng)媒體MarketWatch報(bào)道，甲骨文公司似乎處在一個(gè)向云計(jì)算過(guò)渡的可預(yù)測(cè)階段，但迄今為止該公司還沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的水平。
甲骨文上個(gè)季度業(yè)績(jī)報(bào)告發(fā)布后，股價(jià)創(chuàng)下四年來(lái)最大單日跌幅，較公司在向軟件服務(wù)(SaaS)轉(zhuǎn)型階段的歷史高位下滑近8%。股價(jià)下滑的原因是：在軟件業(yè)巨頭甲骨文花了數(shù)年的時(shí)間討論云計(jì)算數(shù)據(jù)的可能性之后，給出的第二季度指引不及預(yù)期引發(fā)市場(chǎng)對(duì)該業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的擔(dān)憂。
甲骨文將在本周四盤后公布第二財(cái)季財(cái)報(bào)，分析師們很大程度上預(yù)計(jì)公司業(yè)績(jī)好于預(yù)測(cè)，如果再次不及預(yù)期，則可能再度出現(xiàn)大幅下滑。當(dāng)甲骨文以90億美元收購(gòu)NetSuite后，SaaS增長(zhǎng)和未來(lái)幾年的展望將受到公司嚴(yán)格審查，這意味著二季度甲骨文提供的指引主要包含有機(jī)增長(zhǎng)，而不是受到收購(gòu)的提振。
甲骨文的股票還沒(méi)有完全從上一次的大跌中恢復(fù)過(guò)來(lái)，這可能表明投資者和分析師想知道，前瞻指引不及預(yù)期是否僅是甲骨文的一次“曇花一現(xiàn)”或者新常態(tài)的開(kāi)始。在11月份，由于甲骨文計(jì)劃以100億美元的價(jià)格發(fā)行公司債券，瑞銀(UBS)將該股評(píng)級(jí)下調(diào)至中性，因擔(dān)心甲骨文進(jìn)入云計(jì)算的估值空間不大。
甲骨文創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)拉里.埃里森(Larry Ellison)在10月份的年度OpenWorld會(huì)議上沒(méi)有表現(xiàn)出對(duì)云業(yè)務(wù)擔(dān)心的跡象。他專注于數(shù)據(jù)庫(kù)和安全技術(shù)，對(duì)亞馬遜公司的云服務(wù)(AWS)發(fā)起挑戰(zhàn)，力圖保證以AWS的一半價(jià)格提供數(shù)據(jù)庫(kù)存儲(chǔ)，并展示其全自動(dòng)數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)。埃里森還利用“艾可菲數(shù)據(jù)泄露”事件來(lái)展示其云的安全性，他聲稱這將幫助艾可菲阻擋黑客攻擊，防止數(shù)據(jù)泄露對(duì)1.4億美國(guó)用戶的個(gè)人數(shù)據(jù)造成了損害。
甲骨文財(cái)報(bào)前瞻：
EPS：FactSet調(diào)查的30位分析師平均預(yù)期每股調(diào)整后收益為68美分，與去年同期相比增長(zhǎng)了11%。
■實(shí)際EPS■預(yù)期EPS
營(yíng)收：FactSet調(diào)查的27位分析師中平均預(yù)期營(yíng)收為95.7億美元，比去年同期增長(zhǎng)5.9%。FactSet調(diào)查的分析師預(yù)計(jì)，云計(jì)算的總收入將比去年同期增長(zhǎng)近49%，達(dá)到15.6億美元，預(yù)計(jì)軟件服務(wù)業(yè)務(wù)(SaaS)收入將達(dá)到11.4億美元。內(nèi)部軟件總收入預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)1%，達(dá)到61.9億美元，新軟件許可費(fèi)用下降7.5%，達(dá)12.5億美元。
■實(shí)際營(yíng)收■預(yù)期營(yíng)收
股票走勢(shì)：由于9月份財(cái)報(bào)出爐后，甲骨文遭遇近8%的下跌，此后股價(jià)僅上漲3%。全年股價(jià)上漲近31%，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲近19%，納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲近28%。
分析師評(píng)論：
Evercore ISI分析師：買入評(píng)級(jí)，57美元目標(biāo)股價(jià)。評(píng)論：華爾街在甲骨文企業(yè)資源規(guī)劃業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額增長(zhǎng)方面給出過(guò)高預(yù)期，隨著甲骨文收購(gòu)NetSuite一周年，甲骨文SaaS銷售額的同比增長(zhǎng)將面臨更加艱難的比較，因此我們正在相應(yīng)調(diào)整我們的模型。對(duì)于18財(cái)年，我們將SaaS收入增長(zhǎng)率從51％降至39％，19財(cái)年我們將SaaS增長(zhǎng)率從40％降至26％。
根據(jù)FactSet的數(shù)據(jù)，在覆蓋甲骨文的36位分析師中，有25位給出增持或買入評(píng)級(jí)，10位給出持有評(píng)級(jí)，還有一位給出賣出評(píng)級(jí)。分析師平均目標(biāo)股價(jià)為55.76美元，比周一收盤價(jià)高出近11％。
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