阿里巴巴公布了上市以來最好的財(cái)報(bào)。
2017財(cái)年第一季度（即2016自然年第二季度）的財(cái)報(bào)，收入321.54億元人民幣，同比增長(zhǎng)59%；盈利121.87億元（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則），同比增長(zhǎng)28%。
在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司里，阿里巴巴是最能賺錢的巨頭之一了。
比起騰訊剛剛公布的財(cái)報(bào)來，阿里不遑多讓，雖然收入比騰訊的356.91億略低，但亮點(diǎn)卻比騰訊要多。
從IPO之后最好的財(cái)報(bào)出發(fā)，阿里巴巴把“移動(dòng)弱”的帽子徹底甩進(jìn)太平洋，并在股價(jià)上得到證實(shí)，股價(jià)大漲至97美元每股，接近100美元。
不過超先聲認(rèn)為，核心電商移動(dòng)化能夠支撐阿里兩年的高增長(zhǎng)，而兩年后，阿里股價(jià)主要依賴的則是阿里云的增長(zhǎng)速度。
1、阿里巴巴“中興”
一個(gè)是阿里巴巴的移動(dòng)增長(zhǎng)，移動(dòng)用戶從4.1億人增長(zhǎng)到4.27億，移動(dòng)端GMV占總GMV的75%，同比增長(zhǎng)69%。
從IPO以來投資者一直擔(dān)心的一個(gè)問題已經(jīng)一去不返了，阿里巴巴已經(jīng)是一個(gè)真正的移動(dòng)公司。
自從2014年春節(jié)馬云稱微信通過紅包“偷襲珍珠港”開始，阿里巴巴進(jìn)入了移動(dòng)化的焦慮期，走過相當(dāng)多彎路。
以公司全部的資源注入來往并未能奏效，但手淘的意外崛起，逐漸讓阿里找回自信。
根據(jù)QuestMobile的報(bào)告，2016年3月手淘的MAU3.5億，同比增長(zhǎng)47.3%，是中國(guó)APP MAU前五名中增長(zhǎng)率最高的。
2016年5月份各APP MAU的表現(xiàn)上，淘寶系繼續(xù)威風(fēng)凜凜，手機(jī)淘寶3.86億、天貓4868萬、閑魚已經(jīng)破了千萬，阿里巴巴也有906萬，加起來MAU超過4.5億。
而同期，京東APP的MAU只有1.29億，相當(dāng)于阿里的四分之一。
QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，手機(jī)淘寶基本上從去年的1億以內(nèi)，逐步爬升至今年的1億以上，這當(dāng)中，去年雙11的拉動(dòng)作用非常明顯，雖然春節(jié)期間出現(xiàn)季節(jié)性下滑，不過，從整體用戶規(guī)模上看，不得不說是有非常成功的留存效果。
阿里巴巴集團(tuán)CFO武衛(wèi)表示，這一季度里程碑，移動(dòng)端的變現(xiàn)率首次高于非移動(dòng)端的變現(xiàn)率。
這句話很拗口，用數(shù)字表達(dá)就是，移動(dòng)收入占移動(dòng)GMV的2.8%，而PC收入占到PC端GMV的2.78%。
（阿里巴巴移動(dòng)端變現(xiàn)率對(duì)比PC變現(xiàn)率）
來自移動(dòng)端的收入175.14億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)119%。
實(shí)際上，阿里巴巴移動(dòng)化，相當(dāng)于阿里的二次創(chuàng)業(yè)，這一季度財(cái)報(bào)的好看，也源于阿里巴巴兩年半的時(shí)間，終于完成了阿里“中興”大業(yè)。
2、云計(jì)算：阿里二次創(chuàng)業(yè)
當(dāng)然，阿里巴巴家大業(yè)大，光靠中興，解決的是燃眉之急。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步放緩，阿里巴巴核心電商業(yè)務(wù)也不得不收到影響。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)指出，2016年上半年，中國(guó)的GDP增長(zhǎng)率是6.7%，對(duì)電商來說最重要的社會(huì)消費(fèi)品零售總額數(shù)據(jù)是15.6萬億元，同比增長(zhǎng)10.3%，增速在逐年下降。
2016年1~7月份，全國(guó)網(wǎng)上零售額2.6萬億元，同比增長(zhǎng)27.5%。
阿里巴巴的GMV增長(zhǎng)率與全國(guó)網(wǎng)上零售額增長(zhǎng)率幾乎同步，因?yàn)轶w量的原因，甚至還要低一點(diǎn)，約為24%。
（增速逐漸變慢的阿里巴巴GMV）
遠(yuǎn)期看，阿里巴巴核心電商在總收入中的占比會(huì)越來越少。今年第一季度，阿里核心電商業(yè)務(wù)占總營(yíng)收的88.5%；今年第二季度，阿里核心電商業(yè)務(wù)占總營(yíng)收的84.7%。
阿里的遠(yuǎn)期，在“大文娛”和云計(jì)算板塊。
兩者的收入分別是31.35億元和12.43億元，同比增長(zhǎng)分別是286%和156%。
其中云計(jì)算的增長(zhǎng)延續(xù)了從去年第二季度以來三位數(shù)增長(zhǎng)，2016年全年增長(zhǎng)138%。
如果說移動(dòng)化是阿里巴巴的中興，云計(jì)算就是阿里未來5年的二次創(chuàng)業(yè)。
在中國(guó)市場(chǎng)，阿里云的收入是亞馬遜、微軟和谷歌的總和。
讓我們看看一直虧損的亞馬遜是怎么崛起的。
2016年二季度亞馬遜的凈營(yíng)收304億美元，同比增長(zhǎng)31%；凈利潤(rùn)8.57億美元，同比增長(zhǎng)832%，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)13億美元。
來自亞馬遜云計(jì)算AWS的凈營(yíng)收為29億美元，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)7.18億美元，AWS貢獻(xiàn)了亞馬遜55%的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)。
云計(jì)算幾乎成為亞馬遜的利潤(rùn)源泉，在2016年第一季度里，AWS的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率就達(dá)到了27.9%，第二季度又增至29.9%。
（AWS的季度營(yíng)收增速和利潤(rùn)增速）
折算成人民幣，AWS第二季度營(yíng)收190億元，幾乎是阿里當(dāng)季營(yíng)收的60%，如果阿里云有一天趕上AWS收入，阿里將變成一家非電商為主的公司。
所以，阿里巴巴對(duì)云計(jì)算預(yù)期是完全正合理的，雖然目前AWS大約是阿里云的10倍，但是阿里云的增長(zhǎng)率是AWS的三倍。（2016一季度阿里云增長(zhǎng)175%，AWS是64%）
（阿里云與AWS季度增速對(duì)比）
而且，根據(jù)太平洋皇冠證券的預(yù)測(cè)，2020年，AWS的營(yíng)收可能突破400億美元。
跟電商市場(chǎng)與線下市場(chǎng)搶占社會(huì)消費(fèi)品零售總額不同，云計(jì)算市場(chǎng)完全是創(chuàng)新市場(chǎng)，也就是說不設(shè)30萬億的天花板，市場(chǎng)目前看來幾乎是無盡的。
而且，對(duì)于一個(gè)新市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，一般來說是保守的。
工業(yè)和信息化部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，“十二五”期間，中國(guó)的云計(jì)算產(chǎn)業(yè)規(guī)模飛速發(fā)展，年均增長(zhǎng)率超過３０％，２０１５年已達(dá)到約１５００億元，到２０１８年總規(guī)模有望達(dá)到８０００億元。
阿里巴巴在電商上具有壓到優(yōu)勢(shì)，超過一半以上，按照目前睥睨國(guó)內(nèi)云計(jì)算群雄的架勢(shì)，如果砍下一半，將是驚人的體量，也就是接近外界預(yù)測(cè)2020年AWS的體量。
目前阿里云占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)45%的份額，按照目前的速度，阿里云要趕上AWS目前的規(guī)模，需要兩年。
一旦阿里云真的上了規(guī)模，阿里巴巴無疑是又開動(dòng)了另一側(cè)火箭引擎，阿里巴巴未來5年的增長(zhǎng)，可高枕無憂矣。
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