8月9日在 2016 云棲大會(huì)·北京峰會(huì)上，神州數(shù)碼與阿里云達(dá)成戰(zhàn)略合作，雙方將攜手共建中國最大的企業(yè)級(jí)市場(chǎng)云生態(tài)。
牽手阿里云后，神州數(shù)碼旗下專注于企業(yè)云服務(wù)的神州云科將基于阿里云自研的“飛天”平臺(tái)，構(gòu)建自有品牌的企業(yè) IaaS服務(wù)。
神州數(shù)碼攜手阿里云構(gòu)建企業(yè) IaaS 服務(wù)，打通云計(jì)算的“最后一公里”，加速百萬企業(yè)的云化進(jìn)程。通過合作，阿里云將成為神州數(shù)碼在公共云領(lǐng)域的優(yōu)選戰(zhàn)略合作伙伴，神州數(shù)碼強(qiáng)大的線上線下全渠道營銷網(wǎng)絡(luò)也將向阿里云打開，共同打通云計(jì)算的最后一公里。預(yù)計(jì)至少帶動(dòng)數(shù)萬家 IT 分銷集成商升級(jí)為云服務(wù)商，以云為代表的新的產(chǎn)業(yè)生態(tài)模式正日益成熟。
作為國內(nèi)最大分銷商，神州數(shù)碼渠道優(yōu)勢(shì)一枝獨(dú)秀。公司已經(jīng)建成超過 30000 家經(jīng)銷渠道，覆蓋全國 860 個(gè)城市的中國最大的 IT 營銷網(wǎng)絡(luò)。與 3C 零售連鎖賣場(chǎng)和 B2C 電子商務(wù)網(wǎng)站相比，公司在 4-6 級(jí)城市的渠道滲透能力更強(qiáng)，優(yōu)勢(shì)更為突出。
收購云科服務(wù)，轉(zhuǎn)型“云生態(tài)”建設(shè)。2016 年 6 月，公司收購云科服務(wù) 100%股權(quán)。目前云科服務(wù)已與 IBM、微軟、思科、Oracle、Adobe、Salesforce 等達(dá)成合作和共識(shí)，提供從 IaaS 到 SaaS 完整的云生態(tài)系統(tǒng)。收購?fù)瓿珊螅炯磫?dòng)云計(jì)算轉(zhuǎn)型，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>
我們預(yù)計(jì)神州數(shù)碼 2016～2018 年歸屬上市公司股東對(duì)應(yīng)的凈利潤分別為 4.53 億元（+2021.85％）、5.72 億元（+26.20%）、8.81 億元（+54.03％），EPS 分別為 0.69 元、0.87 元、1.35 元，對(duì)應(yīng) PE 分別為 43、34、22 倍。基于對(duì)神州數(shù)碼云計(jì)算業(yè)務(wù)發(fā)展前景的看好，參考可比公司平均估值水平，給予 2016 年動(dòng)態(tài) PE 至 65 倍，6 個(gè)月目標(biāo)價(jià) 44.85 元，給予“買入”評(píng)級(jí)。
主要風(fēng)險(xiǎn)因素。業(yè)務(wù)整合不達(dá)預(yù)期、相關(guān)主題板塊估值體系的波動(dòng)。
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