ToB市場嶄露頭角，前路越發清晰

 

財報顯示，中國移動2020年上半年營收同比增長0.1%，增長約5億元，而體量較小的中國電信和中國聯通卻分別同比增長了34億元、54億元。對此，行業分析師金峰認為，第一，雖然運營商的語音等傳統通信業務收入均在下降，但由于中國移動用戶基數最大，ARPU值相對較高，因此下降空間比中國電信和中國聯通要大；第二，在取得增長的信息及應用服務當中，中國電信和中國聯通前期經營弱于中國移動，例如號百控股弱于咪咕，但相對的“弱”帶來了更大的增量空間——在面向家庭的視頻（IPTV等）業務中，中國電信和中國聯通早已確定了收費模式，可延續發展，而中國移動要將免費轉為收費，實施難度較高；第三，產業互聯網正在興起，將成為重要競爭優勢點，而中國電信和中國聯通在政企市場方面的實力仍然強于中國移動。

 

三大運營商的增量現狀是產業增長點已從原來的個人基礎業務轉向了家庭業務、政企業務等的有力證明，而運營商也的確意識到了這一點，并在蓄能發力。由財報可知，2020年上半年運營商在IDC及云方面的收入增速極其亮眼，其中中國電信收入規模仍處第一，而中國移動表現最為突出（2020年上半年云收入達45億元，同比增長543%）。

 

中國移動在云業務方面能獲得如此成績，第一是因為其近年來大修基礎設施，包括全國性高速骨干網絡、大型IDC中心等，有了強大的基礎設施，就能夠在以資源為核心的市場上獲得發展空間；第二是近年來大數據量的移動互聯網業務快速發展，作為我國用戶規模最大的運營商，各互聯網企業將數據部署在最貼近用戶的中國移動網內，是最佳選擇。

 

而對于中國電信所稱“云收入規模業界領先”，行業專家付亮提醒到：“中國電信增速最慢，絕對優勢已不明顯，要保持全球運營商中云服務第一的頭銜需要主動采取措施。同時也要注意中國移動與中國聯通的云收入差距逐步縮緊。”

 

5G對于營收影響如何？

 

作為運營商最為看好的業績增長“動力擔當”，目前三大運營商的5G網絡建設均已超預期，年初制定的5G全年建設計劃也將提前完成。金峰認為，5G基站建設速度基本合理。因為在“新基建”的背景下，政策面需要加速5G基礎設施建設，而國內設備商在疫情以及逆全球化背景下，進軍海外市場受阻，因此有更充足的人力物力促進國內基站快速建設。

 

那么，運營商下半年在5G市場上的發展能否可達到預期？實際上，這取決于5G終端能否把價格降到更為親民的區間，能否有爆款終端上市，能否把5G模組降低到可以廣泛推廣的程度，能否讓解決方案商構建更多的5G+行業方案。因此，關于5G對業績的改善，金峰認為，參考4G正式商用的首年，預計5G對今年運營商營收影響不顯著，畢竟真正5G用戶占比仍然不高，同時也沒有能讓用戶充分發揮5G能力的應用。

 

每一次移動通信代際更新，都給予了運營商一次改變自我的機會，但運營商若期望在業績上取得較大的改善，亦需要善于把握機遇。金峰認為，第一，運營商需要改變基礎設施的收費模式，從無差別的通用管道轉向以切片等為代表的差異化管道；第二，運營商應把服務、產品、應用、內容等作為新增長點，如果仍然只是將5G當做普通的通用管道進行運營，則營收將不可能得到較大改善。