正在瑞士舉行的達(dá)沃斯世界經(jīng)濟論壇上，“中國企業(yè)海外投資”也成了備受矚目的話題。著名經(jīng)濟學(xué)家林毅夫發(fā)言時表示，“5-10年前，中國還在討論如何吸引外資，現(xiàn)在中國企業(yè)突然變成了去海外投資，這當(dāng)中所面臨的最大挑戰(zhàn)是心理準(zhǔn)備，人才準(zhǔn)備嚴(yán)重不足。”
本周三，商務(wù)部發(fā)言人孫繼文透露，2014年我國對外投資總規(guī)模達(dá)到1400億美元左右，有史以來首次超過利用外資的規(guī)模，這意味著我國已成為資本凈輸出國。
“今后幾年中國投資對外增速還會加快，但因為起步較晚，總體上還處于起步階段，投資存量較之美國、歐盟、日本等發(fā)達(dá)國家還有一定的差距。”另一位發(fā)言人沈丹陽說道。
2015騰訊達(dá)沃斯晚宴也以中國投資為主題，來探討中國企業(yè)在全球的投資身影。清華大學(xué)中國與世界經(jīng)濟研究中心主任李稻葵在晚宴上作了分享，他認(rèn)為，中國企業(yè)海外投資最終還得反哺自身。
李稻葵表示，走出去是為了尋找自己在本土運營中的不足，“就像人的身體出問題后，需要吃藥進(jìn)補，企業(yè)同樣需要取長補短，資源與能力的互補是海外投資的第一大訴求。”目前中國是世界第三大對外投資國，僅次于美國和日本。按他去年的保守估計，2025年中國對外直接投資規(guī)模將會趕上美國。
2003年，中國企業(yè)海外投資開始駛?cè)氚l(fā)展的快車道。而后的十幾年時間里，中國資本“航海圖”正在悄然發(fā)生變化，投資版圖從非洲、拉美擴展至美國硅谷，投資主角從國企、民企演變至BAT等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，投資目的從重視收益回報到戰(zhàn)略性布局等等這一切都在不斷演變中。
投資版圖：從亞非拉地區(qū)擴展至美國硅谷
非洲市場被認(rèn)為是全球范圍內(nèi)的“最后一塊處女地“。中國企業(yè)多年前就瞄準(zhǔn)了這塊潛在的“掘金圣地”，并提前作了布局。只不過他們對非投資從最初礦產(chǎn)、油氣等資源投資，演變到目前對基建投資力度不斷加碼。
拉美市場情況類似，中國企業(yè)在當(dāng)?shù)氐耐顿Y從能源、礦產(chǎn)、紡織品等傳統(tǒng)領(lǐng)域，向汽車、家電、消費品等領(lǐng)域拓展，比如去年10月，百度入股巴西最大團(tuán)購網(wǎng)站Peixe Urbano。
亞洲的新興市場印度、泰國、印尼等都是中國企業(yè)走出去的首選對象。小米看準(zhǔn)了智能手機在印度的爆發(fā)力，積極布局印度及東南亞市場。阿里巴巴投資觸角也伸向了印度，計劃投資印度版“淘寶”Paytm。
而隨著中國企業(yè)對美國市場的了解不斷加深，中國資本紛紛涌入硅谷，尋求優(yōu)質(zhì)項目。其中BAT在美布局尤為明顯。此前百度全資收購了移動安全公司TrustGo；騰訊投資了閃購網(wǎng)站Fab；阿里巴巴投資了應(yīng)用搜索引擎Quixey、移動聊天和通話應(yīng)用Tango、智能遙控創(chuàng)業(yè)公司Peel等公司。
今年初，在拉斯維加斯舉辦的CES展會上，超過1/4的參展商來自中國，這些“不差錢”的中國企業(yè)從看客轉(zhuǎn)身成了主角。一方面，他們來美尋求機遇，開拓美國市場；另一方面，他們也在探尋潛在的投資商機。
那么美國初創(chuàng)公司介意被中國企業(yè)投資或收購嗎？他們對中國品牌的認(rèn)可度如何？在展會上，騰訊科技采訪了幾十家美國初創(chuàng)公司，當(dāng)談及是否愿意被中國企業(yè)投資或收購時，約80%的初創(chuàng)公司表示愿意，希望為未來進(jìn)入中國市場做好準(zhǔn)備，并表示展會期間已經(jīng)有一些投資人找他們接洽。
就中國品牌認(rèn)可度而言，一名做智能硬件的美國創(chuàng)業(yè)者告訴騰訊科技，中國產(chǎn)品正在從過去的便宜貨轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新性產(chǎn)品。他說，“過去我們說起中國企業(yè)，可能第一反應(yīng)是復(fù)制或模仿了我們的哪家公司，但近幾年，他們的創(chuàng)新能力確實在這個模仿學(xué)習(xí)過程中有所提升。”
另一位做虛擬現(xiàn)實頭盔的連續(xù)創(chuàng)業(yè)者接受騰訊科技采訪時表示，他體驗了展會上的一些高科技產(chǎn)品，“有幾家來自中國本土的公司技術(shù)非常領(lǐng)先，包括無人機技術(shù)（大疆）、裸眼3D技術(shù)（超多維）等。”
的確，中國正在逐步走出山寨的陰影，加快創(chuàng)新的步伐。中國企業(yè)有資本有實力去硅谷投資也不足為奇了。
投資主角：從國企、民企演變至BAT等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)
海外投資第一波浪潮起源于中石油等老牌的國有企業(yè)。后來隨著華為、聯(lián)想、復(fù)星等民營企業(yè)實力的攀升，第二波資本也開始進(jìn)軍海外市場。據(jù)悉，華為目前2/3的收入來自海外，創(chuàng)始人任正非去年接受《華爾街日報》采訪時透露，華為將加大對歐洲的投資，以開放的心態(tài)融入世界。
過去幾年間，聯(lián)想收購了包括IBM服務(wù)器業(yè)務(wù)，德國一家電子設(shè)備生產(chǎn)商，及巴西一家個人電腦生產(chǎn)商在內(nèi)的多家國外公司，以提升其品牌知名度和國際影響力。
隨著民企海外投資的風(fēng)生水起，近期以BAT為代表的新興互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開啟了第三波投資潮。比如去年4月，阿里巴巴入股美國知名的拼車應(yīng)用Lyft，同年12月，其競爭對手Uber獲得百度的戰(zhàn)略投資。
騰訊在海外的投資并購十分頻繁，且以游戲公司為主，如韓國游戲公司Reloaded Studios，新加坡游戲出版運營商Level Up、歐洲游戲社區(qū)ZAM等。
BAT投資并購美國初創(chuàng)公司，一方面有助于他們自身進(jìn)入美國市場；另一方面那些被投資的初創(chuàng)公司也可以借此拓展龐大、快速增長、復(fù)雜又難以對付的中國市場，并得到戰(zhàn)略性的建議。
智能遙控創(chuàng)業(yè)公司Peel聯(lián)合創(chuàng)始人Thiru Arunachalam表示，“阿里巴巴幫助我們在中國收購了兩家公司，這使我們贏得了不少國內(nèi)優(yōu)秀人才，在這個快速增長的市場中獲得先發(fā)優(yōu)勢。”
投資目的：從重視收益回報到戰(zhàn)略性布局
Silicon Dragon創(chuàng)始人Rebecca Fannin此前接受媒體采訪時表示，以往中國企業(yè)投資把收益回報放在第一位，但從BAT為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)海外投資來看，他們已不是典型的風(fēng)投，更多的是戰(zhàn)略性的投資與布局。
創(chuàng)業(yè)魔法學(xué)院聯(lián)合創(chuàng)始人鄧永強告訴騰訊科技，BAT、完美游戲、掌趣科技等都在海外參與投資。目前投資對象還主要是互聯(lián)網(wǎng)項目，“投資目的首先是財務(wù)，現(xiàn)在做投資基本不考慮什么上市，大量是并購?fù)顺觥?rdquo;BAT就貢獻(xiàn)了大量的財富，即使是高德這樣上市的，被并購還是很不錯的出路。”
投資形式：從直接投資到介入創(chuàng)業(yè)生態(tài)
創(chuàng)業(yè)魔法學(xué)院聯(lián)合創(chuàng)始人鄧永強接受騰訊科技采訪時表示，現(xiàn)在投資美國團(tuán)隊很有價值，事實上他們的天使基金也在跟蹤美國團(tuán)隊和項目。不過目前仍以華裔為主，對于非華裔的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊，大陸的基金和投資人比較難爭取到好項目的領(lǐng)投權(quán)。
美國的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊平均素質(zhì)更高，創(chuàng)新程度更強，價格相比國內(nèi)也是一個數(shù)量級。“所以大陸資本除了直接投資美國團(tuán)隊外，也在積極參與硅谷的孵化器和加速器投資，介入創(chuàng)業(yè)生態(tài)，從而獲得更強的投資渠道和談判能力，還有投后服務(wù)和退出能力。” 鄧永強說道。
投資項目：聚焦未來與科技創(chuàng)新的項目受青睞
線性資本創(chuàng)始合伙人張川告訴騰訊科技，從創(chuàng)業(yè)角度來看，聚焦未來和科技創(chuàng)新有關(guān)的項目愈加受青睞，可以是通過技術(shù)產(chǎn)品來改變社會，改善生活質(zhì)量；也可以是通過科學(xué)技術(shù)和理念，改造傳統(tǒng)行業(yè)。純粹在傳統(tǒng)行業(yè)創(chuàng)業(yè)很難成功。
從投資角度來看，中國新生代投資人似乎對前沿科技領(lǐng)域的投資十分著迷。金沙江創(chuàng)投董事總經(jīng)理丁健就是個典型的例子，本周二，以“指數(shù)Exponential-通向明天的技術(shù)力量”為主題的未來論壇在京正式成立。丁健作為首任輪值主席，邀請到了全球最頂尖的人工智能專家，及生物技術(shù)專家參與論壇討論，期望提供一個多維度跨界交流平臺。
創(chuàng)業(yè)魔法學(xué)院聯(lián)合創(chuàng)始人鄧永強認(rèn)為，大陸有大量的資本過剩，而地產(chǎn)、能源、制造等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)不能容納這些資本了，海外房地產(chǎn)風(fēng)險也很大，外國法律和市場也不會讓大陸炒家興風(fēng)作浪。
“所以通過風(fēng)險投資基金、產(chǎn)業(yè)基金、并購基金等吸引大陸的資本，逐步投海外有價值的高科技項目，并同時開辟全球市場，是未來五到十年的趨勢。”鄧永強告訴騰訊科技。
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