過往表現不佳
蘋果公司的股票上周完成了驚人反彈，創下101美元的復權價新高，超過之前于2012年創下的最高記錄。該股過去12個月的累計漲幅高達41%，外界對此的主要解釋都圍繞即將發布的iPhone 6展開。
但長期投資者卻應當關注蘋果重獲創新勢頭的能力。傳言中的iWatch或蘋果電視都有可能重新激發蘋果的創新勢頭，但或許沒有一個領域比云計算更適合開展新一輪創新。
蘋果之前曾經在云計算領域遭遇過多次失敗：2002年發布的.Mac、2008年發布的Mobile Me以及2011年發布的iCloud，都無一與消費者產生共鳴。盡管iCloud的確為蘋果設備提供了不俗的同步功能，但價格卻比競爭對手高出不少，而且封閉的系統降低了它的靈活性，難以在熱度上媲美Dropbox等通用云計算服務。
史蒂夫·喬布斯(Steve Jobs)曾經洽購過Dropbox，但卻遭到對對方的斷然拒絕。有報道稱，他在推出iCloud前，曾經出價8億美元洽購Dropbox。但Dropbox卻成功完成了“屌絲逆襲”：該服務目前在私有市場的估值已經高達100億美元，iPhone和Mac中多數最重要的應用都使用了該公司的服務。
看重硬件利潤
在我看來，蘋果之所以在云計算領域舉步維艱，原因在于本機存儲的利潤太高，令其難以割舍。
蘋果iPhone共有三個版本，在美國的兩年合約價從199至399美元不等。這三款機型的唯一差異就是閃存空間。每增加100美元，消費者的存儲容量都可以增加一倍。但實際上，根據美國市場研究公司IHS的統計，蘋果為容量翻倍付出的成本卻不到10美元。照此計算，蘋果這項增量收入的毛利率高達90%，高于iPhone 70%的整體毛利率。
蘋果的投資者向來著迷于利潤，所以他們肯定擔心因為發展云計算業務，而損失輕易到手的額外利潤：倘若蘋果的云計算業務過于強大，可能導致消費者購買大容量機型的積極性降低。
主動謀求變革
但盡管如此，蘋果總是能夠憑借更加宏觀的視野取得成功。一個強大的云計算業務，可以吸引消費者購買更多蘋果設備，就像iPod和iTunes聯手幫助Mac搶奪Windows用戶一樣。
有跡象顯示，蘋果終于開始重視云計算技術。
今年6月，該公司宣布將推出iCloud Photo Library，可以直接將照片原件存儲在云端。與Flikcr不同，蘋果用戶仍然需要為此付費：免費容量最大只有5GB。從今年秋天開始，蘋果還計劃在iCloud中引入與Dropbox類似的服務，使得Mac和iOS用戶可以存儲任意類型的文件和文件夾，然后通過云端同步。
消費者或許愿意為這種服務付費，尤其是當他們可以借此隨時通過各種蘋果設備訪問自己的照片和視頻時。摩根士丹利分析師凱蒂·休伯蒂(Katy Huberty)估計，iCoud擁有4.5萬用戶，但目前還不清楚其中有多少人會升級存儲空間。如果蘋果能說服這些用戶花錢使用20GB的云存儲服務，便可增加53億美元的年營收。
提升整體業績
蘋果絕對算的上財大氣粗，該公司年利潤預計為390億美元，折合每股收益6.31美元，營收預計為1800億美元。但即便如此，iCloud的營收仍可將其2015年的每股收益提升11%至16%。
休伯蒂認為，蘋果已經到了重要的拐點。她上周發布題為《此次周期為何不同》的研究報告，其中心思想是：得益于App Store的強勁增長對iTunes弱勢表現的抵消作用，蘋果終于成為了一家服務企業。
“蘋果上季度的服務業務利潤率超過該公司的平均水平，這在蘋果歷史上尚屬首次。” 核心觀點在于，蘋果現在可以通過增加新的服務來提升整體的盈利能力。休伯蒂承認云計算的潛力，但她對收購Beats和智能家居企業的潛力更加看好。前者的流媒體音樂服務與Spotify存在競爭關系，因而可以幫助蘋果打造一項付費業務，后者則能用于控制電燈、恒溫器和警報系統。
盡管取得了巨大成功，但蘋果似乎并不擅長變現多達8億的iTunes賬號。休伯蒂估計，蘋果每個月僅能通過每個iTunes賬號創收1美元。相比而言，Netflix和Spotify每月每訂戶的收入高達8至10美元。蘋果可以通過各種不同的服務縮小這種差距。但從長期來看，真正能為蘋果解渴的“求雨巫師”還是來自云端。
京公網安備 11010502049343號