2017年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)將保持3%~5%的增長(zhǎng)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展將呈現(xiàn)六大趨勢(shì)。

趨勢(shì)一

ASSP的單價(jià)回升和庫(kù)存優(yōu)化

助力全球半導(dǎo)體市場(chǎng)增長(zhǎng)

存儲(chǔ)器和特定應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品（ASSP）作為全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的重要構(gòu)成部分，2016年其市場(chǎng)規(guī)模為791億美元和870億美元，分別占全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的23.3%和25.6%，兩種產(chǎn)品將成為未來(lái)半導(dǎo)體市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α４鎯?chǔ)器在2015年價(jià)格出現(xiàn)暴跌，這是由于個(gè)人電腦市場(chǎng)的低迷導(dǎo)致庫(kù)存過(guò)多。

隨著庫(kù)存的消化，至2016年下半年存儲(chǔ)器價(jià)格逐漸升高，市場(chǎng)逐漸呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，預(yù)計(jì)2017年存儲(chǔ)器市場(chǎng)有10%~15%的增長(zhǎng)。但另一方面，隨著國(guó)內(nèi)供應(yīng)商的加入和現(xiàn)有供應(yīng)商的新增產(chǎn)能，可能導(dǎo)致2019年左右新一輪的衰退。ASSP是另一個(gè)重要的驅(qū)動(dòng)因素，特別是隨著物聯(lián)網(wǎng)和汽車電子市場(chǎng)規(guī)模的大幅增長(zhǎng)，對(duì)ASSP產(chǎn)品的應(yīng)用需求逐步提升，預(yù)計(jì)ASSP的增長(zhǎng)趨勢(shì)將持續(xù)至2020年左右。存儲(chǔ)器和ASSP的增長(zhǎng)潛力使我們對(duì)2017年半導(dǎo)體市場(chǎng)充滿信心，據(jù)此我們預(yù)測(cè)2017年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)增長(zhǎng)3%~5%，并認(rèn)為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將保持長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

趨勢(shì)二

美歐等產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整為半導(dǎo)體技術(shù)

的輸出與合作帶來(lái)不確定影響

美國(guó)方面，特朗普就任總統(tǒng)后的政策措施將影響全球貿(mào)易發(fā)展和制造業(yè)格局。目前看來(lái)，通過(guò)降低本土企業(yè)的賦稅和監(jiān)管負(fù)擔(dān)推動(dòng)投資和就業(yè)崗位的增加將是特朗普政府為推動(dòng)制造業(yè)回歸計(jì)劃采取的重要措施，而作為高端制造業(yè)龍頭的美國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)受此影響有可能減少對(duì)外投資和建廠，從而影響全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和遷移。另一方面，特朗普政府的對(duì)外貿(mào)易態(tài)度偏向保守，可能對(duì)我國(guó)采取貿(mào)易保護(hù)措施，限制半導(dǎo)體產(chǎn)品進(jìn)口并加大對(duì)我國(guó)半導(dǎo)體投資的審查力度，進(jìn)一步限制技術(shù)出口。歐洲方面，英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)等高技術(shù)領(lǐng)先國(guó)家由于政權(quán)更替，帶來(lái)政策、經(jīng)濟(jì)走向不確定。將直接影響歐盟在高技術(shù)領(lǐng)域的對(duì)外輸出與合作，并影響全球半導(dǎo)體貿(mào)易格局。此外，美國(guó)發(fā)布《持續(xù)鞏固美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位》報(bào)告對(duì)各國(guó)今后半導(dǎo)體政策的影響，將直接或間接牽動(dòng)我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)，值得密切關(guān)注。

趨勢(shì)三

產(chǎn)業(yè)并購(gòu)繼續(xù)圍繞戰(zhàn)略整合

和新領(lǐng)域布局展開

一方面，龍頭企業(yè)為實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和降低成本，會(huì)持續(xù)開展出于戰(zhàn)略整合目的的國(guó)際并購(gòu)。另一方面，隨著產(chǎn)業(yè)進(jìn)入后摩爾時(shí)代，企業(yè)加快布局新興市場(chǎng)，細(xì)分領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)格局加快重塑，圍繞物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子、數(shù)據(jù)中心、人工智能等領(lǐng)域的并購(gòu)日趨活躍。

圍繞2017年全球產(chǎn)業(yè)并購(gòu)趨勢(shì)，一是從并購(gòu)金額看，半導(dǎo)體并購(gòu)仍會(huì)呈現(xiàn)出規(guī)模大、交易金額高、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的特征。2016年全球并購(gòu)金額再創(chuàng)新高，產(chǎn)業(yè)并購(gòu)數(shù)量和金額大幅增長(zhǎng)，其中不乏交易金額在百億美元以上的并購(gòu)案。高通以470億美元并購(gòu)恩智浦，成為半導(dǎo)體史上最大的并購(gòu)案。在資本的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)半導(dǎo)體細(xì)分領(lǐng)域的龍頭和骨干企業(yè)將繼續(xù)被收購(gòu)和整合，如存儲(chǔ)器、代工制造、GPU等細(xì)分領(lǐng)域?qū)⒊蔀檎蠠狳c(diǎn)。二是從并購(gòu)領(lǐng)域看，半導(dǎo)體并購(gòu)將會(huì)聚焦至新興和細(xì)分領(lǐng)域。汽車電子、通信芯片、異構(gòu)計(jì)算、人工智能等領(lǐng)域均正處于洗牌階段，2016年圍繞汽車電子、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的并購(gòu)案交易金額超過(guò)1000億美元，數(shù)量超過(guò)30起，成為并購(gòu)熱點(diǎn)。高通收購(gòu)恩智浦，聯(lián)合布局物聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)駕駛、5G等前沿領(lǐng)域；軟銀公司收購(gòu)ARM布局物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域；三星電子收購(gòu)汽車電子零部件供應(yīng)商Harman公司進(jìn)軍汽車電子行業(yè)。為實(shí)現(xiàn)在前沿領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，預(yù)計(jì)2017年新興應(yīng)用領(lǐng)域的并購(gòu)仍維持較高熱度。

趨勢(shì)四

中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)

將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)

在《國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》和國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金的推動(dòng)下，中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)已成為全球增長(zhǎng)引擎，2016年銷售額超過(guò)4300億元，增長(zhǎng)率達(dá)到19%。在國(guó)內(nèi)設(shè)計(jì)、制造和封測(cè)三業(yè)并舉、協(xié)調(diào)發(fā)展的格局下，預(yù)計(jì)2017年國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)增速區(qū)間為18%~25%。

近兩年以中資為主導(dǎo)開展的國(guó)際并購(gòu)金額達(dá)到130億美元，已引起美國(guó)等西方優(yōu)勢(shì)國(guó)家的重視，針對(duì)中國(guó)企業(yè)并購(gòu)采取更為嚴(yán)厲的審查。面對(duì)更為嚴(yán)峻的外部挑戰(zhàn)，如何整合現(xiàn)有資源，將成為國(guó)內(nèi)企業(yè)在2017年的工作重點(diǎn)。

趨勢(shì)五

國(guó)內(nèi)先進(jìn)工藝項(xiàng)目

將陸續(xù)進(jìn)入建設(shè)階段

根據(jù)國(guó)際半導(dǎo)體設(shè)備與材料產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）發(fā)布的報(bào)告，預(yù)計(jì)將于2017年~2020年間投產(chǎn)的半導(dǎo)體晶圓廠約為62座，其中26座設(shè)于中國(guó)，占全球總數(shù)42%。這些建于我國(guó)的晶圓廠2017年預(yù)計(jì)將有6座上線投產(chǎn)。針對(duì)本次產(chǎn)能，不僅僅是在制造生產(chǎn)線的數(shù)量上大幅增加，更是以先進(jìn)工藝技術(shù)為主。可以預(yù)期，在本輪投資之后，未來(lái)中國(guó)大陸廠商將要在先進(jìn)工藝領(lǐng)域，與國(guó)際大廠進(jìn)行更加激烈的爭(zhēng)奪。此外，在存儲(chǔ)器領(lǐng)域，當(dāng)前國(guó)內(nèi)正在形成以武漢新芯、福建晉華、合肥長(zhǎng)鑫為代表的三足鼎立的戰(zhàn)略格局，產(chǎn)業(yè)布局已經(jīng)在2016年初步完成，2017年，隨著三個(gè)主要項(xiàng)目的持續(xù)推進(jìn)，預(yù)計(jì)將在技術(shù)層面和產(chǎn)線建設(shè)層面均會(huì)有所突破。

趨勢(shì)六

海外合作和國(guó)內(nèi)整合

成為新常態(tài)

隨著綜合國(guó)力增強(qiáng)和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，我國(guó)在需求驅(qū)動(dòng)下開始了新一輪半導(dǎo)體發(fā)展熱潮，中國(guó)資本在海外的投資并購(gòu)活動(dòng)，已引起美歐日韓等國(guó)家的警覺(jué)。美國(guó)科學(xué)技術(shù)顧問(wèn)委員會(huì)近期發(fā)布報(bào)告指出，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的崛起已經(jīng)對(duì)美國(guó)構(gòu)成威脅，并將加強(qiáng)美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)對(duì)中資收購(gòu)的審查。德國(guó)等歐盟國(guó)家也強(qiáng)化外商投資審查，特別是中資企業(yè)在歐洲的并購(gòu)。韓國(guó)政府支持三星電子和SK海力士領(lǐng)軍，籌建總規(guī)模2000億韓元的半導(dǎo)體希望基金，以應(yīng)對(duì)中國(guó)存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)崛起。全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)圍繞資本、技術(shù)、人才、市場(chǎng)等方面的競(jìng)爭(zhēng)加劇。

面對(duì)國(guó)際政治和并購(gòu)環(huán)境日趨復(fù)雜，一方面，預(yù)計(jì)2017年國(guó)內(nèi)資本海外并購(gòu)態(tài)勢(shì)趨緩，并購(gòu)難度加大。2016年國(guó)內(nèi)并購(gòu)總金額同比大幅下降，基本沒(méi)有對(duì)整體公司的并購(gòu)，都是對(duì)國(guó)外公司產(chǎn)品線或部分股權(quán)的并購(gòu)，審查受阻案例達(dá)到7起。隨著全球產(chǎn)業(yè)整合和競(jìng)爭(zhēng)加劇，可供選擇的并購(gòu)標(biāo)的逐漸減少，國(guó)內(nèi)資本海外并購(gòu)的難度繼續(xù)加大。另一方面，地方集成電路投資持續(xù)高漲，國(guó)內(nèi)公司和國(guó)際公司多形式的合作增多。隨著國(guó)家基金的設(shè)立運(yùn)行和各項(xiàng)政策的落實(shí)，地方政府熱情高漲，近兩年來(lái)多地相繼設(shè)立集成電路地方基金。預(yù)計(jì)2017年地方對(duì)集成電路產(chǎn)業(yè)的投資熱度將會(huì)持續(xù)，各地加快對(duì)生產(chǎn)線、產(chǎn)業(yè)園和公共服務(wù)平臺(tái)等項(xiàng)目投資，并給予相關(guān)政策支持。受國(guó)際形勢(shì)的限制，產(chǎn)業(yè)資本將轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)企業(yè)的并購(gòu)整合，并以平臺(tái)企業(yè)為主打造上下游產(chǎn)業(yè)生態(tài)。同時(shí)由海外并購(gòu)開始轉(zhuǎn)向多形式的合作，如國(guó)際企業(yè)與國(guó)內(nèi)企業(yè)成立合資公司，在國(guó)際巨頭整合之后尋找優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品線溢出的并購(gòu)機(jī)會(huì)等。