中國移動仍然處在相對緩慢的增長期。昨日，中國移動公布的2013年上半年業績顯示，中國移動上半年營業收入3031億元，同比 增長10.4%；股東應占利潤631億元，同比增長1.5%。
在電信分析師付亮看來，中國移動上半年的成績單只能稱得上是“艱難地保證了盈利增長”，由于市場飽和度日益提升、運營商之間同質競爭激烈，而互聯網業務對電信傳統業務的替代日趨明顯，中國移動的市場地位正在面臨不小挑戰。
盡管在財報發布不久前，有蘋果將與中國移動的合作傳言和年內將發放4G牌照消息為其帶來一定利好，但與幾年前幾大運營商爭搶蘋果的局面相比，蘋果在華銷售下滑式微已是不爭的事實，而4G的商業化或將在牌照發放一年后才逐漸顯現。
而中國移動也在財報中稱，發展的下行壓力進一步加大。該公司在全面推進戰略轉型的背景下，資源分配需求將有所增加，中短期盈利壓力將相應增大。
利潤增幅遠低于聯通
與中國聯通上半年53.2億元的利潤相比，中國移動上半年的利潤超過前者10倍，但二者的利潤增幅相差巨大，聯通達到了55%，中國移動僅有1.5%。
不過，用戶規模優勢仍在促進中國移動各項業務的增長。截至2013年6月底，中國移動的用戶總數超過7.40億戶，總通話分鐘數達到21376億分鐘，無線上網業務流量同比增長129%。
在營收方面，通信服務收入為2847億元，比上年同期增長6.8%。其中語音業務收入1751億元，比上年同期的1771億略有減少；數據業務收入達到954億元，比上年同期增長25.5%，在通信服務收入中的比重上升至33.5%。
終端銷售方面，上半年全集團銷售TD-SCDMA手機約6600萬部。同時集團客戶業務也保持增長，集團專線累計超過100萬條，集團客戶通信和信息化收入增長超過30%。
最大的亮點是無線上網業務，收入達到474億元，同比增長62.2%。但它只占據收入的16%，而且是以流量增長129%作為代價。
對于中國移動盈利緩慢增長的局面，付亮認為，這意味著過去多年間靠普及用戶來實現增長的“人口紅利”模式對中國移動的推動作用在持續減弱；其次是競爭對手中國聯通、中國電信3G業務已趨成熟，逐漸消化3G補貼的早期副作用，對于高端用戶吸引力增強，導致中國移動不得不增加促銷和終端補貼力度；業界關注的微信等OTT服務的沖擊更令形勢雪上加霜。
此外，攜號轉網、虛擬運營以及民營資本的進入等都在讓競爭格局變得更加嚴峻。
4G蛋糕好看不易吃
中國移動2013年中期業績同時披露了“四網協同”的最新發展成果：嚴格控制2G網絡投資，持續提升3G（TD-SCDMA）網絡質量，基站達到36.1萬個，WLAN接入點達到410萬個。
關于普遍關注的4G （TD-LTE），中國移動已在全國啟動超過20萬個基站建設，100個重點城市將實現主城區連續覆蓋，商用準備進展良好。
此前，工信部已明確年內發放4G牌照，加上中國移動推進TD-LTE擴大規模試驗，使其在4G時代具有一定先發優勢。同時，TD-LTE終端發展也在迅速推進中，中國移動計今年采購100萬臺TD-LTE終端。
而中國移動在4G的進展也引發了外界關于與蘋果達成合作協議的猜測。中國移動董事長奚國華在半年度財報發布后表示，中國移動目前與蘋果的談判進展非常順利，并暗示雙方有望在未來達成合作。
此前，蘋果一直未與中國移動達成協議，一是因為一旦達成協議，蘋果需要重新設計iPhone內部結構適應中移動TD-SCDMA技術；二是中移動不愿承擔市場營銷的龐大成本，并對價格不菲的iPhone給予大量銷售補貼。而目前來看，年內即將發放的4G牌照預計將基于TD-LTE標準，而非FDD-LTE標準，這意味著新版iPhone搭載的高通芯片將同時支持兩種制式，如果中國移動引入iPhone，后者的設計并不需要發生重大改變。
外界猜測，如果蘋果能提供一款中端蘋果智能手機，中國移動也許能吸引到更多高流量用戶，進而提高其凈利水平。
但在自身業務面臨重重挑戰下，蘋果對中國移動或許未必能夠“雪中送炭”。在飛象網CEO項立剛看來，蘋果選擇與中國移動合作，一是因為它已逐漸式微，中國移動近8億用戶，相當于一個歐洲，對蘋果意義重大，二是廉價手機必須沖大用戶市場，這也是合作基礎，但他預計，市場效果不會非常好，移動用戶用蘋果的已經非常多。
以立投資管理有限公司(VL Asset Management Ltd)總經理文森特·拉姆(Vincent Lam)也認為，iPhone目前在中國的受歡迎程度也許已經不如部分Android手機，就算中國移動與蘋果公司達成銷售合作，也無法保證這一合作會給營收帶來多大影響。
而好看的4G蛋糕也未必好吃。4G的到來，中國移動仍需面對如何避免管道化，并尋找新的多元化路徑作為突破口。而在基礎通信服務已經不足以支撐業績增長的背景下，付亮預計，在未來相當長的一段時間內，中國移動增量不增收的局面很難改變。
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