許多加密貨幣投資者從未學習過加密貨幣相關知識，但他們大多數對股市有一定了解。其實股票和加密貨幣是兩個不同的領域，借鑒股票市場的經驗來參與加密貨幣市場投資不是一個好主意。

本篇文章將闡述股票和加密貨幣的差異和相似之處。

不適用加密貨幣的投資模型：

1.市盈率

股票的市盈率(Price-to-Earning Ratio，P/E或PER)指每股市價除以每股盈利。舉個例子，肯德基股票100元，總共20張股票，那么肯德基的總市值就是100元*20=2000元。公司2018年賺了200元，每張股票分到的利潤就是200元/20=每股10元，這一年的市盈率就是100/10=10倍。也就是說投資者100元買這張股票，理論上10年可以回收當初投資的本金。

2.每股資產凈值

每股凈資產是指股東權益與總股數的比率。其計算公式為：每股凈資產= 股東權益 / 總股數。這一指標反映每股股票所擁有的資產現值。每股凈資產越高，股東擁有的每股資產價值越多;每股凈資產越少，股東擁有的每股資產價值越少。通常每股凈資產越高越好。當公司賣掉所有資產和付清所有負債之后，資產凈值便是股東可取回之數。

3.現金流折現

現金流折現模型簡稱DCF模型，這一模型的涵義是：一項投資或一個企業的當前價值，等于其未來所產生的現金流的現值之和。如果折現價值低于今天的股價，那么該股票的定價很吸引人。

以上評估模型均不適用于加密貨幣。原因是上述所有估值模型均基于公司的財務報表和預測，發行加密貨幣的公司不需要公布任何此類報表或預測。因此在投資虛擬貨幣時，我們根本沒有相應的數據去進行估值。即使我們有這樣的數據，也不會被賦予任何權利和資產。

股票與加密貨幣多項對比

相似之處：

股票和加密貨幣最相似的地方是兩者的價值均取決于下一個買家。假如股票/加密貨幣的價格是10美元，有賣家想以100美元賣出，找到買家后買了這個股票/加密貨幣，那么它的價值就變成了100美元。所以從某種程度上說，股票/加密貨幣價值最重要的因素是市場上其他買家愿意購買/出售。

差異之處：

1.所有權和表決權

加密貨幣不會賦予你所有權和投票權。而在股票領域，如果你擁有公司1%的股票，意味著你有權在公司的股東大會上投票，也表示你有權在公司破產后獲得公司剩余資產1%(注：某些DPOS項目也具備投票權，但這些對加密貨幣交易毫無意義)。

2.股息

股票可以獲得股息，出色的公司每年都會分給股東股息，每年的股息是股票的幾個百分點。在加密貨幣中，股息特征不存在。

3.內幕交易

股票受到政府嚴格監管，上市公司的條例和法律非常多。例如，股票禁止市場人員根據內幕消息(影響公司股價信息)交易股票。但這種內幕交易在加密貨幣市場非常常見。

舉個例子，A在一家上市公司上班，他恰巧知道公司開發了一個完善的市場解決方案，這個消息將于下周一放出。如果A在本周購買股票，他很有可能因內幕交易被判刑。但假如A的公司是一家加密貨幣公司，他將不承擔任何責任，并可以收獲新消息發布的所有收益。

4.財務報表

監管部門要求上市公司必須公布季度和年度財務報表，顯示公司業務在此期間的發展情況和未來發展狀況。但在加密貨幣交易市場中，發行代幣公司沒有義務公布關于公司財務報表預期的任何信息。

毋庸置疑，在決定投資哪種數字貨幣時，缺乏財務報表信息將導致投資者難以判斷加密貨幣的潛在風險。

5.交易時間

股市交易限制時間 ，工作日多數國家交易所規定17：00收盤，周末閉市。如果你購買了上市公司股票，當股票收盤時你可以舒適地坐在沙發上，不用擔心股價的波動，但這在加密貨幣世界中是不可能的。加密貨幣交易7*24小時開放，這意味著投資加密貨幣者沒有任何放松時間。

6.交易費用

加密貨幣領域主要有提款費用和交易費用。在股票領域，你需要承擔包括印花稅、傭金、過戶費、其他費用等。

結論：

根據上述分析很容易得出結論：加密貨幣投資比股票投資風險高很多。因此建議大家在開始交易加密貨幣投資之前，需要多了解加密貨幣相關知識，并且不要將股市知識用于加密貨幣領域中。