一旦你能評估他們的思維方式，就不難看出他們?yōu)槭裁磸娏曳磳Ρ忍貛藕推渌用茇泿牛屛覀儑L試連接查理芒格的大腦并看看他們的理由。
在《窮查理寶典》中，談到了查理給加州大學圣芭芭拉分校經(jīng)濟系畢業(yè)典禮的演講，題為“學院經(jīng)濟學：考慮到跨學科需求后的優(yōu)勢和缺陷”。演講的重點在闡述學院經(jīng)濟學容易犯錯，原因是跟經(jīng)濟學相關(guān)的跨學科知識存在缺失。
讓我感到震撼的是加密經(jīng)濟學甚至比單純的經(jīng)濟學更加跨學科。密碼學家，分布式計算工程師，博弈理論家，以及開源程序員一起工作。他們中沒有任何一方受過如何經(jīng)營企業(yè)的訓練。當然在每個區(qū)塊鏈項目中都有市場，銷售和其他業(yè)務員工。他們負責管理業(yè)務，但可能并不理解區(qū)塊鏈如何工作的技術(shù)細節(jié)。
我采用了查理提到的5個經(jīng)濟學方面的批評方法，并把它們和區(qū)塊鏈的加密經(jīng)濟聯(lián)系起來。通過梳理其中的一些批評，能夠幫助我們有效的識別哪些區(qū)塊鏈協(xié)議正在創(chuàng)建我們真正需要的工具。
1.錘子綜合征
“當你拿著一個錘子，所有問題看起來都像釘子。”
在區(qū)塊鏈這樣的全新領(lǐng)域，經(jīng)常搞不清楚什么技術(shù)是我們需要創(chuàng)建的。這種困惑導致團隊專注在一些和他們產(chǎn)品成功完全無關(guān)的指標上。 除了社會證據(jù)，其中一些指標看上去是重要里程碑。我們大家一起過于看重那些容易衡量的指標。
過度看重白皮書的市場價值
區(qū)塊鏈行業(yè)的白皮書脫離了它們的主要目的。白皮書應該是對讀者描述問題，然后提出解決問題的技術(shù)。比特幣的白皮書是一個正面例子。它短小精悍，直面主題,而且很多技術(shù)已經(jīng)開發(fā)出來了。在白皮書發(fā)布后不到三個月，主網(wǎng)就上線了。
但可悲的是，過去兩年，白皮書成為通過I C O募錢或私募的關(guān)鍵點。團隊集中精力制作完美的白皮書，而不是開發(fā)軟件。
用一份白皮書，講一個吸引人的故事，以此來說明產(chǎn)品的運作，這是容易的，但是，交付出用戶能夠真正使用的產(chǎn)品則困難得多。
由于這樣的轉(zhuǎn)變，看白皮書最重要的是要看其本質(zhì)是什么，而不是對它講的故事遠景過于興奮。任何時候，在認真考慮項目前，你應當關(guān)先注白皮書背后的技術(shù)。
過度看重易于衡量的指標
社區(qū)建設是每個區(qū)塊鏈項目的重要指標。但是，它很難衡量。開源代碼貢獻，產(chǎn)品用戶參與度以及區(qū)塊鏈的礦工和驗證者的分散和多樣化，這些是可以表明社區(qū)運作情況的重要信息。但這些指標很難獲得，需要通過努力才能獲得有意義的數(shù)據(jù)，以得出結(jié)論。
容易獲得的是簡單的數(shù)字，比如電報群的用戶數(shù)量，區(qū)塊鏈項目樂于炫耀其電報群的用戶數(shù)量，目前其中有些已經(jīng)達到了10萬。
巨大的數(shù)字很容易形成誤導，它并不是社區(qū)參與度的指標。通過一些市場行為很容易暫時達成這個數(shù)字，比如免費空投。但是，一個有50,000名成員的群并不能在社區(qū)和公司之間形成良好溝通。聊天室總是充斥各種消息，很難被理解，并且經(jīng)常被降級為一個被美化的巨魔盒。
正如I C Owhitelists.com所言：“把電報群Tracker視為炒作的標志：新成員越多，炒作就越多。”可以說，電報群人數(shù)，作為短期炒作指示器更好，而不是真正的社區(qū)建設。
直接將一個電報群與另一個進行比較是容易衡量的指標。 但作為投資者和社區(qū)成員，我們不應該這么容易被說服。 我們應該注意更難獲得指標，比如開源貢獻。
而對于區(qū)塊鏈項目，存在社交壓力從眾，并建立大型電報群。 但最好的團隊將專注于為開發(fā)人員建立一個社區(qū)，并與最終用戶建立富有成效的溝通渠道。
技術(shù)研發(fā)的資源分配不足
盡管I C O的法律地位仍然處于一個灰色地帶，但加密貨幣領(lǐng)域也存在一定程度的責任。(譯者注：不少國家已經(jīng)明令禁止I C O)
貪婪占據(jù)了許多公司中的佼佼者，導致他們在沒有進行盡職調(diào)查的情況下籌集了數(shù)百萬美元。 現(xiàn)在他們擔心發(fā)行的token被歸類為證券。
這些公司現(xiàn)在必須集中時間和金錢來試圖說服每個人，告訴大家他們的區(qū)塊鏈從第一天起就是一個分布式的協(xié)議，而不是證券。 這浪費了本來可用于構(gòu)建產(chǎn)品的資源。 丟失這些資源可看作為管理不善或缺乏承擔責任，這對創(chuàng)業(yè)公司來說不是一個有價值的特征。 毋庸置疑，律師們熱愛區(qū)塊鏈咨詢作為他們的新收入來源。
有更好的方法來籌集資金。比如Balance，一個以太坊的錢包項目，籌集了120萬美元，這是一個合理的啟動資金。他們現(xiàn)在可以專注構(gòu)建產(chǎn)品，而不用擔心SEC的審查。既遵守法律又能找到公眾投資的方法，這是一種平衡。從這里可以顯示出團隊是否有足夠的責任。
2. 沒有足夠關(guān)注“Febezzelment”
芒格創(chuàng)造了“Febezzelment”這一術(shù)語，指的是使用簡單的代數(shù)函數(shù)識別真?zhèn)巍^(qū)塊鏈投資者無視簡單的代數(shù)，數(shù)十億美元憑空出現(xiàn)。
分叉區(qū)塊鏈憑空創(chuàng)造金錢
有些團隊只是簡單地改變挖礦算法就分叉coin。經(jīng)過幾個開發(fā)人員僅僅兩三個月的工作，就能憑空牟利數(shù)百萬美元。在分叉之前，沒有社區(qū)，也沒有專有代碼。 你可以按如下方式編寫等式：$0 價值 = 無社區(qū)，無代碼;經(jīng)過兩個多月的開發(fā)，創(chuàng)造了數(shù)億美元，甚至數(shù)十億美元的價值：數(shù)億或數(shù)十億美元 =兩三個月的開發(fā)工作。
很顯然，這個等式是不平衡的。 這是查理不信任加密貨幣的一個完美例子。 讓我們繼續(xù)來看I C O。
I C O憑空創(chuàng)造資金
一個典型的I C O可以讓投資者期望在幾天內(nèi)將資金翻倍，這是不可持續(xù)的。 例如，假設一個團隊創(chuàng)建了一份白皮書和一個網(wǎng)站。 然后他們運行I C O，募集了價值10,000,000美元的以太坊。 一天后，投資者收到的代幣可以在市場上出售，獲得200%的回報。
從圖表中可以看出，顯然是憑空創(chuàng)造了20,000,000美元，而我們所擁有的只是一份白皮書和一個網(wǎng)站。 我們不能繼續(xù)欺騙自己，最終這個虛假的數(shù)學會在我們的臉上爆炸。
每個投資者都只能責怪自己，但我們也必須指責團隊籌集的資金超過他們真正應得的資金。籌集資金太容易了。這是因為I C O是一個設計不良的激勵系統(tǒng)。
為了闡述這個設計糟糕的激勵制度，我們可以看看那些利用“補償福利”的員工。 如果“賠償福利”太容易被濫用，員工會傾向于這樣做。 如果只需要醫(yī)生的診斷說明就可以獲得帶薪休假，那么可以打賭一定會有人報告假傷。它最終將加重公司的資金和運營成本。 這是一個設計糟糕的獎勵制度，因為它以公司發(fā)展為代價激勵“謊報工傷”以獲取金錢。 I C O是設計糟糕的激勵系統(tǒng)，因為它鼓勵營銷、炒作和操縱以籌集資金，而不是建立人們可以使用的技術(shù)。
3. 過分強調(diào)宏觀視角，而非微觀視角
查理談到了過分專注于宏觀經(jīng)濟學會導致隱藏事物在微觀經(jīng)濟層面運作的方法。 我們在區(qū)塊鏈領(lǐng)域中有一個非常類似的問題。 區(qū)塊鏈協(xié)議夸耀他們的平臺將取代大型糟糕的中心化實體，卻沒有提及他們將如何獲得用戶。
一個很好的例子是關(guān)于去中心化存儲項目與亞馬遜AWS競爭，這是一個價值數(shù)十億美元的行業(yè)。通過宏觀視角觀察，這些協(xié)議似乎是非常有吸引力的投資機會。
但是，我們看到很少有團隊實際提供有關(guān)其協(xié)議的微觀細節(jié)的信息。去中心化協(xié)議，去中心化開發(fā)人員和去中心化服務提供商如何能夠在最終用戶價格方面和AWS進行規(guī)模化競爭?AWS具有超級核心團隊，超級組織服務的規(guī)模經(jīng)濟，如何才能跟AWS競爭，從而實現(xiàn)價格更便宜?
區(qū)塊鏈項目要么完全錯過這一點，要么模糊地意識到它，但選擇忽略它，或者它們故意將它隱藏在其協(xié)議的宏大任務之后。一個十億美元的機會是一個性感的故事，可以讓很多人對細節(jié)視而不見。比如獲客成本，以及如何實現(xiàn)去中心化服務會比中心化服務更加實惠的細節(jié)。
如果網(wǎng)絡可以達到大規(guī)模采用，去中心化存儲可能在某一天會與亞馬遜競爭。 但大規(guī)模采用仍然非常，非常遙遠。
4. 對二階和高階效應的關(guān)注太少
(譯者注：“second and higher order effects” 翻譯為二階和高階效應，或者次級效應。其大致含義是任何動作都有后果，任何后果都又會有后果，對一個復雜系統(tǒng)的任何改變都會引起連續(xù)后果，最終結(jié)果也許和初衷相悖。)
二階和高階效應很難讓人理解。 但是當你籌集數(shù)百萬美元創(chuàng)立區(qū)塊鏈公司時，你希望創(chuàng)始人能夠具有二階思維。
提高交易速度的二階效應
當涉及提高區(qū)塊鏈交易速度的主題時，通常會忽略二階效應。 安全、可擴展和去中心化之間存在簡單的權(quán)衡。 增加其中一個將最終減少其他兩個中的一個。 它可以通過下面的三角形來說明。
(作者：Vlad Zamfir)
這是一個不可能三角，不可能同時實現(xiàn)三個目標。對于許多投資者和區(qū)塊鏈領(lǐng)域的人來說，這是一個簡單但尚未被充分理解的事實。 許多區(qū)塊鏈協(xié)議故意宣稱高tps，而選擇不提及他們在安全和去中心化方面做出的犧牲。
去中心化應用的二階效應(DApps)
當涉及到在現(xiàn)實世界中使用的dApp時，二階效應經(jīng)常被忽略。確實，互聯(lián)網(wǎng)公司正在控制和銷售用戶的數(shù)據(jù)，這是一個令人擔憂的事實。需要建立分布式的網(wǎng)絡，為我們提供另一種在中心控制之外進行交互的選擇。
但事實是，在可預見的未來，從用戶體驗看，dApp體驗更慢、更貴、更不友好。 在募資之前，每個區(qū)塊鏈協(xié)議都應該考慮以下問題：
在接下來的幾年里，有多少人會使用dApp而不是中心化應用，僅僅是因為更關(guān)心掌握自己的數(shù)據(jù)?大多數(shù)協(xié)議將得出結(jié)論，將有一部分人愿意為隱私支付額外的錢。 但這個人群還很小。無論你如何設計你的dApp，它都很難超越類似的中心化應用程序，原因完全不受你的控制。
還有許多這些服務要求你控制自己的數(shù)據(jù)，這也需要你保護它。 你需要確保你的個人計算機不會被黑客入侵，否則你的數(shù)字身份和資產(chǎn)可能會被盜。 使用去中心化網(wǎng)絡的個人必須投入自己的時間來保護自己。
中心化實體簡化了這些保護服務，使我們的生活更輕松。 dApp團隊應該問自己的另一個問題：沒有中心化服務的幫助，有多少人愿意花費自己的時間和金錢來保護數(shù)字身份和資產(chǎn)?
再一次，會有一部分人想要這樣做。 在20年的發(fā)展軌道上，去中心化服務可能與中心化服務一樣便宜且易于使用。 所以認為它是未來，這是合理的，而實現(xiàn)目標的唯一方法就是投入工作。 問題在于區(qū)塊鏈協(xié)議和投資者缺乏對現(xiàn)實短期用戶采用進行評估。
5. 對美德和副作用的關(guān)注不夠
從區(qū)塊鏈領(lǐng)域走出來最有理想的就是比特幣的發(fā)明。 一位匿名創(chuàng)建者構(gòu)建了一種數(shù)字貨幣，為人們提供了一種新的方式來擁有資產(chǎn)而不涉及中心化實體。 這是一個非常強大的想法，它是免費提供給我們的。
它也產(chǎn)生了很多副作用 - I C O詐騙，私鑰竊取，拉高出貨，攻擊交易所和市場操縱。 這有導致許多投資者感到痛苦。懲罰這些行為需要創(chuàng)建懲罰系統(tǒng)，在此之前，系統(tǒng)不會得到修復。
其中一些懲罰將通過政府立法來實現(xiàn)，只要不阻礙創(chuàng)新，這將是一件好事。 但即使在正常的經(jīng)濟世界中，幾乎沒有人因2008年的金融危機而入獄。 因此，法律將無法自行修復此系統(tǒng)。
我們需要一種更好的方法來使區(qū)塊鏈協(xié)議對它們所征用的資源負責。 因為現(xiàn)在，創(chuàng)始人正在將所有風險轉(zhuǎn)移給投資者。 I C O可以籌集10,000,000美元，但沒有創(chuàng)始人遭受痛苦的融資過程。 這不是一個可靠的初創(chuàng)公司的秘訣，因為創(chuàng)始人并沒有忍受獲得資金的所需艱辛。
以眼還眼，這是古老的宗教法，一個可以解決這個問題的簡單技術(shù)。 法律的存在為雙方提供了協(xié)議框架。
當I C O籌集100萬美元時，創(chuàng)始團隊也同時需要投入100萬美元的自有資金。 這表明了一些真正的意愿，人們更傾向于相信創(chuàng)始人會更努力工作。
然而，期望一個團隊匹配相同資金是不現(xiàn)實的。 一百萬美元不少。 你希望從團隊中看到的是一種工作產(chǎn)品，如果花費數(shù)月或數(shù)年已經(jīng)開發(fā)出來，因此你知道他們自己投入了大量時間和資金。
Vitalik的DAICO籌款模式也朝著正確方向邁出的一步，因為它允許I C O資金隨著時間的推移而緩慢釋放。 它讓投資者有能力收回資金，如果他們覺得團隊沒有很好地使用資金的話。
查理的批評是否有效?
查理芒格是一位非常聰明且經(jīng)驗豐富的投資者。 區(qū)塊鏈社區(qū)常常嘲笑他和沃倫巴菲特對加密貨幣的評論。 但他們有數(shù)十年的經(jīng)驗，當你開始理解他們的思維方式時，你會認出他們看到的危險信號。
這些批評是有效的，我們應該認真對待巴菲特和芒格的觀點。 但是，我們也應該對區(qū)塊鏈和去中心化網(wǎng)絡帶來的長期利益持樂觀態(tài)度。 即使在股市開始時，也存在猖獗的欺詐和詭計。 但它現(xiàn)在已經(jīng)成為一個可靠的系統(tǒng)，讓人們在投入資金時感到安全。
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