在此背景之下,深大通(000038)也于2018年2月正式發布公告,宣布擬購買兩家區塊鏈企業股權,以便及時搶占區塊鏈這個風口。在過去約6個月的時間里,由于并購所涉及的工作量較大,深大通曾三度申請延期復牌,且兩次調整并購標的數量。
但幾經波折之后,深大通最后還是于8月22日晚間,宣告終止此次并購事項。
8月23日,深大通旋即召開投資者說明會,A股上市公司又一個“段子手”全新登場。面對投資者對的質疑及問詢,深大通董事長兼總經理郝斌坦言,自2015年完成了從房地產到廣告傳媒領域的跨界轉型,深大通作為這個領域的新手,這幾年來在并購重組過程中也是在摸索前行。
郝亮認為,收購重組就像一場姻緣,有的是一見鐘情、水到渠成;有的是乍見還好,久處生厭。在新領域里,深大通還是個蹣跚學步的孩子,遠沒有長大,但永遠不會停止成長的腳步。
欲并購兩家區塊鏈領域標的
2018年2月26日,深大通發布公告宣布,擬通過發行股份及支付現金的方式,購買區塊鏈通(北京)科技有限公司(以下簡稱區塊鏈通)和井銷天下(北京)科貿有限公司(以下簡稱井銷天下)的全部或部分股權。
按照原計劃,深大通承諾爭取停牌時間不超過1個月,即預計在今年3月26日之前披露預案或者報告書。
資料顯示,區塊鏈通成立于2015年10月30日,注冊資本為1000萬元,其經營范圍包括計算機系統服務、軟件開發、基礎軟件服務等。公告披露,區塊鏈通是一家創新型區塊鏈企業,獨創性開發“區塊鏈生態”、“互動式征信微品牌”、“物聯網智慧溯源”、“智能撮合資產認證交易”等基于動態去中心化的區塊鏈技術的應用模塊。同時,匯集當前大數據、物聯網等成熟的技術于區塊鏈技術,建立信用標簽、記錄、使用的方案。
此外,井銷天下則成立于2014年10月,注冊資本2000萬元,其所涉足的主營范圍極為廣泛,不僅擁有技術推廣服務、計算機技術培訓、軟件及輔助設備,甚至還包括銷售新鮮水果、蔬菜、攝影服務等眾多業務。深大通指出,井銷天下是國內較早布局區塊鏈技術落地應用的公司,其已上線的基于全民鏈打造的“媒購”區塊鏈電商,在商品溯源、用戶共享等方面進行運營,促進通證流通。
據深大通2017年報披露,在報告期該公司全面剝離了房地產業務,全力聚集移動數字整合營銷服務與線上線下新媒體業務運營,同時開始布局供應鏈管理與服務領域。對于上述交易的目的,深大通曾表示,根據公司發展戰略,圍繞與主業密切相關的媒體廣告、人工智能、機器人以及區塊鏈等新技術,積極推進外延式并購步伐。
根據Reportbuyer的區塊鏈市場報告,區塊鏈市場規模2016年為2.42億美元,2017年為4.12億美元,預計到2022年將會增長到76.88億美元,年復合增長率高達79.6%。其中,亞太地區將占最大份額40%。鑒于分布式賬本可應用的范圍很廣,再加上加密貨幣市值不斷上升,區塊鏈市場將急速擴張。此外,通訊服務、國際貿易、供應鏈管理、智能合約、數字身份驗證等也急需區塊鏈技術。
方案久拖不出三度延期復牌
眼看復牌時間臨近,但在3月25日晚間,深大通卻發布公告,由于其中涉及的工作量比較大,相關方案需要繼續論證和補充,現上市公司申請股票繼續停牌,并預計繼續停牌時間不超過1個月。
深大通表示,若上市公司未能在繼續停牌的期限內,召開董事會審議并披露發行股份購買資產事項方案,且公司未提出延期復牌申請或者申請未獲交易所同意的,其股票最晚將于2018年4月26日恢復交易。
證券時報·e公司記者注意到,此番公告深大通進一步擴充4個并購標的,新增并購南通最愛文化傳播有限公司(以下簡稱南通最愛)、北京樂博趣教育咨詢有限公司(以下簡稱北京樂博)、北京博康嘉德機器人科技有限公司(以下簡稱北京博康)和江蘇左案一品文化傳媒有限公司(江蘇左案)等的全部或部分股權。
資料顯示,江蘇左案成立于2010年12月,注冊資本1147萬元,主營業務包括設計、制作、代理、發布國內各類廣告等。深大通指出,江蘇左案深耕廣播傳媒行業十五年,具備廣泛的商戶資源和行業經驗。目前,江蘇左案服務的市場主要集中在華東地區,正向珠三角、京津冀等經濟圈延展。
但直到4月26日,深大通卻依然未能如期復牌,仍以并購所涉及的工作量比較大,相關方案需要繼續論證和補充為由繼續申請停牌,停牌時間擬定為不超過1個月。
經歷了前面兩次延期復牌之后,深大通終于在5月10日午間再度公告,因無法按照原計劃披露購買資產事項信息,其董事會決議在5月25日召開股東大會審議繼續停牌事項。最終,深大通股東大會審議通過該議案,其停牌時間則直接拉長至不超過6個月。
深大通透露,相關標的公司財務數據核查仍需較長時間,上市公司與交易對方就估值等核心條款未達成一致,加快推進此次并購事項,決定減少南通最愛、北京樂博、北京博康3個標的公司。減少標的后,深大通仍計劃發行股份和支付現金的方式,購買區塊鏈通、井銷天下、江蘇左案的全部或部分股權,并視情況募集配套資金。
標的發行WAC幣價跌幅96%
作為深大通此次重要的并購標的,區塊鏈通曾自主開發出一款名為“全民鏈”的產品,號稱是基于區塊鏈技術的“全球余額寶”,亦是首創落地的區塊鏈電商“媒購”。
據全民鏈官網顯示,其團隊從2014年起專注于區塊鏈技術研發及落地應用,曾參與同兩家世界500強企業的區塊鏈項目合作;在這些項目經驗的基礎上,全民鏈選擇了“區塊鏈電商”作為起點,將媒體、電商、實體店緊密結合,最大程度吸引終端消費,共同營銷,立體多維解決用戶的實際需求。
在其宣傳中稱,媒購電商是發揮區塊鏈技術優勢下一代電商的新模式,全民鏈采取5+3模式,即融合實體店、電視媒體、新媒體、電話營銷、電商APP等5渠道。通過區塊鏈品質見證機制、區塊鏈預付款服務平臺、區塊鏈第四方支付金融平臺等3平臺,讓“優質優價”的商品模式逐步完成市場的自然優勝劣汰。
據悉,全民鏈是區塊鏈通在與幾個世界500強企業合作的區塊鏈應用落地驗證后正式上線的;全民鏈采用PEW的共識機制,通過api接口形式鏈接區塊鏈各種令牌,法幣,積分等等一切有價值可流通的資產;全民鏈還采用WAC(全民算力積分),作為記賬和獎勵的依據,對接成熟的媒購區塊鏈電商作為人流入口。
2018年1月12日,全民鏈代幣以算力積分為官方名稱,以WAC為簡稱正式登陸線上交易平臺。
彼時,WAC幣價為0.4453元人民幣,上線首日共計成交24.68萬元。但經過7個多月交易之后,截至到8月23日15點53分,WAC幣價僅剩0.0173元人民幣,較上線首日幣價已經暴跌超過96%。
今年2月底,有投資者針對上述并購案指出,目前的區塊鏈技術尚未成熟,科創企業的落地場景更是模糊不清,除非深大通收購的這兩家公司依靠炒幣“發家”,不然很難想象深大通有什么樣的理由去收購這樣的資產?
對此,深大通借投資者互動平臺較為幽默的表示,“今天的區塊鏈,就是昨天的互聯網。盡管發展之路不會一帆風順,也可能泥沙俱下,但毫無疑問的是,大潮來了,而且我們不是裸泳者。此處能給點掌聲嗎?”
停牌6個月后宣告并購終止
在5月25日股東大會后,深大通還進一步披露了并購標的財務情況,并強調交易不會導致上市公司控制權發生變更。
在未經審計的財務報表中,區塊鏈通2017年完成營業收入22萬元,實現凈利潤則為虧損789萬元;2018年1~4月,該公司營業收入為36萬元,凈利潤繼續虧損233萬元。此外,井銷天下經營業績也陷入虧損,2017年及2018年前4個月,該公司分別完成營業收入1816萬元和40萬元,凈利潤則為939萬元和-319萬元。
值得注意的是,江蘇左案經營規模明顯高于前兩者一個段位,其2017年營業收入為1.17億元,而在2018年前4個月便達到5843萬元,約為去年全年營收的一半;利潤額則都為正數,分別實現凈利潤1989萬元和285萬元;截至到2018年4月30日,江蘇左案凈資產為5992萬元。
彼時,深大通透露,標的估值盡調工作尚在進行中,區塊鏈通及井銷天下預估值的區間分別為3000萬元~5000萬元和9000萬元~1.2億元。而作為此次并購的重要標的,江蘇左案預估值區間高達5億元~7億元,深大通擬收購其51%的股權。
需要指出的是,深大通已與區塊鏈通、鄭宇、郝雨男簽訂《合作框架協議》及《補充協議》;與井銷天下、鄭宇、郝雨男簽訂《合作意向協議》及《補充協議》;公司與江蘇左案、王洪濤簽訂《合作意向協議》,并與江蘇左案簽訂《備忘錄》。
世事多變,似乎一切準備工作都已就緒,但深大通此番幾經波折還是以失利告終。
在停牌近6個月之后,8月22日晚間,深大通最終發布公告確認,經多次溝通與磋商,上市公司與交易對手方未能在核心交易條款及相關資料的提供、核查等方面達成一致意見,難以形成具體可行的方案以繼續推進此次購買資產事宜。經慎重考慮,其董事會決定終止此次籌劃發行股份購買資產事項。
董事長:與區塊鏈傾情相擁
針對此次并購案終止事項,深大通于8月23日召開投資者說明會,其董事長兼總經理郝亮就此事進行了詳細說明。
在說明會開場,郝亮即表示,啟動此次收購,是深大通基于內涵與外延式并重發展的考量,希望通過收購優秀標的,改善上市公司的業務結構,積極擁抱高科技。而終止收購,也是基于市場環境、發展戰略、交易成本及風險控制等因素的考慮,所做出的審慎決策。
“收購重組就像一場姻緣,有的是一見鐘情、水到渠成;有的是乍見還好,久處生厭。”郝亮認為,大通的收購重組對象不僅要求長相好,而且更加在乎對方的內涵以及與自身的契合度,特別希望找到那種有共同價值追求、能夠彼此成就、促進彼此成長,能夠長長遠遠、風雨同舟一路走下去的伙伴。
在郝亮看來,深大通進軍區塊鏈業務,并非浮于表面,而是看重區塊鏈雄厚的技術開發能力和區塊鏈商城的商業模式,欲結合其主營傳媒業務,擁抱前沿區塊鏈技術,來解決行業痛點問題。
不過,更有投資者質疑,深大通業績持續下滑,股價跌跌不休,現在又讓投資者關注到一個看似虛無縹緲的區塊鏈上。對此,郝亮表示,雪崩時,沒有一片雪花是無辜的。每個小股東,都是亞馬遜的蝴蝶。這種情緒,會傳導和蔓延的,對正面的東西視而不見,這才是其憂慮的。郝亮特別強調,“深大通與區塊鏈傾情相擁,這種美好會帶給你我無限的遐想。”
此外,郝亮透露,深大通將繼續致力于造成一家傳媒區塊鏈的龍頭公司,革命尚未成功,希望將來是光榮隱退。同時,深大通將通過其他多種方式同區塊鏈通、井銷天下保持合作;各方將共同探索區塊鏈與實體相結合場景下的各種合作可能。
證券時報·e公司記者注意到,就在深大通宣布終止收購區塊鏈領域標的之前的一天,其官網還曾于8月21日晚間發布進軍區塊鏈的新聞通稿,并隨即公布《大通可信聯盟鏈技術白皮書》。
據該文披露,由深大通專家團隊編寫、北京郵電大學相關專家擔任技術顧問、區塊鏈通相關人員擔任技術服務顧問的《大通可信聯盟鏈技術白皮書》正式發布。深大通表示,這意味著以移動數字整合營銷服務與線上線下新媒體運營為主營業務的深大通正式“觸鏈”,將積極擁抱區塊鏈技術,將顛覆式創新傳媒行業模式。