靠“忽悠”要能做成事兒，那才真是出了鬼了。不管區塊鏈的價值最終將會如何體現，至少目前來看，這個圈子里的背景音樂已經換成了一曲“涼涼”。不管是“投機”的發幣公司還是想乘機撈一把的私募基金，大多是處在一片哀鴻之中。
“反正我手頭投資過的項目，大部分都已經涼了，只剩下少部分還在茍延殘喘。”說話的這位中年人，曾是華南區塊鏈領域叱咤一時的天使投資人。從2016年至今，他帶頭投資的區塊鏈創業項目已達近百個，地區遍布上海、廣州、深圳、香港等地。如今，他已經從一名激進的區塊鏈投資人，變成聽到這三個字就胸悶氣短的輕度抑郁癥患者。
出于對其公司業務及個人隱私的考量，我們暫且稱他為Mr.P。在P對過去兩年來投資區塊鏈領域的回憶中，我們也看到了一場場鬧劇背后的推手和神秘力量。
搶灘登陸戰
“在接觸區塊鏈之前，我也投過不少創業項目，只是沒有這么激進。”
六年前，P在深圳的地王大廈建立了自己的投資公司，定位就是創業項目的早期種子輪、天使輪。在區塊鏈概念尚未流行之前，他曾成功地投資了多家具有較強研發實力的智能硬件和物聯網項目，攢下了第一桶金。
隨著投融業務規模的不斷擴大，2015年，P將投資公司從羅湖搬到了南山，在職的員工數量也已經多達50人。但是嗅覺靈敏的P，在看到周圍不少同行的瘋狂投資行為后，謹慎的收手，在2016年上半年幾乎沒有投資任何項目。
但是，2016年下半年區塊鏈概念的興起，讓他動了心。那個時候，周圍有先見之明的機構，已經從一批早期區塊鏈項目上大賺特賺了。“不管比特幣、萊特幣這些數字貨幣未來如何，區塊鏈絕對是個不錯的趨勢。”的確，對于投資機構而言，“趨勢”二字是非常重要的。一個好的“趨勢和概念”，在其衍生出真正的產品之后，市值往往會出現十幾倍、幾十倍甚至幾百倍的增長。
P開始帶著投資經理們四處尋找區塊鏈項目，2016年9月份之后，他們走遍了華東華南地區的各大創客孵化基地，尋找有可能投資的區塊鏈創企。一開始，他非常重視創業團隊的經歷與金融行業、區塊鏈技術的匹配程度，不靠譜的他幾乎不碰。
到了后來，他發現真的是技術科班、金融領域出身，或者十分了解區塊鏈應用的創業項目，并沒有預想中那么多。但看著其他同時期涉足區塊鏈投資的機構都在不斷“收網”變現時，P徹底坐不住了。只要項目涉足“區塊鏈”三個字的創業團隊，不管是發幣、應用還是代投平臺，他都想聊一聊。
“可能是心態有些急，那兩個月一口氣投了好幾個區塊鏈創業項目，除了發幣和應用，還有幾家是做區塊鏈游戲的。”P告訴懂懂筆記，廣撒網多撈魚是很多機構在投資項目時慣用的思維。在投了多家區塊鏈創企之后，他又著手為項目匹配大量相關的推廣、媒介、人脈資源，希望在充足的“飼料”填喂下，“魚苗”們能快快長大。
2017年區塊鏈概念來勢洶洶。相比一般的創業項目，很多投資機構在看區塊鏈項目時，都還來不及做盡職調查，就已經看到別的機構在搶著“打款”了。急躁的心態，讓越來越多的投資者、投資機構在拿下項目時，只求數量、不求質量。
不靠譜者多矣
也就是在2017年的前三個季度里，P帶領團隊“拿下”了約50多個區塊鏈項目，很多項目幾乎是看了一遍白皮書之后，就要迅速打款。因為這個時候很多機構是在拿著錢搶項目，你這邊還在考慮，別家已經打款了。
但是這一輪眉毛胡子一把抓之后，P突然在去年入秋時，感覺到了一些不對勁。所謂不對勁，一是很多項目的“弊端”開始紛紛顯現;二是投資機構或者說“接盤俠”的熱情，明顯在減弱。
“投項目不可能都是精品，10個里面能有一個靠點兒譜就不錯，但是我看好的幾個項目明顯出了紕漏，約談了項目創始人后，我有點頭大了。”
在P所投資的眾多區塊鏈項目中，有幾個項目是他比較看好的。他告訴懂懂筆記，與那些為了緩解資金壓力而轉型區塊鏈項目的團隊不同，在獲得投資前，這幾個團隊已經在區塊鏈領域小有建樹了。
“本來我是蠻看好這個做(區塊鏈)游戲的，雖說套路有點仿迷戀貓。”他表示，初創公司先借鑒后創新無可厚非。何況在投資時，這個創業團隊的區塊鏈寵物游戲已經研發完畢，正準備進入推廣期。
去年上半年，國內區塊鏈應用市場類似的游戲尚屬“稀罕物”，團隊完全可以依靠這款產品獲得大量用戶以及投資者青睞，“為了政策方面的考慮，寵物交易所使用的是可變現的積分，而非流通的加密貨幣。”
但在進入推廣期之后，游戲經常出現問題，各類Bug層出不窮。加上團隊在拿到融資之后開始有些不思進取，對于游戲所面臨的問題，也疲于跟進或修改，這讓P覺得有些不能理解。
“團隊出現分歧，其中一派說把錢投到游戲運營上，另一派則覺得要先補貼先前創業時大家所投入的成本。”無論他如何協調，兩派都是各執一詞，各做各的，最終在將初輪融資“燒”完后一拍兩散，讓他氣的跳著高罵了好幾天。
另一個讓P寄予厚望的項目，其團隊原先就已經開發出了一款基于區塊鏈技術的企業OA。這套以“數據無法被單一客戶端篡改、運行無需架設服務器”為賣點的OA系統，在推廣期就受到了部分中小型企業的青睞，甚至已經簽下了好幾單意向訂單。
“公司投了天使輪，150萬現金加市場資源，置換了18%的原始股。”本以為這是一家到手即可“大賺”的項目，但P卻完全沒想到，在獲得融資與客戶訂單之后，膨脹的創始團隊轉而在內部孵化起了另一門“生意”——山寨加密數字貨幣“萬合幣”，并悄悄瞞著投資機構，發起了ICO眾籌。
后來P曾問過這位90后的張姓創始人，為何在項目有一定訂單量的情況下，還要去做山寨幣?得到回答讓他哭笑不得：“對方說，開發維護系統太累了，每天忙個不停，還是發幣割韭菜賺錢快。”
最終，在幾輪拉高出貨、試圖抬高幣價之后，那個山寨幣項目依舊吸引不了散戶進場。這個偷偷進行的“割韭菜”生意，2017年底因為資金鏈斷裂而宣布項目失敗，幾個團隊創始人也不歡而散。
“破產對于創業者來說輕輕松松，但那敗的可都是投資人的錢。”P告訴懂懂筆記，以上看似兒戲的項目、浮夸的團隊，卻是他所經手的幾十個區塊鏈投資項目中，還算得上靠譜的了。這些失敗的“優秀”項目，所耗費的資金和心力最多，最終即便通過一些法律手段把資金找回來，也是心力憔悴。而更多不靠譜的項目，更是讓他在整個2017年都頭疼不已。
再不賣就爛手里了
在前海的一場區塊鏈投資私董會上，曾有一位企業家這樣表示：“投資就是買賣，買它的時候，就應該要想到怎么賣。”
P在2017年初大量投資區塊鏈創業項目時，也是這么想的。不但要賣，而且要高賣。在徹底成為一家專注區塊鏈創業項目的投資機構之后，他不僅跑遍了能接觸到的所有創客空間和孵化器，還穿梭于各大區塊鏈論壇和路演活動，希望能夠“抓”到所有值得投資的好項目。
“其實我也明白，之前投的一些都只是概念，或者是名號，很難有實質性的東西可以拿得出手。”他表示投資的初創項目中，多數創始團隊都是90后甚至95后，很多在與“區塊鏈”三個字沾邊之前，都是從事電商、軟件研發、App應用等等。
其實這些團隊突然轉型完全陌生的區塊鏈領域，為的也只是想快速撈一筆。有圈內人士曾在網上爆料，一些區塊鏈項目團隊在融資款項到位之后，就會用諸如推廣、公關、薪資支出等等名目繁多的理由，從投資監理賬戶中將投資資金逐一析出套現。當然，這些套路也不僅僅局限于區塊鏈創業圈里。
“看似支出都很合理，但項目根本沒見成效。” P對于一些創始團隊的做法，或許也是心知肚明，而在擊鼓傳花的游戲套路中，有些東西也就睜一只眼閉一只眼了。
畢竟，從投資者的角度來看，只要在這些區塊鏈創企將融資“燒”完之前，能盡快找到新一輪融資，或在恰當的時機將項目股權高價賣出，自己的目的就已經達到了。而尋找接盤俠的工作，P早在2017年4月初就開始了。
不過，區塊鏈項目的股權，似乎并沒有想象中那么好賣;A輪、B輪的接盤俠，也不是那么容易找到。P告訴懂懂筆記，由于區塊鏈概念興起的速度十分驚人，因此2017年上半年，整個行業內初創、轉型區塊鏈領域的創業企業非常多，其中有相當一分部或多或少的都拿到了機構投資(種子期、天使輪居多)。
這意味著圈子里的情況是——去年下半年開始已經“僧少粥多”。
“也就是說，我想出手那些不靠譜的區塊鏈項目，而很多機構也都是這么想的。”加上去年至今比特幣等加密數字貨幣的市場表現動蕩，部分虛擬貨幣發幣機構頻頻傳出違規、跑路的事件，讓P手上的很多項目難以達到預期價值。
那么從2018年初，尤其是春節前后，部分輿論甚至是大佬們開始造勢，讓區塊鏈和“幣圈”突然火爆，這背后又是什么原因呢?
“嘿嘿，大家都想拋貨，總要把圈子搞熱起來吧，要不誰來當新韭菜?”P的苦笑中，似乎透露出了一些“你懂的”之意味。當然，他手里項目也沒有幾個逃出了這一輪“低潮”。
隨著幣圈的火爆，今年春節后行業內的大量負面報道也開始出現，甚至有文章指出多數區塊鏈項目都不靠譜，從而導致大量投資者、投資機構對于整個行業失去投資信心。P透露，其實在2017年底之前，圈內就能夠感覺到隨著政策和監管的加強，很多項目已經找不到“接盤俠”。2018年春節后，不少區塊鏈項目更是“爛”在了類似P這樣的機構(投資人)手里。
“之前大家都搶著投(區塊鏈)，一個不靠譜就再多找幾個看起來比較靠譜的投。但現在都是搶著賣，誰能先出手，就代表能夠及時止損。”提及這些恐怕要爛在手里，無法變現、無法出手的區塊鏈項目，P的焦慮已經充滿無力感。
P告訴懂懂筆記，如果投資的錢都來自公司自有的創投基金池，那還好辦。但現在他最頭痛的，是部分投進去的資金，主要來自投資散戶的私募基金，如果項目全都黃了，公司也很難向散戶投資者交代。
作為創投機構，P和很多同行其實只是想在區塊鏈來勢洶洶的大潮里，跟著“割”上一把。原本2017年區塊鏈概念被逐漸炒熱，很多項目能夠為其帶來大量財富增值，但因為“貪心”沒有及時出手，讓P如今也是后悔不已。
“最無語的是這兩天不知誰把那個X鏈操盤割韭菜的錄音給曝光了，還曝光創始人曾是微商導師，我感覺這圈里的勢頭越來越不樂觀了。”P滿臉陰郁，在他看來，無論是幣圈的莊家，還是投資圈的老炮，最重要的還是要審時度勢，“別貪，該出就出了。”
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