如今，越來越多的基金公司與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作開發(fā)大數(shù)據(jù)基金，嘉實(shí)基金也順勢(shì)推出嘉實(shí)騰訊自選股大數(shù)據(jù)基金。基金經(jīng)理劉斌希望擁有全新數(shù)據(jù)源的大數(shù)據(jù)基金，可以為投資者帶來更好的收益。

自選股大數(shù)據(jù)貼近投資

劉斌介紹，設(shè)計(jì)這款基金的出發(fā)點(diǎn)是因?yàn)楣蓟饘?duì)于上市公司現(xiàn)有數(shù)據(jù)的挖掘及應(yīng)用已相當(dāng)充分，需要有更多的“數(shù)據(jù)源”來幫助或指導(dǎo)投資決策。

不同的數(shù)據(jù)源對(duì)投資的有效性是不同的。嘉實(shí)騰訊自選股大數(shù)據(jù)基金的數(shù)據(jù)源是騰訊財(cái)經(jīng)和騰訊自選股App的大數(shù)據(jù)。據(jù)了解，目前騰訊財(cái)經(jīng)的用戶數(shù)超過5000萬，自選股App日活躍用戶在百萬級(jí)別，數(shù)據(jù)具有較高市場(chǎng)代表性。劉斌表示，相對(duì)于搜索大數(shù)據(jù)、電商大數(shù)據(jù)等來說，財(cái)經(jīng)用戶數(shù)據(jù)與真實(shí)的投資更近，傳導(dǎo)路徑更短，可以直接進(jìn)行分析和挖掘。

劉斌介紹，大數(shù)據(jù)來自上述用戶的點(diǎn)擊、關(guān)注、取消關(guān)注、搜索，以及對(duì)相關(guān)財(cái)經(jīng)新聞的閱讀等行為，嘉實(shí)基金憑借豐富的股票投資經(jīng)驗(yàn)，通過分析、挖掘這些行為背后與股票超額收益表現(xiàn)之間的關(guān)系，找到行為表現(xiàn)和股價(jià)表現(xiàn)的邏輯，應(yīng)用到投資中，為投資者創(chuàng)造收益。

模型和業(yè)績穩(wěn)定是關(guān)鍵

傳統(tǒng)股票型基金可以通過自下而上精選個(gè)股或自上而下的行業(yè)配置來實(shí)現(xiàn)投資，而大數(shù)據(jù)基金則是通過對(duì)大數(shù)據(jù)的分析模式來實(shí)現(xiàn)的。這也就是為什么讓從事量化研究的劉斌擔(dān)任基金經(jīng)理的原因。

當(dāng)然，投資創(chuàng)新仍然要符合基金風(fēng)險(xiǎn)控制要求。市場(chǎng)上同類產(chǎn)品凈值大幅波動(dòng)，劉斌表示，模型的穩(wěn)定性和業(yè)績穩(wěn)定至關(guān)重要，投資效果也取決于基金運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)控制。劉斌表示，這只大數(shù)據(jù)基金的投資流程大體是，先通過騰訊提供的大數(shù)據(jù)構(gòu)建一整套行為分析策略，從中篩選有價(jià)值、成長好、流動(dòng)性強(qiáng)、盈利質(zhì)量不錯(cuò)的個(gè)股，建立一套選股策略，然后與嘉實(shí)基金自有的股票池疊加，通過價(jià)值、成長、流動(dòng)性、盈利率等基本面指標(biāo)進(jìn)行篩選優(yōu)化，最終形成投資組合。

大數(shù)據(jù)基金需要一攬子股票組合，而對(duì)于組合的調(diào)整體現(xiàn)了主動(dòng)管理的特點(diǎn)，嘉實(shí)騰訊自選股大數(shù)據(jù)基金也是國內(nèi)首只主動(dòng)管理的大數(shù)據(jù)策略基金。劉斌介紹，會(huì)根據(jù)騰訊自選股大數(shù)據(jù)反應(yīng)的市場(chǎng)情緒、市場(chǎng)變化做一些靈活的調(diào)整，有望有效把握市場(chǎng)熱點(diǎn)和提前布局，幫助投資者獲得豐厚的超額收益。

大數(shù)據(jù)模型需更新?lián)Q代

了解大數(shù)據(jù)的人或許聽說過“黑箱模型”或稱為經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ停瑒⒈蟊硎舅幕鸩⒉粫?huì)應(yīng)用這種模型。

劉斌強(qiáng)調(diào)，大數(shù)據(jù)基金的數(shù)據(jù)模型需要更新?lián)Q代。市場(chǎng)在變化，投資者結(jié)構(gòu)也在變化，用戶行為也在不斷變化。基金的量化投資構(gòu)建流程也會(huì)定期回溯和測(cè)試，驗(yàn)證每個(gè)投資方法背后的邏輯是否發(fā)生了變化，投資策略的風(fēng)險(xiǎn)收益特征是否發(fā)生變化。這也是大數(shù)據(jù)基金經(jīng)理和傳統(tǒng)基金經(jīng)理最不一樣的地方。“我們不需要像傳統(tǒng)的股票基金經(jīng)理那樣每天調(diào)研上市公司，關(guān)注上市公司變化。我們需要關(guān)注的是數(shù)據(jù)運(yùn)行邏輯的變化。”作為一名有著10年量化研究經(jīng)驗(yàn)的基金管理者，劉斌對(duì)即將管理的基金充滿信心。