戴爾建立一個系統的軟件業務的愿望已經不是秘密,加上一個可觀的經常性收入流以及他們可以向企業客戶推銷的廣泛產品組合。但戴爾想做的每一筆交易并不是經常發生,這好像就是傳聞中其有意收購Quest軟件的情況。
大約一周之前,據彭博社報道,有傳言戴爾在討論收購Quest,后者在3月份已同意被Insight Venture Partners以大約20億美元收購。Insight提出每股23美元的報價,在交易被宣布之前的那天有19%的溢價,作為交易的一部分,公司董事長兼首席執行官Vinny Smith同意將其股份加入新公司,形成由Insight收購Quest,并繼續運行該公司。(不確定Smith當時有多少股。)
與Quest之間的交易在納斯達克交易所公示,給Quest一個60天的“go shop”時間來尋找更好的報價。如果Quest找到一個更好的交易,它必須支付Insight 630萬美元分手費,若Quest因為任何其他原因中斷交易,它需要支付Insight 420萬美元的。該交易預計在第三季度結束。
有傳聞說,在前一個周末戴爾收購Quest的交易可以敲定,并于上周早些時候宣布,但現在路透社報道,戴爾和Quest之間的談判已經破裂。路透社說Quest已經收到了多份報價,但目前尚不清楚他們當中是否有擊敗Insight交易的,而且沒有關于戴爾愿意支付多少以及談判為什么陷入僵局的信息。
就像IT業務中的其他公司一樣,Quest看到了其在2009年的收入下降,但在過去五年的適當調整中已經成熟,一部分通過收購加上一部分通過現有產品的有機增長。在2011年,該公司的銷售已達到8.582億美元,同比增長11.9%,但凈收益減少了一半為4390萬美元。
戴爾和Quest自2004年以來一直是合作伙伴,產生的交易額據推測超過20億美元是符合情理的,戴爾將必須考慮Quest的軟件堆棧可以達到兩倍以上的收入,其中包括Toad數據庫管理,NetVault備份,vRanger虛擬機復制,FogLight應用性能監控工具,再加上一套的Windows服務器管理工 具以及身份和訪問管理工具。
戴爾現在手頭有128億美元的現金和現金等價物,如果他們真的想要這家公司,可以很容易地支付Quest一個漂亮的費用。但戴爾也有90億美元的短期和長期債務,所以它實際上只有38.2億美元的凈現金來進行收購。而且戴爾可能有更多的其他公司想要。戴爾可能只是評判著Quest,因為Insight將其推進了游戲中。