北京時間4月13日凌晨消息，周二的交易日當中，硬盤及NAND閃存芯片公司西部數據股價上漲1.27美元，漲幅1.50%，收于86.05美元。當日上午，JP摩根分析師豪爾(Rod Hall)將該股評級從中立調升至增持，并將目標價格從80美元提升至116美元。

豪爾解釋說，他這么做是因為NAND閃存和硬盤價格在走高，個人電腦市場局面趨于穩定。他目前估計西部數據2017財年營收將增長6%，至197億美元，每股盈利將達到10.24美元。他對于公司2018年度的每股盈利的預期是11.13美元，高于9.36美元的市場普遍預期。西部數據將于4月27日盤后發布財報。

豪爾還估計，西部數據將出價收購東芝正在出售的NAND閃存記憶體部門。東芝和西部數據在NAND閃存生產方面有合作關系，這樣的結果對雙方都有好處。他認為收購對于西部數據而言是完全可行的，但也表示這不一定就是西部數據的最佳選擇。

他寫道，當下閃存短缺的局面將推高芯片價格，而這就將為股價提供持續的支持：

“考慮到閃存的短缺，我們大幅度提升了我們的NAND閃存美國銷售價格。我們目前相信，NAND閃存美國銷售價格2017年將比2016年降低4%，而不是之前估計的21%。鑒于NAND閃存市場第一季度其實還漲價了，而且短缺預計將一直持續到今年晚些時候，我們這樣的估計其實都有些保守。”

與此同時，NAND閃存價格大漲也會導致硬盤需求增加：

“我們相信，NAND閃存的短缺會讓硬盤需求提升，價格上漲。我們注意到，在第四季度當中，筆記本的閃存附加率增長速度減緩了，而高品質硬盤出貨量卻要穩定得多。”

與此同時，“混合硬盤”比率在提升，“企業版”硬盤也在增加：

“我們注意到，由于企業大規模支出保持穩定，所以盡管個人電腦市場持續下滑，但是企業版硬盤和混合硬盤卻在增加。此外，高品質硬盤出貨量的下滑情況已經有所改善，這在一定程度上也與NAND閃存的短缺有關。我們相信，這樣的變化對于西部數據的營收和利潤率都是利好消息。”

至于收購東芝NAND閃存業務，豪爾認為，西部數據現在可能已經在暗中運作了，但是對于他們而言，也許與別人合作——就像與東芝現在的合作一樣——或許是個更優于收購的選擇：

“我們認為，哪怕西部數據未能成功收購，對他們也不會造成實質性影響。如前所述，我們認為西部數據報價的可能性確實存在，因為他們與東芝之間存在合作關系，且NAND閃存市場目前依然在成長通道中。媒體報道顯示，西部數據已經加入了競價，也是個證明。我們還相信，東芝可能更希望收購者是來自美國，而非日本，這當然會使得西部數據成功收購的概率增大。我們的亞洲同事對東芝記憶體業務的估價在120億美元到180億美元之間。媒體報道顯示，目前有接近十個競價者，包括西部數據、SK海力士、鴻海和博通等，目前最高的出價是博通/銀湖的180億美元和富士康的270億美元。”

豪爾表示，西部數據如果想要以現金收購，可以通過舉債來籌措收購資金，最終杠桿比率最高將為2.8，完全處于可控范圍之內。他提出了一系列可能的結果，比如公司購買收購對象50%的股份等，而盈利由此受到的影響則從增長9%到減少17%，不一而足。