一句話概括NetApp公司的現狀--客戶不愿購買舊產品，但也不喜歡其新產品。

在2017財年第二季度中，該公司營收為13.4億美元，較上年同期的14.5億美元下滑7.6%。不過本季度營收數字仍較2017財年第一季度高出3.9%。利潤（凈收入）為1.09億美元，較上年同期降低4.4%，但較上個季度則增長70%。

在本月早些時候，NetApp方面裁員整體員工中的6%以降低運營成本。現在我們終于弄清了原因--由此帶來的運營成本節約量估計達1.3億美元。目前NetApp公司沒有更進一步的裁員規劃。

本次財報公告并沒有提到營收與利潤的下滑原因。NetAPp公司CEO George Kurian在財報電話會議的公開聲明中指出："這些數字正是我們出色執行力、精簡業務以及高增長空間市場區域轉向的有力證明。"

NetApp公司希望重新回歸營收增長軌道，但目前這項目標仍未實現。另外，Kurian還點明了NetApp公司的三大優先級事務--運營數據結構戰略、永久性降低結構成本并簡化運營體系（已經取得一定進展）以及資本配置。在資本配置方面，兩大具體重點包括通過投資實現業務增長，并通過回購股票及派發股息的方式為股東提供回報。

本季度NetApp公司共為股東帶來1.69億美元回報，這一數字已經超過了其凈收入總量。

Kurian指出，來自成熟產品（包括E與N系列OEM業務、ONTAP 7業務以及附加存儲組件等）的營收較上年同期縮水29%，來自"戰略性解決方案"（包括集群化ONTAP、E系列品牌、全閃存FAS、混合云以及SolidFire等）在總體營收中占比62%，與上年同期持平但較上個季度增長10%。總體來看，本季度營收出現76%同比下滑。

在Kurian看來，原有產品的銷售將在未來兩個季度內停止下滑，而新型方案的銷量則將有所提升，這意味著整體營收將再度實現增長。這樣的論斷還是基本可信的。

NetApp要如何實現成功？

與各大主流廠商一樣，NetApp公司同樣表示其正在轉變其客戶的IT實現方式--即幫助客戶數據中心實現現代化數字轉型。其核心在于提供向外擴展、軟件定義型存儲平臺; 具體來講，即集群化ONTAP。

他同時指出，集群化ONTAP在過去一個季度中的出貨量已經達到FAS硬件交付總量的86%。上年同期這一比例則為70%。不過在NetAPp公司的客戶群體當中，只有36%的FAS硬件買家運行有集群化ONTAP。尼古拉斯公司總經理Aaron Rakers表示，這一數字"分別高于2016財年第二季度、2016財年第三季度、2016財年第四季度以及2017財年第一季度的17%、24%、26%以及32%。"

而且我們可以假設，這部分客戶中的相當比例將永遠不會升級至FAS操作系統的集群化版本。

Kurian指出，NetApp公司目前在全閃存陣列領域采取三管齊下的運營思路--E系列、全閃存FAS以及Solidfire--其同比營收增幅高達三位數，且目前年運營收入已經達到10億美元。不過這還不夠，畢竟NetApp公司的整體營收在本季度、上個季度以及上上個季度一直處于同比下滑態勢。

他同時表示："我們已經在固態存儲領域占有一席之地，并對未來的進一步鞏固發展充滿信心。"NVMe與3D XPoint設備未來都將出現在NetApp的產品當中。

Rakers在評論NetApp公司的全閃存產品性能時寫道："全閃存營收實現185%同比增長，如果排除SolidFire的貢獻，那么同比營收增幅應該在150%左右。需要指出的是，NetApp的全閃存業務營收較Pure Storage的年度產品營收高出約6.31億美元（同比增長39%）。"這自然是個好消息。Rakers還給出了以下圖表作為參考：

根據IDC公司的統計，NetApp方面在2016年上半年成為發展速度最快的SAN供應商。TBR公司分析師Krista Macomber寫道："憑借著其重組計劃，NetApp公司在2016年第二季度扭轉了連續六個季度的運營利率持續下滑，并將這一態勢保持到了2016年第三季度。相較于2015年第三季度，本季度其運營收益增長60個基點達到10.6%（1.42億美元）。"

而Kurian所提到的"我們正逐步幫助公司重新回歸長期增長軌道"時，他所指的正是這一態勢。

超融合與超擴展

他對于超融合型設備并不是太感興趣，畢竟在這一領域已經有FLexPod合作伙伴思科推出的HyperFlex，而Nutanix也完成了首輪公開募股。

我們擁有兩套方案用以同超融合型解決方案相抗衡，其一為我們帶入FlexPod家族的創新型方案FlexPod Automation，其二為SolidFire--負責提供零接觸存儲配置解決方案。

今年夏季，我們推出了SolidFire的另一套版本Fluorine，其允許我們更好地同超融合型解決方案與VMware環境相競爭，而且目前我們占據優勢。因此，我們意識到來自超融合型產品客戶群體所貢獻的價值，我們亦擁有相關解決方案來滿足這部分客戶的需求。

根據NetApp公司執行副總裁Henri Richard所言，該公司目前正在著手開發一款特殊的超融合型產品。很明顯，無論是FlexPod Automation或者Solidfire Flourine都無法與戴爾-EMC的VSAN/VxRack/VxRail產品或者Nutanix、SimpliVity乃至HyperFlex下面抗衡。如果Flexpod Automation真正如此優秀，那么思科方面根本不必費力打造自己的HyperFlex。

TLC公司的Macomber指出，NetApp方面在"超融合型平臺"領域存在產品缺口。

在另一熱點議題方面，NetApp公司并不具備超擴展型客戶業務。Kurian指出："我們正在構建混合型IT解決方案，其將把內部數據中心與超大規模服務供應商的數據中心及IT架構加以結合……盡管這部分業務尚未成型，但其仍將幫助我們憑借著一套引人注目且具備前瞻性的混合IT發展路線圖吸引客戶并占得市場先機。"

根據我們的理解，NetApp公司的整體戰略仍是扮演一家獨立的共享式存儲陣列供應商。在此基礎之上，其將通過數據結構對接混合云環境，從而使得非本地存儲服務供應商能夠與內部方案協同運作。然而，NetApp公司仍然沒有針對超融合型基礎設施設備給出確切答案，亦沒有給出任何用于指導將高端存儲設備出售給不打算使用其軟件的超大規模服務商的可行性計劃。

Rakers寫道："我們認為NetApp在2017財年第二季度中表現出了積極的運營成本調整力度以及整體運營紀錄肅清傾向，我們將繼續關注該公司的業務增長走向。"

手術抑或只是貼敷膏藥

如今NetApp公司就像是位衰弱的老人，而目前的調整政策則尚不確定屬于能夠治本的大手術，抑或只是治標的外敷膏藥。如果采取治標的舉措，盡管在短期內確實能夠帶來一定效果，但其最終仍將遭受病痛的摧殘。

從這個角度來看，2017財年已經成為NetApp公司連續第三個營收縮水年份。George Kurian的成本控制舉措還沒有顯著提高NetApp的整體業務水平。

Kurian表示："我們的計劃是在2018財年讓公司重新回歸整體業務增長。我們計劃在今年下半年重新實現產品收入提升……我們必須踏踏實實執行這項計劃。而我也在這里再次重申，這是我自己當前的首要目標。"

NetApp公司線出的下季度營收預期在13.25億美元到14.75億美元之間，取中位數計算的話，則營收較上季度小幅提升4%，較上年同期則增長1%。總之，預祝NetApp公司的復蘇之路一帆風順。