2014年整個通信行業(yè)謹(jǐn)慎樂觀
2013年初至今信息服務(wù)板塊平均漲幅超80%(其中傳媒漲幅為100%,通信運營漲幅51%),通信設(shè)備方面漲幅也達(dá)到了65%,四年來的第一次行業(yè)盛宴。2013上漲的邏輯是:行業(yè)政策向好、行業(yè)投資驅(qū)動、板塊相關(guān)公司經(jīng)營治理完善基本面向好,可以說整個行業(yè)是隨風(fēng)而起。2014年我們認(rèn)為“風(fēng)來了,豬都能飛起來”的事件很難重現(xiàn),只有那些“馭風(fēng)而行”的有業(yè)績支撐的公司才有可能繼續(xù)給投資者帶來回報。因此,2014年我們對通信行業(yè)整體謹(jǐn)慎樂觀。
4G、寬帶是通信投資主旋律
我們大膽預(yù)判:李克強(qiáng)有極大可能效仿上世紀(jì)末的克林頓,大規(guī)模建設(shè)信息公路,這將作為兩屆政府最大的政治遺產(chǎn)和政績。信息化投資無污染,無產(chǎn)能過剩,可以促進(jìn)就業(yè)拉動GDP還可以促進(jìn)消費,有百利無一害。4G、寬帶作為“信息消費高速公路”的雙向通道,將會是未來幾年通信行業(yè)的投資主旋律。建議關(guān)注股票鵬博士、中興通訊、中天科技、通鼎光電、杰賽科技、邦訊科技、烽火通信、日海通信和大富科技。
2014年或?qū)⑹潜倍夫v飛之年
北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展前景廣闊。隨著“棱鏡門”事件的發(fā)生,世界各國對自身國家信息安全的重視程度進(jìn)一步加強(qiáng)。當(dāng)前美國GPS在導(dǎo)航領(lǐng)域中一家獨大,中國為了保證自身的國家信息安全必將繼續(xù)大手筆投入于北斗導(dǎo)航行業(yè)。一方面,十八屆三中全會提出設(shè)立“國安委”,奠定了國家重視國家安全的定調(diào),未來在軍用領(lǐng)域,屬于關(guān)鍵技術(shù)的導(dǎo)航產(chǎn)品將迎來大的機(jī)遇與市場。
另一方面,受益于國家政策的扶持,北斗導(dǎo)航產(chǎn)品也將在民用領(lǐng)域迎來暴發(fā)增長的曙光。建議關(guān)注股票華力創(chuàng)通、海格通信和國騰電子。
看好增值服務(wù),長期利好通信運營
行業(yè)主管部門在2013年這一時點開放虛擬運營商,為的是避免三大運營商徹底淪為管道,提高增量市場,打開利潤空間。這無疑是從頂層推動整個通信行業(yè)在轉(zhuǎn)型的路上邁出了堅實的一步。未來,隨著我國移動互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)環(huán)境的不斷優(yōu)化以及人們消費習(xí)慣的轉(zhuǎn)移,移動互聯(lián)網(wǎng)的市場規(guī)模快速增長通道有望開啟。那些快速向互聯(lián)網(wǎng)/移動互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的公司將迎來轉(zhuǎn)型良機(jī),有望分享千億級別的市場。建議關(guān)注股票天源迪科、鵬博士、神州泰岳、愛施德、朗瑪信息、二六三。
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