“棱鏡門”事件引發(fā)了全社會對信息安全的關(guān)注。近日，據(jù)報道稱，中國將就安全問題對美國三大科技公司展開調(diào)查。隨著信息技術(shù)對經(jīng)濟社會運行的不斷滲透，信息安全的地位已經(jīng)越來越重要，信息安全話題持續(xù)引發(fā)政府和市場的高度關(guān)注。有行業(yè)分析師認為，信息安全問題將影響某些重點行業(yè)對IT硬件、軟件和服務(wù)供應(yīng)商的選擇，進口替代將是未來很長一段時間話題。在此背景之下，IT行業(yè)將面臨更好的發(fā)展機遇，景氣度有望持續(xù)提升。

1進口替代機遇

隨著計算機技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)的快速發(fā)展，信息安全保障已成為一個國家綜合國力的重要組成部分。“棱鏡門”事件后，國家一系列關(guān)于信息發(fā)展的文件，無不重點提到信息安全保障的重要性。近日有報道稱，中國將對美國三大科技企業(yè)展開調(diào)查，分別是計算機和服務(wù)巨頭國際商業(yè)機器公司IBM、存儲設(shè)備公司EMC和全球領(lǐng)先的企業(yè)軟件巨頭甲骨文公司。

光大證券分析師浦俊懿認為，信息安全話題持續(xù)引發(fā)政府和市場的高度關(guān)注，隨著信息技術(shù)對經(jīng)濟社會運行的不斷滲透，信息安全的地位已經(jīng)越來越重要，而“棱鏡門”事件又進一步凸顯了加強信息安全建設(shè)的緊迫性，其影響不僅僅局限于信息安全領(lǐng)域，更將影響到國內(nèi)企業(yè)尤其是涉及國計民生的重點行業(yè)對IT硬件、軟件和服務(wù)供應(yīng)商的選擇。

數(shù)據(jù)泄密造成全球多國政府、金融業(yè)及科技類企業(yè)的持續(xù)恐慌，人們意識到信息安全的重要性。西南證券分析師縱菲表示，數(shù)據(jù)時代，信息安全已遠非人們陳舊想法中的殺毒軟件、防火墻等技術(shù)壁壘不高、盜版肆虐的行業(yè)。尤其在一次次核心數(shù)據(jù)泄密、竊聽門等事件之后，信息安全已上升至國家安全戰(zhàn)略的高度。

由于信息安全的重要性，進口替代將是行業(yè)很長一段時間主題。國金證券分析師趙旭翔認為，“棱鏡門”事件泄密人披露，自2009年以來，美國國家安全局一直從事侵入中國內(nèi)地和香港的電腦系統(tǒng)。我國等級保護、分級保護制度的實施一直相對較慢，預(yù)計此次事件后，我國將加快等分保護的推進，并在關(guān)系到國家安全的重要領(lǐng)域加強信息安全產(chǎn)品的采購力度，并向本土優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品傾斜。

而信息安全產(chǎn)業(yè)作為關(guān)系到國計民生的戰(zhàn)略性信息產(chǎn)業(yè)，未來國家的扶持力度將會進一步加大。同時，隨著新上市以及待上市的相關(guān)領(lǐng)域公司逐漸增多，已經(jīng)形成了板塊效應(yīng)，帶動板塊內(nèi)企業(yè)整體發(fā)展。在政策支持和市場需求的驅(qū)動下，中國信息安全產(chǎn)業(yè)近幾年年平均增長20%以上，但中國信息安全投入占IT總投入的比重仍然大幅低于歐美國家。從國外的發(fā)展趨勢來看，國內(nèi)信息安全產(chǎn)業(yè)仍然有巨大的市場空間。

2爆發(fā)前的藍海市場

信息安全的問題將明顯影響到政府機關(guān)、重點企業(yè)以及某些重要行業(yè)對IT硬件、軟件和服務(wù)供應(yīng)商的選擇，進口替代無疑將給國內(nèi)的信息安全企業(yè)帶來巨大的市場空間。但目前行業(yè)集中度低，細分領(lǐng)域沒有明顯優(yōu)勢企業(yè)，利用市場環(huán)境改變的契機，推動自身發(fā)展，實現(xiàn)行業(yè)整合，做大做強將是信息安全領(lǐng)域龍頭企業(yè)突圍的關(guān)鍵。在業(yè)內(nèi)人士看來，IT產(chǎn)品的進口替代有望在政策扶持下得到加強，并為國內(nèi)IT企業(yè)創(chuàng)造更大、更好的發(fā)展機遇，從而進一步拉動整個計算機板塊的景氣度。

在信息安全領(lǐng)域迎來發(fā)展機遇時，本土信息安全企業(yè)最為受益，領(lǐng)先企業(yè)奪得先機。趙旭翔認為，基于信息安全在國民經(jīng)濟中的重要性，我國政府采購對信息安全產(chǎn)品有著非常高的要求，要求采購“自主可控的國產(chǎn)安全產(chǎn)品”，具有完全自主創(chuàng)新特點的安全產(chǎn)品成為我國國家戰(zhàn)略部門采購時的首選產(chǎn)品，因此優(yōu)秀的本土企業(yè)最為受益。信息安全行業(yè)當(dāng)前表現(xiàn)為增速快、產(chǎn)品多、領(lǐng)域廣，但集中度低，因此預(yù)計行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，依托先發(fā)優(yōu)勢將通過外延式發(fā)展來實現(xiàn)產(chǎn)品和行業(yè)整合，做大做強。

有分析師將信息安全行業(yè)定義為爆發(fā)前的藍海市場。國海證券分析師孔令峰指出，信息安全行業(yè)近三年保持15-18%的穩(wěn)定增長，由于信息安全相對整個IT產(chǎn)業(yè)具有滯后性，且國內(nèi)廠商對信息安全尚未引起足夠的重視，行業(yè)的增長主要依靠政策驅(qū)動和安全事件驅(qū)動，中小企業(yè)市場的爆發(fā)依然尚需等待。截止到目前，尚且沒有任何一家廠商能夠在信息安全所有細分領(lǐng)域占有明顯優(yōu)勢，而客戶對信息安全產(chǎn)品的需求具有明顯的木桶效應(yīng)，因此，能夠結(jié)合自身和其他廠商產(chǎn)品為客戶提供一站式解決方案的廠商更為受益。細分領(lǐng)域方面，從安全風(fēng)險角度和企業(yè)管理角度來分析，對內(nèi)主動防御越來越得到企業(yè)的認可，未來有望獲得高于行業(yè)的增速。

3四條主線抓細分龍頭

信息安全問題引發(fā)相關(guān)產(chǎn)業(yè)進口替代的預(yù)期，給國內(nèi)信息設(shè)備提供商帶來機遇。中國國內(nèi)信息安全基礎(chǔ)設(shè)施包括計算、網(wǎng)絡(luò)、存儲、安全四條主線，加速推進國產(chǎn)替代，給多家上市公司帶來替代國外供應(yīng)商的機遇。

網(wǎng)絡(luò)安全毫無疑問會成為國內(nèi)政府、軍隊、金融、能源等重要部門及行業(yè)信息設(shè)備采購轉(zhuǎn)向國產(chǎn)設(shè)備為主的關(guān)鍵因素。銀河證券分析師朱勁松認為，作為信息設(shè)備市場最大的運營商市場，過去在騷擾類網(wǎng)絡(luò)安全問題向病毒類網(wǎng)絡(luò)安全問題轉(zhuǎn)變，也會加速通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的國產(chǎn)化深度。相應(yīng)的國產(chǎn)廠商長期預(yù)期都將獲益關(guān)鍵應(yīng)用領(lǐng)域安全因素考慮的進口替代隱形政策傾向，受益廠商包括中興通訊、烽火通信、星網(wǎng)銳捷等交換機、路由器廠商，以及主營服務(wù)器的浪潮信息，和數(shù)據(jù)中心動力解決方案的科華恒盛等。

國金證券分析師陳運紅詳細列出四條投資主線。信息安全事件的發(fā)生給國內(nèi)信息設(shè)備提供商帶來機遇。信息安全領(lǐng)域中，計算、網(wǎng)絡(luò)、存儲、安全四條主線，將加速推進國產(chǎn)替代。

陳運紅認為，在計算方面，首推浪潮信息。國內(nèi)一線，高端服務(wù)器研發(fā)完成并注入上市公司，并已經(jīng)在郵儲等銀行核心部門試用；網(wǎng)絡(luò)方面：主推星網(wǎng)銳捷、國脈科技。星網(wǎng)銳捷是國內(nèi)二線龍頭，交換機市場有自身特色，已進入路由器及電信級市場。國脈科技則與Juniper合作路由器交換機，有望在高端市場替代思科；存儲方面：主推浪潮信息、同有科技。浪潮信息是國內(nèi)一線，海量存儲技術(shù)國內(nèi)先進水平，渠道優(yōu)勢強。同有科技是A股龍頭，純粹存儲標的，在政府和軍隊市場有優(yōu)勢；廣電方面：直播星CAS打破思科壟斷，主推數(shù)碼視訊、永新視博。數(shù)碼視訊是國內(nèi)廣電龍頭，高成長低估值，CA業(yè)務(wù)份額提升迅猛。永新視博是國內(nèi)廣電龍頭，直播星國產(chǎn)替代彈性最好。

不難看出，雖然信息安全細分領(lǐng)域上市公司眾多，但具有突出優(yōu)勢的企業(yè)普遍被市場一致看好。其中浪潮信息、星網(wǎng)銳捷、國脈科技等股是券商推薦重疊度最高的公司之一。