投資要點:分享智慧城市盛宴正當時。發展智慧城市是提高城鎮化質量治療“城市病”,聚集新興產業轉變發展方式,均化公共服務改善民生保障的有效手段。

從調研數據可以看出,平安城市,智能交通,智慧醫療是智慧城市建設中的3大熱點應用行業。一方面,以上海為例,居民對城市交通出行狀況、醫療服務水平不滿意度排名前兩位,分別占比49%和47%。另一方面,智能交通、平安城市、智慧醫療在智慧城市投資結構中占據較大比例,分別達到26.9%,20.20%和15.20%。

平安城市之視頻監控:下游需求與新技術推動行業成長,高端領域半壟斷格局穩定,低端領域競爭激烈。2大主要因素推動行業成長,一方面,下游強勁的需求拉動是國內安防產業在未來幾年持續增長的最主要動力,另一方面,新技術滿足新需求,推動行業穩步增長。從競爭格局來看,目前以海康威視和大華股份為兩大標桿,可以說,在高端領域,兩家公司處于半壟斷狀態,基本沒有其他競爭對手。低端領域市場格局較為分散,競爭激烈,利潤將向上下游分流。

智能交通:多因素驅動行業發展,區域割據局面暫難改變。一方面,我國政府對交通信息化的重視程度不斷提升。另一方面,城市發展屢屢突破城市總體規劃的限制規模,給城市交通系統帶來巨大壓力,城市人口密度與汽車保有量之間呈現畸形對應關系,導致交通供需矛盾更加突出。同時,汽車保有量的迅速增加,交通安全形勢嚴峻,小汽車出行發展勢頭強勁,公交系統出行吸引力弱。這些客觀因素都促使政府加大對智能交通行業的投入。從競爭格局來看,我國智能交通行業的市場集中度較低。該市場存在著區域割據的特點,短期內較難改變。

智慧醫療:政策扶持是重要驅動因素,行業集中度有待提升。醫療資源的匱乏和效率低下是目前醫療行業面臨的重要問題,而政策扶持是推動智慧醫療投資加速的重要驅動因素。從競爭格局來看,由于智慧醫療并無明確的行業標準,且各地區醫療機構的信息化程度發展差異很大,從而導致了該市場的集中度很低,未來有待進一步提升。

建議投資者重點關注業績增長性確定,智慧城市項目有望落地的公司,我們重點推薦潤和軟件、捷成股份、梅安森、東華軟件等相關上市公司。