據悉，2017年上半年，江蘇洛凱機電股份有限公司(簡稱“洛凱股份”)跨國客戶通用電氣(GE)、施耐德電氣(Schneider)從公司采購產品金額較2016年分別大幅下滑22.18%、15.79%，同期公司產品占主要客戶上海電氣、正泰電器、廈門士林電機有限公司同類產品采購比例正也出現大幅下滑，公司產品被同類產品替代的風險凸顯。

洛凱股份主營業務為斷路器關鍵部件、附件、零部件及其他輸配電開關設備配套產品的研發、生產和銷售。公司產品主要用于電力系統的配電設施，主要產品包括低壓及中高壓斷路器框(抽)架和操作機構。

洛凱股份主要客戶采購大幅下滑，產品被替代風險突顯。數據顯示，2014年-2017年上半年，洛凱股份營業收入分別為4.27億元、4.32億元、4.43億元、2.24億元，歸屬于公司股東的凈利潤分別為4138萬元、4327萬元、5220萬元、2252萬元。報告期內，公司主要客戶為通用電氣(GE)、上海人民電器廠、正泰電器、施耐德電氣(Schneider)、德力西電氣(DELIXI)等，報告期內，公司前五名客戶的合計銷售額占營業收入的比例分別為 50.42%、52.61%、53.08%和48.62。雖然公司表示產品被替代風險較小。但據了解，公司部分主要客戶采購公司產品占各自產品采購金額的比例在不斷減少，而且部分客戶從公司采購產品的規模也在大幅減少，證監會發審委所疑問的“產品是否存在替代風險”擔憂正在顯現。

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雖然洛凱股份表示，該公司與跨國公司客戶合作規模的不斷擴大與深化，但是，公司主要跨國公司客戶通用電氣(GE)、施耐德電氣(Schneider)在2017年上半年從公司的采購金額卻呈現大幅下滑的趨勢。

數據顯示，2014年-2016年，洛凱股份向通用電氣(GE)銷售金額分別5,646.46萬元、6,802.35萬元、6,239.48萬元，占公司營業收入比列分別為13.22%、15.73%、14.09%。在2014年，通用電氣(GE)為公司第二大客戶，2015年-2016年為公司第一大客戶。從上述數據可以看出，洛凱股份向通用電氣(GE)的銷售金額在2016年開始下滑，當期同比下滑8.27%。

而在2017年上半年，通用電氣(GE)向洛凱股份采購金額為2,343.48萬元，同比下滑金額為667.99萬元，下滑幅度更是高達22.18%。

2014年-2016年，施耐德電氣(Schneider)向洛凱股份采購金額分別為2,949.36萬元、3,116.05萬元、3,467.63萬元，同為第四大客戶。從上述數據可以看出，施耐德電氣(Schneider)向洛凱股份采購金額在逐年遞增，而在2017年上半年，風云突變。

2017年上半年，施耐德電氣(Schneider)向洛凱股份采購金額為1,526.95萬元，金額同比下滑286.40萬元，下滑幅度高達15.79%。

從上述數據可以看出，通用電氣(GE)、施耐德電氣(Schneider)今年上半年大幅減少從洛凱股份的采購金額，公司產品正或正在被同類產品所替代。

此外，洛凱股份產品占主要客戶上海電氣股份有限公司人民電器廠(簡稱“上海電氣”)、正泰電器、廈門士林電機有限公司占其同類產品采購比例正呈現下滑趨勢。

數據顯示，2014年-2017年上半年，洛凱股份產品占上海電氣同類產品采購比例分別為83.00%、84.50%、85.27%、80%以上，在2017年上半年下滑明顯。同期，公司產品占正泰電器同類產品采購比例分別為47.37%、58.47%、66.08% 、50%以上，在2017年上半年呈大幅下滑趨勢。同期，洛凱股份產品占廈門士林電機有限公司同類產品采購比例分別為100%、100%、100%、90%以上。

從上述數據可以看出，在2017年上半年，洛凱股份產品占上述三個主要客戶同類產品采購比例都呈現大幅下滑的狀態，由此可見，公司上述客戶正在減少對公司產品的采購比列，公司產品正在被同類產品所替代，公司的產品被替代風險開始顯現。

此外，洛凱股份今年上半年公司原材料成本大幅上升，隨著公司產毛利率全面大幅下滑，今年業績存在變臉隱憂。同時，隨著應收賬款的增加，洛凱股份應收賬款的風險也在增長，而在報告期內，公司部分客戶多次出現應收賬款超過信用期未回款的情況。