近日，光伏行業(yè)協(xié)會秘書長出席PVCE2017時表示，2017年1~9月新增裝機(jī)量42GW左右，同比增長60%，其中分布式超過300%。9月份單月新增裝機(jī)3.8GW，同比增長412%。浙江地區(qū)截至2017年7月已經(jīng)擁有光伏8.5萬戶，嘉興2017年前5個月新增超過6000戶，累計(jì)達(dá)到12000戶。

未來分布式是投資主線

光伏未來發(fā)展還要看分布式。由于三北地區(qū)棄光嚴(yán)重，國家補(bǔ)貼政策逐步向中東部地區(qū)傾斜，同時《推進(jìn)并網(wǎng)型微電網(wǎng)建設(shè)試行辦法》中要求可再生能源裝機(jī)容量占比在50%以上，兔子君認(rèn)為未來光伏行業(yè)的主戰(zhàn)場將從集中式轉(zhuǎn)向分布式。由于用戶側(cè)的分布式能源規(guī)模小、裝機(jī)靈活，能夠解決我國發(fā)電與負(fù)荷不一致的問題，同時大幅降低傳輸損壞，減少對大電網(wǎng)的依賴，并緩解電網(wǎng)的投資壓力，因此，綜合來看，分布式能源具有非常強(qiáng)的潛力，是未來投資主線。

行業(yè)變革到技術(shù)革新

“領(lǐng)跑者”計(jì)劃推動行業(yè)變革。首先“領(lǐng)跑者”有效填補(bǔ)了西北地面電站新增裝機(jī)的減少，從量上保證了行業(yè)的需求;其次，“領(lǐng)跑者”推廣新技術(shù)的應(yīng)用，能有效彌補(bǔ)新技術(shù)產(chǎn)品初期高成本的劣勢。因此，“領(lǐng)跑者”計(jì)劃將加速促進(jìn)新技術(shù)的進(jìn)步，從而推動行業(yè)變革。

2018年將是光伏行業(yè)關(guān)鍵的一年。我們觀察到，明年光伏產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)都將有大量產(chǎn)能釋放，新舊產(chǎn)能的斗爭在明年將非常激烈。同時，補(bǔ)貼政策及下游需求的變化仍有不確定性，但我們相信，經(jīng)過明年這最關(guān)鍵的一年，行業(yè)將在2019年迎來非常光明的前景，平價上網(wǎng)和龍頭價值將會逐步體現(xiàn)。

技術(shù)革新帶來成本下降。光伏行業(yè)的第三次革命是由技術(shù)升級帶來的，上游硅料龍頭在升級改造，推動產(chǎn)品品質(zhì)提升，成本大幅下降;在中下游，以金剛線切割為起點(diǎn)，雙面、PERC等技術(shù)的出現(xiàn)使得電池與組件提效從而變相促進(jìn)成本不斷下降，我們認(rèn)為電池與組件技術(shù)的發(fā)展將引領(lǐng)光伏行業(yè)進(jìn)入平價時代。短期來看，PERC是電池組件降本提效的主力軍之一;中期來看N型單晶由于發(fā)電量和可靠性高，疊加雙面技術(shù)使得運(yùn)營商收益率大大提升;長期來看IBC等電池效率更好，前景更好。

相約2020與火電同價

超預(yù)期發(fā)展有望推動行業(yè)快速走向平價上網(wǎng)。行業(yè)大規(guī)模的投資促使光伏規(guī)模迅速增加，降低了成本，而成本優(yōu)勢進(jìn)一步促使國內(nèi)光伏企業(yè)向海外擴(kuò)張，進(jìn)一步拓展光伏市場空間，量增價跌反過來促進(jìn)行業(yè)技術(shù)升級，行業(yè)的正向循環(huán)已經(jīng)形成，即使政策有超預(yù)期變化，行業(yè)整體也會由于前期的慣性而在未來2~3年保持高速發(fā)展，從而促使光伏迅速實(shí)現(xiàn)平價上網(wǎng)。