商務部部長鐘山表示，據統計，美國總統特朗普訪華期間，兩國企業在兩場簽約儀式上共簽署合作項目34個，金額達到2535億美元。這些項目中，既有貿易項目，也有雙向投資項目；既有貨物貿易，也有服務貿易，涉及“一帶一路”建設、能源、化工、環保、文化、醫藥、基礎設施、智慧城市等廣泛領域。

值得們能源界關注的是，能源類項目金額拔得頭籌，據不完全計算，能源類項目投資總額超過1400億美金，占比超過50%。

那么，在中美千億能源大單背后，經濟、能源與制造業的關系如何，我們來拆拆兩國的能源成本。

一、能源、經濟與制造業

從上圖BP數據來看，全球GDP增速和一次能源、傳統能源是完全正相關關系。左邊這張圖是全球的GDP和一次能源的年均增速，雖然大家看到，1995年到2005年增速有點脫鉤，原因單位GDP的能耗有所下降。從右圖分地區能源消費看，全球的能源消費都在上升，這和宏觀經濟的增長有十分密切的關系。而且主要的幾個增加量并不是經合組織，發達經濟體能源是存量的調整，不是增量。主要的增量是中國、印度，包括非洲和其他幾個國家。

從中國目前來看，我們的人均生活用電量是美國的1/8，日本的1/4，單位GDP能耗和美國也相距甚遠，雖然我們不可能達到他們那種能源消耗程度，每個人都要有那么高的用電量，但是這個趨勢是正相關的，能源的消費和經濟的發展是密不可分的。

第二，我們看全球的GDP、發電量和高耗能是正相關的關系。1980年到2016年整個GDP、粗鋼等高耗能產業于發電量保持比較好的正相關。近日國際銀行已經調高了未來兩年全球GDP的增速預期，這也就說明未來兩年，我們的全球經濟增速在上升的過程中，發電量也會有上升，不光是今年，乃至到明年、后年。

再看我國能源消費總量與經濟總量是什么關系，伴隨著GDP的增速，能源消費的總量也在提升，但是我們的單位GDP能耗在下降，包括結構調整，包括節能降耗。單位GDP的能耗在2008年的時候，首次從大于1變成小于1，我們的經濟發展不更多的依靠能源了，我們談這個系數，從1以上回歸到1以下，但是仍然保持正相關。

再看制造業，制造業從2004年到2014年，長期占我國國內生產總值的30%以上，是中流砥柱的作用。

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制造業對我國的經濟貢獻是非常之關鍵的。是什么關系，我做了一個分析，紅色的是我國能源消費總量里面的制造業能源消費，藍色的是我國能源消費總量，綠色的線是制造業能源消費占全國能源消費的比例，在55%左右，制造業對我國能源消費是要占半壁江山，甚至以上。

這個邏輯比較清晰了。首先制造業對經濟的貢獻在30%，制造業在全國的能源消費中的比例在55%左右，也就是說制造業對經濟非常重要，能源又對制造業非常重要。

第二產業一個重要的門類就是制造業，還有建筑業等等一系列。第二產業用電是什么情況呢？剛才看的是用能。第二產業的長期用電在我國用電量里面，長期占70%以上，去年發了6.5萬億度電，70%都被以制造業為主的第二產業用掉了，這就是制造業和經濟、能源以及電力的關系。

下面談談降成本，降成本范圍非常廣，包括政策的、稅的、材料的、能源的等等一系列降成本的調控，能源也非常關鍵。這里幾個典型的制造業：多晶硅、化工、水泥、鋼鐵，實際上能源在制造業里面的成本構成中是非常重要的一塊。

這張圖更能說明什么問題，要經濟體，主要國家的制造業成本做了一個拆解，在成本拆分的過程當中選了四個主要要素：勞動力，電力，天然氣和其他。前四個是中、德、美、日，以美國是100指數來看，中國制造業成本，96，實際上我們的成本是低的，這是優勢，但是只低4個點。德國是121，日本是111。

我們低在哪兒？低的是人，勞動力。我們比美國高的是天然氣、電力。如果說我們人口紅利消失，未來幾年人力成本繼續上升，我們的能源成本還不降的話，美國制造業的成本優勢就不存在了，這是很嚴峻的一個問題。

這里面還要考慮到什么因素，印度的制造業和我們的“中國制造2025”，美國的“制造業2020”，大力發展制造業、自動化、機器人，這些如果要上去之后，實際上對人這一塊兒的成本優勢是一種碾壓，靠的是什么？靠的是電力驅動、能源驅動。這樣的話，美國的比較優勢就更加明顯。

美國為什么有這么低的能源成本？是因為美國發生了一個頁巖氣革命，這個革命實際上是顛覆性的革命，堪比技術革命，技術革命對經濟的驅動是絕對不可忽視的。2014年的時候，國際貨幣基金組織一份研究報告通過計量分析發現，2008年以來美國頁巖氣革命帶來的廉價能源，包括匯率的競爭力，以及新興國家在勞動力成本優勢縮小等因素，推動了美國制造業的復蘇。

上面這張圖展現的是德國、美國、日本、英國天然氣的價格的圖。俄羅斯是老牌油氣生產大國，2013年美國已經取代了俄羅斯成為全球最大的天然氣生產國，2016年美國天然氣產量達到690萬噸油當量，占全球天然氣產量的21.5%，比俄羅斯高出30%。為什么現在油價這么低，中東再限產也限不出高價來，問題是中東限多少，美國產多少，他經過頁巖油氣革命，產出能力大幅提升。價格自2008年開始巨幅下降，到2016年一直在下降，而這個時候的德國、日本、英國沒有下降太多。所以在這一輪經濟復蘇里面，美國的頁巖氣革命非常關鍵。

上面這兩條線一個是美國天然氣的工業價格，二是美國制造業對實體GDP增長率的拉動。紅色的線是2008年展望到2016年的天然氣價格，在不斷下降，而美國制造業對實體GDP的拉動實際上是在增長的，這個相關性，大家是要注意的。一個是在下降，一個是在上升。

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再看油，美國油價大幅下降的過程，也是美元指數增長的過程，根據EIA和BP的相關數據，美國的原油產量（包括頁巖氣油）從2008年的500萬桶/日上升到2016年的900萬桶/日，石油的對外依存度從2008年的60%降到了2016年的25%。我們國家現在石油的對外依存度是64.6%，天然氣對外依存度是37%，美國的對外依存度已經非常低了。以前美國主要靠進口油氣，現在都是出口油氣，這就是美國的現實。而且油氣價格下跌的時候，美元指數是在增長，美國經濟實力增強，帶動貨幣也在走強。

這是埃森哲做的報告里面的一張圖，報告的數據里面顯示，目前最新的來看，有61%的制造業經理正在考慮回歸美國，實際上這些年，包括卡特彼勒，包括福特，這些大型的制造業企業都在往美國建廠，不光是曹德旺，這是一個現實。

中美能源結構與成比較

第二部分我們來拆一拆中美能源成本比較，這個大家可能更關心，拆成本比較的時候，首先要看結構，我的能源是什么結構，別人的能源是什么結構。

這張圖展現了全球和主要經濟體的能源消費結構，全球煤炭、天然氣、石油三分天下，再加上核能+可再生，構成了能源消費整體。

美國的能源消費量排序是石油、天然氣、煤炭，再加可再生。

中國的能源消費量排序是煤炭、石油、天然氣、可再生。

上圖可以看出來一個明顯的特征，我國、印度，包括南非的能源消費，都是以煤為主，日本其實煤炭藍色的柱也不低，日本、巴西、美國、歐盟以石油、天然氣為主。

中國和美國2011年到2015年能源結構單拿出來看，最下層的藍色是原油，第二層黃色是天然氣，再往上是原煤，再往上是核能、水能、可再生。

中國與美國能源消費的差異就是美國的天然氣是在30%，煤炭是占20%，我們的天然氣是占5%，煤炭是占64%。

從內部能源結果變化看，我們的煤炭是從70%一直降到64%，天然氣大概在4.6%到9.6%。

看完結構之后，我們得出一個結論，實際上我們現在還是個以煤為基的能源消費結構，具體這幾塊的價格我們下面再來拆一拆。

看完能源結構我們再看電力結構，因為現在制造業，不僅要用一次能源，還要用電力等二次能源，主要的機械設備用的都是二次能源。首先看電力裝機結構，中國是煤電裝機57%，水電裝機20%，美國煤電裝機24%，天然氣裝機42%，核電裝機9%，美國實際上更加多元化，中國是以煤電為主，然后是水電。

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這是發電量結構，裝機結構里面，57%的煤電裝機發了65%的電，利用小時數高，美國雖然天然氣裝機是42%，煤炭裝機是24%，但是發電份額里面，煤電和天然氣電是1:1的，其次是核電、風電，這是發電結構。

結構看完之后看成本，布倫特原油價格是接近我國的原油價格，紅色的線一直高于藍色的線，這是原油。

再看成品油價格，如果把稅拿掉之后，我們是2.9元，他們是2.6元，我們成品油也比他們貴。

更重要的是氣，從2007年到2016年，美國的天然氣價格是非常平穩，甚至從2008年開始，一直是往下走的，但是我國的氣價一直往上走。這里面的比價關系從2007年的1.66元到現在的4.84元，4.24倍。

再看煤，美國電力用煤價格非常平穩，中煤電煤的一直保持1-2倍的比價關系。

看完了油、煤、氣等一次能源的價格之后，看一下電。上圖是BP統計的太陽能、風能、煤炭、天然氣發電成本的數據，中國的太陽能發電成本比美國的要高，但是美國的煤炭發電成本比我們要高。而且美國天然氣發電成本，從氣價上就可以看出來，是比我們低很多。

2016年Lazard比較了一個美國煤電和氣電的成本，他們的煤電是0.42-0.99元/度，氣電是0.33-0.54元/度，美國一度氣電比一度煤電便宜0.12-0.45。中國一度煤電標桿電價0.35，一度氣電0.74，正常我們用都是在8毛以上，在中國一度氣電比一度煤電貴一倍以上，大概就是0.39元，這是中美煤電和氣電最關鍵的比較關系。這是成本，用電，到我們的用電側，工商業用電側的時候，美國工業的平均電價是0.43元人民幣，商業平均電價是0.67元，政府權威部門測算，我國工商業電價平均比美國高五成。美國制造業回歸，實際上和他的電力、天然氣革命是密不可分的。

美國在10月10號的時候退出巴黎協議以后又推出了清潔電力計劃，實際上這個是在奧巴馬執政時期，由他的時任環保局提出來的，奧巴馬能源政策的核心，旨在減少發電廠碳排放，以應對氣候變化。第一個，能源方向全面轉向，奧巴馬時期的低碳，限制天然氣、煤炭等化石能源，低成本能源，轉而大力推進新能源，轉向傳統低成本能源。但是這個引來了很多的爭議，但是我不得不說，從成本比較來看，因為能源最重要的屬性是成本，是這么一個比較。第二個，從能源成本比較來看，美國能源署在公布了這個政策之后，做了一個測算，美國的電價如果要執行清潔電力計劃的話，還剩10%左右，特朗普退出之后指出了一句話，他說全球變暖的概念是中國一手炮制出來的，目的是讓美國的制造業不具備競爭性，他要發展他的頁巖氣，發展他的煤炭，這是特朗普說的。第三個，最關鍵的是什么？無論奧巴馬的清潔電力計劃也好，特朗普的廢止也好，對能源行業的影響比較小，非常小，可以說非常小。在美國氣電超過煤電去年的發電量，最核心的原因是氣電便宜，氣價下去了，這是最關鍵的。

小結：一是能源與經濟發展密不可分，是經濟社會發展的基礎。二是制造業增加值長期占我國國內生產總值的30%，占全國能源消費量的55%，是經濟的中流砥柱，對能源消費具有很強的剛性。三是制造業成本構成中能源成本是最重要的一環，是僅次于人工、原材料外最大的成本構成部分。四是美國頁巖氣革命以來，以油氣為代表的能源成本大幅下降，與中國的比價優勢由2007年的1.46逐步上升至2016年的4.48。五是根據能源結構和能源比價關系，中國制造業能源成本，包括一次能源和二次能源，大概在美國的1.5-2倍，對于中國而言，降低實體經濟成本亟待在能源領域有所突破。