國家可再生能源中心的數據顯示，目前，全國的光伏發電累計裝機量已經達到1.01億千瓦，首次突破一億千瓦的大關。而對于光伏行業來說，2017年無疑是極為關鍵的一年，來自棄光限電、補貼拖欠、電價下調、技術進步等各方面的影響，使得這一行業走到了一個關鍵的十字路口上。
歷經了多年的高速發展之后，光伏已經成為中國能源系統不可或缺的組成部分。在2017年時間過半之際，我們綜合了官方和權威民間機構的光伏行業統計數據，梳理出了中國光伏行業2017年上半年的發展脈絡，希望能為業內人士提供一份參考。
國家可再生能源中心的數據顯示，目前，全國的光伏發電累計裝機量已經達到1.01億千瓦，首次突破一億千瓦的大關。而對于光伏行業來說，2017年無疑是極為關鍵的一年，來自棄光限電、補貼拖欠、電價下調、技術進步等各方面的影響，使得這一行業走到了一個關鍵的十字路口上。
在本期報告中，我們對2017年上半年光伏組件和運營環節的企業進行了回顧，同時對其在下半年可能出現的發展態勢進行展望。
2017年上半年回顧
1、組件環節
國內市場：630政策影響巨大。由于630政策的存在，2017年的光伏組件行業，很大程度上是在重復2016年的故事。從數據上來看，在一季度，由于中國三北地區氣溫較低，施工不便，光伏組件的出貨量一直不旺，價格也略顯低迷，多數企業盈利情況普遍不佳；而在二季度隨著630大限接近，市場需求暴增，價格也開始回暖。企業盈利水平有所提升。
海外市場：兩處明顯變化值得注意。一是從總體上來看，無論是硅片、電池片還是組件，中國企業的出口量都維持著高速增長，然而其出口額卻明顯同比下降，這說明光伏組件的出口是在以量補價，平均外銷價格要比去年低的多。二是從局部來看，國際市場結構出現了明顯的變化，其中包括美國、德國、日本在內的成熟市場出口額下滑明顯，而包括印度、巴西、墨西哥在內的新興市場則出現了爆發式增長。這主要是由于中國企業已經有不少在成熟市場國家投資建廠，出貨量不再走海關統計口徑的原因。
生產成本：多因素發力，下降明顯。在成本方面，光伏組件企業在2017年上半年延續了2016年的發展態勢，其生產規模持續擴大，技術不斷進步，同時企業的布局也出現了西移的趨勢，例如硅料生產環節由于耗能較大，很多企業都將新增的生產基地布局在了西北地區和西南地區，這些地方由于能源資源比較豐富，電費較低。在上述因素的共同作用下，光伏組件的成本持續下降，而這實際上也是支撐組件企業低價出口的一個重要因素。
2、運營環節
市場綜述：分布式光伏呈現爆發式增長。在光伏電站的運營環節，與往年相比，2017年一個最明顯的特征就是分布式光伏裝機的占比出現了爆發式的增長。數據顯示，2016年上半年全國新增光伏裝機中分布式占比約10%，而2017年則達到了30%，裝機量同比暴增290%。出現這一現象的原因是，隨著行業環境的變化，分布式光伏的幾大優勢正在逐漸凸顯出來，具體來看，主要包括三項：一是不受國家指標控制，只需進行備案即可。而集中式電站如果超出國家建設指標規模，就需要該省自行解決補貼資金。二是對電網的沖擊較小，被消納的可能性更大，無需面臨限電困境，三是按照政策，分布式光伏補貼的結算周期不能超過兩個月，保障了項目的現金流。在這些利好的驅動下，越來越多的社會資本開始將目光投向分布式電站，尤其是戶用光伏。
分布式光伏：發展空間大，發展速度快，但隱患重重。對于那些前往中東部地區投資分布式光伏電站的企業來說，他們雖然免去了西部地區棄光限電的煩惱，但同時也要面對東部地區光伏投資的特有問題，也就是復雜的開發條件。一般來說，在集中電站集中光伏電站的開發方面，土地成本并不是一個特別重要的指標。但在分布式光伏方面，我們發現這一費用卻有大幅上升的趨勢，數據顯示，在主要的光伏開發國家中，土地費用在光伏的度電成本中只占大約1分錢，而中國東部地區的分布式項目則為2到3分錢，這一方面是由于東部人口稠密，地價相對昂貴，同時也是由于可以用來安裝光伏板的土地和屋頂產權關系比較復雜的原因。
電價：綠色證書替代補貼的效果低于預期。在過去的一年間，可再生能源的補貼措施并沒有實質性的變化，這導致補貼拖欠的情況也變得更為嚴峻，直接使得綠能寶等主打光伏融資業務的公司出現了兌付危機。盡管國家能源局希望以綠色證書來代替新能源補貼，但從實際情況來看，效果并不盡人意。數據顯示，自2017年7月1日綠色證書正式申購以來，在半個月的時間里，綠色證書的銷售收入不到200萬元，而目前可再生能源補貼的資金缺口高達數百億元，遠遠無法滿足現實需求。
棄光率：西北地區情況好轉明顯。在有關部門對棄光地區裝機規模的嚴格控制，以及電網公司的積極推動之下，與2016年相比，中國三北地區的棄光情況已有所改善。數據顯示，西北五省的棄光率同比下降4.2個百分點，其中新疆、甘肅、寧夏等地的情況都有明顯好轉。值得注意的是，盡管國家電網公司對各個省公司已經下達了硬性的新能源消納指標，并將其納入了績效考核，但除了國家電網之外，目前中國還存在著不少當地的電網企業，由于這些企業由地方政府管理，因此并不受相關的績效考核約束。以陜西省為例，該省可再生能源消納比例位居全國倒數第一，盡管西北電網架結構相對較好，但由于該省下屬的陜西地電對地方煤電有保護傾向，結果直接導致陜西省的棄光率從2016年的1.7%直接上升到2017年上半年的9.7%。
2017年下半年展望
1）組件環節
國內市場：新興需求有望接棒集中式電站。在2016年的630政策之后，由于搶裝占用了運營企業較多的現金，給公司帶來了極大的資金壓力，因此2016年下半年，光伏組件的需求坍縮，價格一度崩盤，而今年的政策節奏與2016年比較相似，但與去年不同的是，除了集中式電站之外，包括領跑者、光伏扶貧、戶用分布式等在內的市場也在發展壯大，而光伏組件的需求增速能否進行平穩換擋，很大程度上取決于這些新興的市場力量，以及相關政策的走向。
海外市場：貿易壁壘風險仍需提防。從基本面上來看，光伏行業在國際市場上的發展潛力十分巨大。《巴黎協定》的批準為全球光伏市場發展奠定了堅實基調,而全球能源的需求也呈現出去中心化的態勢，新興的市場亦開始規模化的發展，然而，由于一系列因素，在2017年上半年，不少歐、美、日光伏組件企業因經營不善接連倒閉，出于對出于對本國光伏組件企業利益的考慮，上述地區和國家的政府紛紛啟動了相關的保護程序，以阻止包括中國在內的光伏組件企業進入該國市場。有評論認為，本次光伏貿易戰的波及范圍與激烈程度甚于2012年的雙反，在國內下半年市場增長潛力有限的情況下，國際市場生變，對于中國光伏組件企業而言無疑是一個重大的挑戰。
生產成本：業績增長將助力組件成本繼續下行。在2016年上半年回顧中我們曾經提到，在現階段，光伏組件的成本下降動力主要來源于以下幾點：一是規模經濟效益，二是技術的發展，三是管理經驗的積累，四是產能布局的優化。在這其中，第一點和第二點都需要良好業績的支撐，從而為企業提供足夠的市場容量和研發資金。盡管存在一些不確定因素，但從整體上來看，光伏組件生產成本的下降趨勢不可阻擋，只是一個速度快慢的問題。
2）運營環節
分布式光伏的行業標準或將更加完善。分布式光伏的迅猛發展，給一度處于困境中的光伏企業帶來了一些轉機，不過，由于發展過于迅速，分布式光伏目前也出現了一些亟待規范的現象。例如部分產品質量存在較大問題，設計安裝不夠規范合理，后續保修服務跟不上等，我們認為，有關部門接下來大幾率將會對分布式光伏進行出臺規范政策，而相關的行業組織也會出制定相應的行業標準，這將使得分布式光伏行業出現一輪洗牌，屆時產業鏈上一批不夠規范的企業很可能被清洗出局。
可再生能源附加費提升可能性不大。目前，給實體企業降成本已經成為中央政府的硬性要求之一。在這樣的情況下，如果想要兼顧可再生能源附加費上漲與終端電價下調，只有一種可能，那就是削減電價中其他的各類基金，同時上調可再生能源附加費。這樣的話，才能兩者兼顧，同時輿論壓力最小。然而，從近期發布的文件中我們可以看到，雖然政府取消了電價中的城市公用事業附加，同時壓縮了大中型水利建設基金，但可再生能源附加費并沒有同時上調。在這樣的情況下，如果有關部門還想上調可再生能源附加，無疑要面對著較大的壓力。外加燃煤標桿電價最近也實現了上漲，由此來看，可再生能源附加費上調的最好時機已經被錯過，下半年出現變化的可能性不大。
綠色證書制度亟待進行調整。對包括光伏在內的可再生能源電站而言，綠色證書是目前最成熟，也最具可行性的制度。但現行的政策并不利于綠色證書的推廣：首先，對于有意向購買綠色證書的用戶來說，目前綠色證書的申購流程相對麻煩，購買者需要登錄平臺，同時進行注冊，操作流程不夠簡便。其次，對于綠色證書的潛在用戶而言，當下的政策并沒有強制規定要認購綠證，因此對其而言，購買綠色電力并不是一種剛需。然而，鑒于目前可再生能源的補貼缺口在不斷擴大，所以，對綠色證書政策進行調整，以使得能夠承擔得起填補補貼缺口的責任就顯得十分必要，具體的切入點主要來自于兩個方面，一是簡化綠色證書的購買流程。二是推進強制（或半強制）的購買配額。
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