在政策助推下，資本對新能源汽車行業(yè)的青睞依舊有增不減。
據(jù)高工鋰電網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截止2017年6月30日上市公司在上游材料、設(shè)備及電池企業(yè)等領(lǐng)域，涉及的兼并購案例有19起，涉及金額超過268億元，其中獲取100%股權(quán)的有9起。
從兼并購的類型來看，主要分為三類：第一類是傳統(tǒng)制造行業(yè)領(lǐng)域?yàn)閷ふ倚碌臉I(yè)績增長點(diǎn)而進(jìn)行的兼并購，第二類為鋰電領(lǐng)域企業(yè)為了延伸業(yè)務(wù)而做的上下游或者本身業(yè)務(wù)擴(kuò)張的兼并購，第三類則為投資公司進(jìn)行的資本投資。
具體來看，主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：
第一類：傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主的上市公司在今年上半年的收購案例中，數(shù)量最多，共有13起。其兼并購的共同出發(fā)點(diǎn)是一致的：希冀借助新興鋰電行業(yè)擺脫業(yè)績增長乏力泥淖，完成轉(zhuǎn)型。
事實(shí)上，在業(yè)務(wù)疲軟甚至出現(xiàn)虧損背景下，上市公司選擇兼并購的方式進(jìn)入新興鋰電行業(yè)，已經(jīng)成為當(dāng)下企業(yè)轉(zhuǎn)型的一種趨勢，也成為上市公司切入鋰電的一條捷徑。今年上半年代表性企業(yè)包括長信科技、維科精華、奧特佳、ST萬里、雙杰電氣、金冠電氣、凱恩股份、海倫哲等。
第二類：鋰電企業(yè)主體參與的兼并購案例并不多，主要有多氟多、先導(dǎo)智能、新宙邦、猛獅科技、華友鈷業(yè)。細(xì)分來看，其中新宙邦收購巴斯夫是為了擴(kuò)大現(xiàn)有業(yè)務(wù)，加速其國際化戰(zhàn)略布局；其他4家企業(yè)則是從產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)和產(chǎn)品角度出發(fā)，通過資本的合縱連橫完成產(chǎn)業(yè)鏈升級。
第三類：以投資機(jī)構(gòu)為主的收購案例僅有金沙江收購日產(chǎn)AESC100%股權(quán)一例，該收購案備受業(yè)界關(guān)注，引發(fā)一場行業(yè)大討論。作為被投資機(jī)構(gòu)相中的對象，日產(chǎn)AESC在所屬的鋰電領(lǐng)域一直表現(xiàn)不俗，技術(shù)優(yōu)勢成為其“待價而沽”的最高籌碼。
然而，值得注意的是，對于本質(zhì)為創(chuàng)投公司的金沙江，業(yè)內(nèi)對于其的此次布局并不看好，質(zhì)疑點(diǎn)在于，在本身并沒有任何制造業(yè)背景的情況下，以控股形式進(jìn)入又希望以團(tuán)隊(duì)要職去管理被收購公司，會存在較大的問題，在這個方面，已經(jīng)黯然失色的波士頓電池就是前車之鑒。
高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）認(rèn)為，資本已經(jīng)成為助推鋰電行業(yè)蝶變的重要變量。但對于收購方而言，上市公司要警惕面臨估值過高、業(yè)績承諾難以兌現(xiàn)、業(yè)務(wù)整合和產(chǎn)業(yè)協(xié)同不達(dá)預(yù)期等風(fēng)險。從現(xiàn)有完成的收購案例中可以發(fā)現(xiàn)，業(yè)績對賭失敗的案例已經(jīng)出現(xiàn)，如美拜電子及蘇州捷力等?？梢灶A(yù)計(jì)的是，未來這種案例還會增加；對被收購方而言，資本是一把雙刃劍，如何有效利用外部資本做好做大做強(qiáng)是值得被收購企業(yè)深思的長久課題。
且看2017上半年19起兼并購事件細(xì)則：
電池領(lǐng)域
金沙江10億美元收購AESC100%股權(quán)
6月，日產(chǎn)又傳出將出售旗下電池生產(chǎn)商AESC51%股份的消息，而這一次的買家是來自中國的金沙江創(chuàng)投，收購價約10億美金。其中，湖北省政府支持的長江產(chǎn)業(yè)基金也將提供這筆收購所需的20%資金。
據(jù)了解，AESC是日產(chǎn)和NEC在2009年7月組建的合資公司，從事鋰電池單元、模塊以及鋰電池組的生產(chǎn)。主要供應(yīng)日產(chǎn)的電動車如LEAF和其他幾款混合動力車如雷諾ZoeR400等。
多氟多5000萬元收購捷威4.5%股份
多氟多發(fā)布公告稱，公司擬5000萬設(shè)立捷信投資中心，專項(xiàng)用于收購捷威動力4.545%的股權(quán)。其中，1564萬元為注冊資本，3436萬元為資本公積。
資料顯示，捷威動力主營業(yè)務(wù)為鋰離子動力電池及原材料，3C鋰離子電池及電池組，儲能和后備電源用鋰離子電池及電池組，新能源汽車零部件的生產(chǎn)、加工、研發(fā)與銷售。
據(jù)悉，捷威動力發(fā)展路線與多氟多吻合，均以三元軟包電池技術(shù)路線為主。多氟多表示，本次投資捷威動力有利于進(jìn)一步提升多氟多產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)效應(yīng)，從研發(fā)、生產(chǎn)、市場上相互促進(jìn)，增強(qiáng)產(chǎn)品市場競爭和可持續(xù)發(fā)展能力，為多氟多發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
長信科技67.5億收購比克動力75%股權(quán)
長信科技3月8日晚間公告，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買比克電池、西藏浩澤等持有的比克動力75%股權(quán)，交易對價為67.5億元。此前長信科技已持有比克動力9%股權(quán)，本次交易完成后，上市公司將持有比克動力84%股權(quán)，剩余16%股權(quán)將視業(yè)績承諾兌現(xiàn)情況適時啟動。
比克動力是一家以車用三元材料鋰離子電池研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為主的高新技術(shù)企業(yè)，下游客戶包括眾泰汽車、福田汽車、品勝電池等整車生產(chǎn)廠商、數(shù)碼產(chǎn)品生產(chǎn)商和動力電池系統(tǒng)廠商。
凱恩股份擬收購深圳卓能100%股權(quán)
5月初，凱恩股份(002012)公告稱，公司擬以向深圳市卓能新能源股份有限公司(下稱“卓能股份”)的股東發(fā)行股份為對價，收購卓能股份全部股份或控股權(quán)。
據(jù)了解，凱恩股份主要生產(chǎn)工業(yè)配套用紙、特種食品包裝用紙、過濾紙等特種紙，從2009年便開始涉足鋰電行業(yè)。但是從其子公司凱恩電池近四年發(fā)展情況來看，業(yè)績表現(xiàn)并不理想。
卓能股份內(nèi)部人士透露，公司選擇被收購的原因主要有：一是市場需要。2017年新能源汽車產(chǎn)業(yè)進(jìn)入深水期，資金、規(guī)模等硬實(shí)力成為市場對企業(yè)的基本考察項(xiàng)；二是動力市場資金流動性大，新三板融資程度已滿足不了卓能的發(fā)展勢頭。目前雙方都已停牌，還在商談中，最終結(jié)果以最新公告為準(zhǔn)。
維科精華擬9.04億元收購維科電池71.4%股權(quán)
維科精華(600152)2月18日公告，公司擬以10.22元/股的價格發(fā)行8846.77萬股股份，作價9.04億元購買控股股東維科控股、楊龍勇及耀寶投資合計(jì)持有的維科電池71.40%股權(quán)；維科控股、楊龍勇合計(jì)持有的維科新能源100%股權(quán)；維科控股持有的維科能源60%股權(quán)。其中，維科能源為持股型公司，主要資產(chǎn)即為維科電池28.60%的股權(quán)。
本次交易前，上市公司已持有維科能源40%的股權(quán)。交易完成后，維科精華將通過直接及間接方式合計(jì)持有維科電池100%股權(quán)，并直接持有維科新能源和維科能源各100%股權(quán)。
資料電池，維科電池主營業(yè)務(wù)為鋰離子電池的研發(fā)、制造和銷售，產(chǎn)品主要用于中高端品牌手機(jī)，目前已與下游行業(yè)知名客戶聯(lián)想、金立、海信、傳音、HTC等手機(jī)廠商建立了良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，在智能手機(jī)領(lǐng)域具有領(lǐng)先的行業(yè)地位。
奧特佳25億元收購海四達(dá)100%股權(quán)
奧特佳(002239)2月6日晚間發(fā)布了發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金預(yù)案，公司擬25億元收購海四達(dá)電源進(jìn)軍動力鋰電池業(yè)務(wù)。
據(jù)了解，海四達(dá)是國內(nèi)較早從事新能源動力及儲能鋰離子電池自主研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的企業(yè)之一，主要產(chǎn)品包括鋰離子電池、鎳系電池、電源管理系統(tǒng)(BMS)等。目前客戶以大巴為主，包括中植一客、煙臺舒馳、陸地方舟、四川野馬、南京金龍、南京環(huán)綠等，同時還與多家新能源乘用車主機(jī)廠展開合作。
猛獅科技1200萬元參股捷能科技
猛獅科技(002684)2月25日公告，公司自有資金人民幣1200萬元參股捷能科技，其中80萬元作為杭州捷能新增注冊資本，1120萬元計(jì)入杭州捷能資本公積金；交易完成后，公司持有杭州捷能10%股權(quán)。
資料顯示，捷能科技是一家致力于動力電池系統(tǒng)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，以及動力電池梯次利用的創(chuàng)新型科技公司。目前已投產(chǎn)兩條Pack生產(chǎn)線，憑借著良好的技術(shù)能力，豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，相繼與國內(nèi)多家優(yōu)質(zhì)電芯企業(yè)、BMS(電池管理系統(tǒng))企業(yè)、整車企業(yè)建立良好的合作關(guān)系，已研發(fā)并生產(chǎn)多款新能源乘用車、新能源物流車和低速電動車的動力電池系統(tǒng)。
正極材料領(lǐng)域
道氏技術(shù)擬4.5億元增資鈷產(chǎn)品供應(yīng)商佳納能源
道氏技術(shù)(300409)5月27日公告，擬以現(xiàn)金方式對廣東佳納能源科技有限公司(下稱“佳納能源”)增資，交易作價為4.5億元。交易完成后，佳納能源注冊資本由9830.3萬元增加至15447.55萬元，增資前其持有佳納能源23%的股權(quán)，增資后其持有佳納能源51%的股權(quán)。
據(jù)悉，佳納能源是一家專門從事鈷、銅及鎳鈷錳三元復(fù)合鋰離子正極材料前驅(qū)體等產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的高新技術(shù)企業(yè)，是國內(nèi)主要的鈷系列產(chǎn)品和三元前驅(qū)體生產(chǎn)商。其2016年和2017年1-3月的營業(yè)收入分別為6.88億元和2.57億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3177.92萬元和4697.34萬元。
ST萬里2.55億參股特瑞電池
ST萬里（600847）5月17日公告，公司擬以44元/股的價格認(rèn)購重慶特瑞電池材料股份有限公司(下稱“特瑞電池”)新增股本215萬股，同時以同樣價格受讓公司控股股東南方同正持有的特瑞電池365萬股股份，投資金額合計(jì)2.552億元。本次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，公司將累計(jì)取得特瑞電池580萬股股份，占比15.61%，成為其第二大股東。
資料顯示，特瑞電池成立于2007年，主營業(yè)務(wù)為鋰電池正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品有XC系列磷酸鐵鋰、TR系列鎳鈷錳酸鋰等。其2016年、2015年的營業(yè)收入和凈利潤分別為2.59億元、1.33億元和6644.5萬元、2507.9萬元。
華友投資擬收購天津巴莫42%股權(quán)
6月28日，華友鈷業(yè)(603799)發(fā)布公告稱，公司第二大股東桐鄉(xiāng)市華友投資有限公司與中金佳泰等22名自然人簽署《關(guān)于天津巴莫科技股份有限公司的股份收購協(xié)議》，擬收購天津巴莫42.02%股權(quán)。
公告顯示，截止2016年12月31日，天津巴莫資產(chǎn)總額16.41億元，凈資產(chǎn)5.56億元，2016年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12.04億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤3683.64萬元。
天津巴莫內(nèi)部人士透露，本次收購是華友鈷業(yè)主動找上門，正是看中公司所在的正極材料市場以及所擁有的技術(shù)、產(chǎn)品優(yōu)勢。
電解液領(lǐng)域
新宙邦收購巴斯夫電解液公司100%股權(quán)
近日，新宙邦(300037)公告，公司已經(jīng)簽署協(xié)議收購巴斯夫電解液業(yè)務(wù)和蘇州生產(chǎn)基地巴斯夫電池材料(蘇州)有限公司100%股權(quán)，其中包括電解液品牌“諾萊特”(Novolyte)以及20多項(xiàng)核心專利，并于9月30日完成交割。
高工鋰電獲悉，巴斯夫電池材料(蘇州)有限公司的前身為美國福祿(Ferro)公司的特殊化學(xué)品事業(yè)部，2008年被阿森納資本合伙公司(ArsenalCapitalPartners)收購后更名為諾萊特科技(蘇州)有限公司(NovolyteTechnologies)，并于2012年被巴斯夫(中國)并購后更名為巴斯夫電池材料(蘇州)有限公司至今。
該公司在一次鋰電池電解液，超級電容器電解液，鋰離子電池電解液三大領(lǐng)域擁有長期的技術(shù)積累，目前擁有電解液相關(guān)專利群2000多個，包括VC等核心添加劑的多項(xiàng)專利授權(quán)，蘇州基地經(jīng)過升級改造后擁有10000噸電解液產(chǎn)能的先進(jìn)全自動生產(chǎn)線。
隔膜領(lǐng)域
雙杰電氣1.08億元收購天津東皋膜11.97%股權(quán)
雙杰電氣(300444)6月30日公告，公司簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，以10789.7048萬元購買天津東皋膜技術(shù)有限公司(下稱“天津東皋膜”)11.97%股權(quán)。交易完成后，公司持有天津東皋膜42.97%的股權(quán)，仍為該公司第一大股東。
雙杰電氣表示，公司通過本次收購天津東皋膜部分股權(quán)，能夠更好的抓住鋰電池及濕法隔膜的市場契機(jī)，完善公司產(chǎn)業(yè)布局，增強(qiáng)公司在新能源領(lǐng)域的競爭力，為公司本年度及未來年度經(jīng)營業(yè)績帶來積極的影響。
金冠電氣14.67億元收購鴻圖隔膜100%股權(quán)
金冠電氣(300510)6月15日公告稱，公司擬作價合計(jì)14.76億元收購遼源鴻圖鋰電隔膜科技股份有限公司(下稱“鴻圖隔膜”)100%股權(quán)。
鴻圖隔膜主要從事鋰離子電池隔膜的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，產(chǎn)品定位中高端，其多個隔膜產(chǎn)品已通過日本住友化學(xué)株式會社、日本帝人株式會、韓國三星SDI、南陽嘉鵬新能源科技有限公司等企業(yè)、機(jī)構(gòu)的檢測，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，性能指標(biāo)一致性好。
創(chuàng)新股份55.5億收購上海恩捷100%股權(quán)
創(chuàng)新股份(002812)5月3日公告，公司擬通過發(fā)行股票方式購買PaulXiaomingLee，李曉華等人合計(jì)持有的上海恩捷新材料科技股份有限公司(下稱“上海恩捷”)100%股權(quán)。本次將向交易對方發(fā)行1.07億股，發(fā)行價格為51.56元/股，交易作價55.5億元。
上海恩捷成立于2010年，公司主營濕法及涂覆隔膜，其2016年?duì)I收4.99億元。GGII調(diào)研時數(shù)據(jù)顯示，2016年上海恩捷基膜出貨量全國占有率為8.7%，位居國內(nèi)前五，其濕法隔膜產(chǎn)量位居國內(nèi)第一。
碳酸鋰領(lǐng)域
科達(dá)潔能1.9億間接收購藍(lán)科鋰業(yè)股權(quán)
科達(dá)潔能(600499)6月28日公告，公司近日與青海佛照鋰能源開發(fā)有限公司(下稱“青海佛照”)股東佛山照明簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，公司將以18981.76萬元的價格受讓佛山照明持有的青海佛照鋰38%股權(quán)。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，公司將持有青海佛照鋰100%的股權(quán)。
公告顯示，青海佛照鋰2016年實(shí)現(xiàn)凈利潤2188.67萬元，2017年1-5月實(shí)現(xiàn)凈利潤338.52萬元。據(jù)悉。其主要利潤均來源于對青海鹽湖佛照藍(lán)科鋰業(yè)股份有限公司(以下簡稱“藍(lán)科鋰業(yè)”)的投資收益，基于現(xiàn)金及專利權(quán)出資方式持有藍(lán)科鋰業(yè)16.91%股份。
據(jù)悉，藍(lán)科鋰業(yè)主營業(yè)務(wù)為從青海省察爾汗鹽湖鹵水中提取碳酸鋰并銷售。其擁有獨(dú)特的鋰鎂分離工藝與技術(shù)、突出的資源優(yōu)勢和盈利前景，是我國鹵水提鋰領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)。
鋰電設(shè)備領(lǐng)域
華自科技擬3.8億收購精實(shí)機(jī)電100%股權(quán)
5月31日晚間，華自科技（300490）發(fā)布重組草案，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購買精實(shí)機(jī)電100%股權(quán)，交易對價分別為3.8億元。
值得一提的是，華自科技本次收購精實(shí)機(jī)電是公司在鋰電領(lǐng)域的首次跨入布局。在華自科技看來，受益于鋰電池行業(yè)發(fā)展，電池測試設(shè)備也將有所突破。
高工鋰電網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，精實(shí)機(jī)電主營鋰電池自動化生產(chǎn)線后端設(shè)備，掌握以動力電池(組)檢測設(shè)備、自動化方案解決能力、鋰電池自動化后處理系統(tǒng)為主的鋰電池設(shè)備行業(yè)核心技術(shù)。服務(wù)客戶包括ATL、寧德時代、比亞迪、力神、中航鋰電、超威、鵬輝能源等。2016年，精實(shí)機(jī)電實(shí)現(xiàn)營收1.23億元。
海倫哲擬同時收購新宇智能or達(dá)力旺達(dá)100%股權(quán)
4月20日晚間，海倫哲(300201)發(fā)布重大資產(chǎn)重組公告，初步確定采用發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買廣東新宇智能裝備公司(下稱“新宇智能”)、深圳市達(dá)力旺達(dá)科技有限公司(下稱“達(dá)力旺達(dá)”)100%股權(quán)。
其中，新宇智能主營模切機(jī)、疊片機(jī)、軟包封裝等。根據(jù)公告披露，新宇智能承諾2017-2019年對應(yīng)凈利潤分別為2300萬元、3100萬元、4100萬元，估值達(dá)3.4億元；達(dá)力旺達(dá)主營涂布機(jī)、制片機(jī)等設(shè)備，其承諾2017-2019年對應(yīng)凈利潤分別為3400萬元、4650萬元、6150萬元，估值為5.25億元。
事實(shí)上，此次業(yè)務(wù)重組并不是海倫哲首次進(jìn)軍鋰電行業(yè)。早于2015年該公司便收購從事3C自動化機(jī)器人業(yè)務(wù)設(shè)備商連碩科技。同時今年1月17日，海倫哲在互動平臺還透露，其全資子公司巨能偉業(yè)充電樁研發(fā)已完成，預(yù)計(jì)今年能展開銷售，公司本部目前正在研發(fā)移動充電車。
先導(dǎo)智能擬13.5億收購泰坦新動力100%股權(quán)
先導(dǎo)智能(300450)1月6日早間公告稱，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式作價13.5億元購買泰坦新動力100%股權(quán)。
資料顯示，泰坦新動力是一家專業(yè)研發(fā)、制造及銷售能量回收型電池化成、分容、分選及自動化倉儲物流，各類電芯及模塊測試設(shè)備的專業(yè)廠家，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于高品質(zhì)鋰電池生產(chǎn)行業(yè)。目前，該并購重組已獲證監(jiān)會審核通過。
大族激光并購金帆展宇新能源
1月10日，大族激光（002008）與江蘇金帆展宇新能源科技有限公司(簡稱：金帆展宇)并購簽約儀式在大族科技中心大廈成功舉行。
金帆展宇作為一家專業(yè)從事鋰離子電池生產(chǎn)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，主要產(chǎn)品包括：單、雙面轉(zhuǎn)移式涂布機(jī)、擠壓涂布機(jī)、高精度測厚系統(tǒng)、測長儀及漿料控制系統(tǒng)等。
大族激光表示，此次成功并購金帆展宇，標(biāo)志著大族激光在踐行“合縱連橫”戰(zhàn)略道路上又邁上了一個新臺階，與金帆展宇實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，彰顯出大族激光強(qiáng)大的品牌影響力和打造鋰電制程設(shè)備閉環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈的堅(jiān)定決心。
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