一級市場融資熱度持續低迷。2024Q1，中國CVC參與的中國投資事件309起，同比下降38.2%；已披露融資金額總額414.5億元，同比下降41.7%。

江蘇、上海、北京、廣東、浙江五地融資事件占比70.6%。2024Q1，江蘇融資事件56起，位列第一，其次為上海50起融資事件，五地共發生融資事件218起。上海、北京、深圳和蘇州4座城市，共發生融資事件141起，占比45.6%。

IPO企業CVC滲透率為23.2%。2024Q1，56家中國企業完成IPO，其中13家IPO企業共獲得21家CVC的支持，吉利控股和比亞迪分別參投2家IPO企業。

投資概況

CVC一季度投資活躍度較低

2024Q1，中國CVC機構參與的中國投資事件309起，同比下降38.2%，環比下降9.9%。已披露融資金額總額414.5億元，同比下降41.7%，環比上漲67.7%。

智能制造行業為主，醫療健康、人工智能緊隨其后

2024Q1，中國CVC投資事件主要分布在智能制造、醫療健康、人工智能、能源電力等26個行業。智能制造以68起融資事件位列第一，醫療健康、人工智能和能源電力領域同樣獲得CVC機構較高的關注度，分別有40、35和32起投資事件。

上海、北京、深圳、蘇州是吸引CVC資金的“領頭羊”

2024Q1，CVC投資集中在江蘇、上海、廣東、北京、浙江五地，共發生融資事件218起，占比高達70.6%。從城市來看，上海、北京、深圳和蘇州4座城市，共發生融資事件141起，占比45.6%，杭州、南京和天津三座城市發生超10起融資事件。

活躍CVC機構：聯想創投投資事件數量居榜首

2024Q1參與一級市場投資的國內CVC機構有214家，從投資事件數量來看，投資活躍的國內CVC機構主要為聯想創投、中車資本、復星創富、恒旭資本、尚頎資本等。

大額融資

一季度大額融資事件CVC參與度34.6%

2024Q1，CVC參與投資中國大額融資事件9起（單筆融資額度在1億美金及以上），事件數量占整個一級投資市場大額融資事件總數（26起）的34.6%。近一年來中國大額融資事件CVC參與度均在20%之上，其中2023Q2的CVC參與度高達47.2%。

智己汽車和月之暗面分別獲得3家CVC參投

9起中國CVC參投的大額融資事件的已披露融資總額284.71億元，融資金額占一級市場已披露大額融資事件總金額（1,153.81億元）的24.7%。其中智己汽車、月之暗面和啟源芯動力均有1家以上的CVC參與投資。

IPO企業

56家中國IPO企業中CVC滲透率為23.2%

2024Q1，56家中國企業完成IPO，其中得到國內CVC機構支持的企業數量為13家，CVC滲透率為23.2%。速騰聚創得到支持的CVC數量最多，為9家，其次是龍旗科技，得到3家CVC的支持。13家獲得CVC投資的IPO企業共獲得21家CVC的支持，其中有2家CVC機構被投企業IPO數量超過2家，分別是吉利控股和比亞迪。

并購企業

2024Q1，國內CVC參與的并購事件共48起，已披露交易總金額為442.6億元，CVC參與的單筆金額超10億人民幣的并購案例共9起，分布于8個行業，其中金融行業有2起大額并購事件。值得關注的是，國家集成電路產業投資基金和芯電半導體以29.00元/股的價格分別將其所持長電科技1.74億股股份（占長電科技總股本的9.74%）和2.28億股股份（占長電科技總股本的12.79%）轉讓給磐石香港或其關聯方，合計轉讓價款為116.91億元，而華潤集團持有磐石香港100%股權。

以上內容摘自創業邦《2024Q1中國企業創投 [CVC] 發展報告》，更多詳細內容、數據分析，請登錄睿獸分析獲取完整版報告。