硬件技術的進步和快速推廣為人工智能向安防行業滲透提供了有利條件。通過近兩年探索,一批優秀的上市公司及創業公司將人工智能技術應用于安防行業,并開發出卡口認證、道路監控、區域人群監控、案情分析系統等多種垂直應用功能。隨著業界對人工智能持續的產業化應用，估計以軟件為主要形式的安防智能化訂單將在2017年實現爆發式增長。

　　乘AI之風 掀安防“智能平臺化”革命

投資要點:

基于深度學習神經網絡的人工智能技術日漸成熟,安防提供最合適落地領域。本報告對安防行業的發展歷程和市場規模進行了總結,對未來市場的主要增長點進行了分析和預測,深入剖析了人工智能技術的發展給安防監控領域帶來的革命性機遇,并對新形勢下的安防產業鏈進行了詳細梳理。我們認為:以視頻技術為核心的安防行業擁有海量的數據來源,可以充分滿足人工智能對于算法模型訓練的要求,同時安防行業事前預防、事中響應、事后追查的訴求與人工智能的技術邏輯完全吻合,因此安防將是人工智能最早落地的領域,人工智能技術將為安防監控領域帶來一場“智能平臺化”革命。

安防“智能平臺化”使企業由產品供應商向運營服務商轉型。云存儲和云計算技術實現“平臺化”基礎,深度學習使“智能化”成為現實。實現“智能平臺化”之后,安防企業銷售的不再僅僅是硬件設備或解決方案,而是整體智能平臺。收入來源也不再僅限于有形的前后端設備,而會更多的來自于智能化服務以及智能平臺的運營。隨著智慧城市等概念的落地,安防將不僅僅局限于治安、交通、金融等某一個細分領域,“大安防”概念將會涵蓋城市治理的方方面面,而安防企業也將會向服務提供商和平臺運營商轉型,獲得更大的成長空間。

“智慧城市”和“一帶一路”分別帶動國內和海外市場,PPP 空間巨大。2016年國內安防產品市場規模約1900 億元,其中視頻監控市場規模約962 億。2019年全球安防監控市場規模將達到227.7 億美元,市場空間足夠大。國內“智慧城市”建設的不斷深入和海外“一帶一路”政策的實施也將為安防行業的發展提供新的動力,而PPP 模式則將為企業和政府的合作提供新的思路。

人工智能技術已經在安防行業得到了產品級應用。海康威視業內最早提出“AI+”發展戰略,并和NVIDIA和Movidius合作推出從前端到后端的系列人工智能產品;大華股份的“視頻+”戰略同樣將人工智能作為發展重點,聯合NVIDIA 發布后端服務器產品。兩家公司在深度學習算法上均有相當積累,并在數據資源上占據絕對優勢。

投資建議:行業“增持”評級,關注行業龍頭。安防行業的集中度在持續提高,而人工智能應用對算法和數據的要求會加速這一趨勢,基于此判斷,我們重點推薦國內安防行業的龍頭海康威視和大華股份。此外,推薦在人工智能領域積極布局的東方網力。產業鏈方面:深度學習加速器芯片建議關注龍頭企業NVIDIA和Intel ;安防監控主控芯片廠商建議關注富瀚微和安霸;圖像傳感器芯片廠商建議關注Omnivision。