環(huán)境與安全檢測(cè) 提高技術(shù)壁壘有利相關(guān)公司
有利環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器儀表行業(yè)發(fā)展的政策不斷出臺(tái)。國(guó)家環(huán)保相關(guān)政策的不斷深化為環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器儀表行業(yè)的發(fā)展提供了廣闊市場(chǎng)，同時(shí)對(duì)新技術(shù)產(chǎn)品的鼓勵(lì)為創(chuàng)新型企業(yè)提供了更大的發(fā)展機(jī)遇。“十二五”亦值得期待。
2006年10月，我國(guó)出臺(tái)了《全國(guó)生態(tài)保護(hù)“十一五”規(guī)劃》，深入開展生態(tài)監(jiān)測(cè)工作，建立地面觀測(cè)站點(diǎn)，逐步完善生態(tài)監(jiān)測(cè)網(wǎng)絡(luò)。次年11月，我國(guó)又出臺(tái)了《國(guó)家環(huán)境保護(hù)“十一五”規(guī)劃》，要求對(duì)重點(diǎn)工業(yè)廢氣污染源實(shí)行自動(dòng)監(jiān)控。重點(diǎn)發(fā)展在線自動(dòng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、危險(xiǎn)廢物鑒別專用儀器、細(xì)微顆粒物和有機(jī)污染物采樣儀器、二惡英分析設(shè)備、污染事故應(yīng)急監(jiān)測(cè)技術(shù)與儀器、污染遠(yuǎn)距離遙測(cè)系統(tǒng)。
2010年4月，國(guó)家出臺(tái)了《當(dāng)前國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的環(huán)保產(chǎn)業(yè)設(shè)備(產(chǎn)品)目錄》，明確鼓勵(lì)發(fā)展的環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器有氨氮自動(dòng)監(jiān)測(cè)儀、化學(xué)需氧量水質(zhì)在線監(jiān)測(cè)儀、紫外(UV)吸收水質(zhì)自動(dòng)在線監(jiān)測(cè)儀、紫外差分煙氣排放連續(xù)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、激光過(guò)程氣體分析系統(tǒng)。
與此同時(shí)，環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器儀表行業(yè)的需求在高速拓展，而較高的進(jìn)入壁壘也為行業(yè)內(nèi)企業(yè)發(fā)展提供了保障。進(jìn)入壁壘主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：(1)質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局對(duì)環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器儀表行業(yè)的準(zhǔn)入有相關(guān)要求，需要取得《制造計(jì)量器具許可證》或者《修理計(jì)量器具許可證》；(2)當(dāng)前環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器行業(yè)的需求主要集中在中高端產(chǎn)品領(lǐng)域，因此對(duì)產(chǎn)品有較高的技術(shù)要求；(3)出于對(duì)儀器質(zhì)量以及未來(lái)售后服務(wù)問(wèn)題的考慮，環(huán)境監(jiān)測(cè)設(shè)備的大部分貨款回收一般需要3-6個(gè)月的時(shí)間，再加上10%質(zhì)保金，導(dǎo)致應(yīng)收賬款快速增長(zhǎng)、銷售資金回籠較慢。
目前，有關(guān)環(huán)境與安全檢測(cè)的上市公司不多，相關(guān)公司主要有：
先河環(huán)保，該公司是專業(yè)從事高端環(huán)境在線監(jiān)測(cè)儀器儀表研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司核心產(chǎn)品中城市空氣質(zhì)量連續(xù)自動(dòng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白，是河北省唯一通過(guò)初審的國(guó)家自主創(chuàng)新產(chǎn)品；酸雨自動(dòng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，是國(guó)內(nèi)首家實(shí)現(xiàn)酸雨自動(dòng)檢測(cè)的系統(tǒng)，相關(guān)的2項(xiàng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)均由公司起草。
萬(wàn)訊自控，電動(dòng)執(zhí)行器是公司的核心產(chǎn)品，可細(xì)分為輕載型和重載型電動(dòng)執(zhí)行器及樓宇執(zhí)行器三類產(chǎn)品。目前公司已掌握了主要產(chǎn)品的核心技術(shù)，只電動(dòng)執(zhí)行器這一產(chǎn)品公司就掌握了5項(xiàng)核心技術(shù)和5項(xiàng)專利。
漢威電子，公司從事氣體和檢測(cè)儀器儀表十余年，憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)、質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)、快速響應(yīng)優(yōu)勢(shì)逐步成為行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)。公司生產(chǎn)的氣體檢測(cè)儀器儀表國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率也位于前三名。
威爾泰，公司生產(chǎn)的智能差壓/壓力變送器是上海市名牌產(chǎn)品，WT系列智能壓力變送器是國(guó)內(nèi)第一個(gè)經(jīng)國(guó)際HART基金會(huì)認(rèn)可的壓力變送器，并已獲得歐洲CE認(rèn)證。
自儀股份，公司2010年2月以335.76萬(wàn)元受讓軌道交通公司綜合監(jiān)控系統(tǒng)相關(guān)資產(chǎn)，對(duì)軌交綜合監(jiān)控自動(dòng)化控制系統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展有積極意義。
理工監(jiān)測(cè)，變壓器在線監(jiān)測(cè)龍頭企業(yè)：公司核心產(chǎn)品為變壓器色譜在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)(MGA)，該產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)電力變壓器油中溶解氣體的在線監(jiān)測(cè)和故障診斷，主要應(yīng)用于電網(wǎng)公司、發(fā)電企業(yè)和大型電力用戶的110kV以及以上電力變壓器。
工業(yè)與自動(dòng)化控制 高端制造賦予生命力
自動(dòng)化控制是指在沒(méi)有人直接參與的情況下，利用外加的設(shè)備或裝置，使機(jī)器、設(shè)備或生產(chǎn)過(guò)程的某個(gè)工作狀態(tài)或參數(shù)自動(dòng)地按照預(yù)定的規(guī)律運(yùn)行。自動(dòng)控制是相對(duì)人工控制概念而言的。
改革開發(fā)以來(lái)，我國(guó)利用廉價(jià)、豐富的勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展外向型低端制造業(yè)，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，“中國(guó)制造”商品成為充斥全球的低廉物品，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量占全球產(chǎn)量比重的不斷提升正是這一模式的真實(shí)寫照。
但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展、社會(huì)環(huán)境的不斷變化，原有發(fā)展模式的弊端逐步顯現(xiàn)：首先，粗放型低端制造業(yè)的發(fā)展使得我國(guó)資源不堪重負(fù)，整體上來(lái)看，我國(guó)屬于資源貧乏國(guó)家，低端制造業(yè)的高速發(fā)展消耗大量資源，近年來(lái)我國(guó)資源耗費(fèi)高速增長(zhǎng)，使得我國(guó)資源外需程度逐步提高。
制造業(yè)的轉(zhuǎn)型與升級(jí)包括設(shè)計(jì)、制造、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)，我國(guó)制造業(yè)升級(jí)與轉(zhuǎn)型應(yīng)從制造環(huán)節(jié)開始，自動(dòng)化改造包括兩個(gè)方面：1)以自動(dòng)化器械代替人工。2)以智能化器械代替非智能化器械。
從目前情況來(lái)看，我國(guó)制造業(yè)轉(zhuǎn)型與升級(jí)的條件逐步成熟，首先是我國(guó)政府大力支持制造業(yè)的升級(jí)與轉(zhuǎn)型，其次我國(guó)客觀上具備條件，例如我國(guó)高等教育人才的比重不斷提高，同時(shí)企業(yè)也具備制造業(yè)轉(zhuǎn)型與升級(jí)的愿望與實(shí)力。
機(jī)器人，公司是一家擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的工業(yè)機(jī)器人與自動(dòng)化成套裝備供應(yīng)商。2010年11月29日公告，公司擬投資2億元建設(shè)“高端裝備與激光技術(shù)創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”，其中擬用12000萬(wàn)元超募資金，其余8000萬(wàn)元擬使用設(shè)備資產(chǎn)及控股子公司上海新松90%股權(quán)以實(shí)際評(píng)估額出資。項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容主要包括工業(yè)物聯(lián)技術(shù)及應(yīng)用，主要包括：光纖傳感器、無(wú)線傳感網(wǎng)、、云制造等。
軟控股份，2010年1月公司被認(rèn)定為“2009年度國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)重點(diǎn)軟件企業(yè)”，公司2009年度所得稅將減按10%征收，公司2008年度所得稅也享受了此項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為面向輪胎橡膠行業(yè)應(yīng)用軟件及系統(tǒng)集成開發(fā)和數(shù)字化裝備制造，為輪胎橡膠制品生產(chǎn)企業(yè)提供全面的機(jī)電一體化、自動(dòng)化、信息化解決方案。公司核心產(chǎn)品自動(dòng)稱量配料系統(tǒng)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率保持在85%以上。
威爾泰，公司具有概念。公司募集資金5200萬(wàn)元投資水處理系統(tǒng)集成項(xiàng)目，預(yù)計(jì)年均稅后利潤(rùn)892.42萬(wàn)元，將進(jìn)一步提升公司在系統(tǒng)集成方面實(shí)力，通過(guò)引入西門子公司基于Profibus現(xiàn)場(chǎng)總線協(xié)議的SIMATIC PCS7過(guò)程控制系統(tǒng)，進(jìn)入市政供、排水領(lǐng)域自動(dòng)化系統(tǒng)集成項(xiàng)目。
匯川技術(shù)，公司主要從事工業(yè)自動(dòng)化控制產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，為中高端設(shè)備制造商提供控制系統(tǒng)解決方案，主要產(chǎn)品包括低壓變頻器、一體化及專機(jī)、伺服系統(tǒng)和PLC等。主要應(yīng)用于金屬制品、電纜、電梯、汽車制造等行業(yè)。
由此可見(jiàn)，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)工業(yè)自動(dòng)化上市公司也在不斷的提升自己的核心技術(shù)。A股中，工業(yè)與自動(dòng)化控制相關(guān)的上市公司主要有機(jī)器人、軟控股份、威爾泰、匯川技術(shù)、北京科銳、智云股份、國(guó)電南瑞、金智科技、萬(wàn)訊自控、海得控制、科遠(yuǎn)股份、振華重工、積成電子和天奇股份等股票。
智能 細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)高成長(zhǎng)
作為我國(guó)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，物流業(yè)已發(fā)展成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的新增長(zhǎng)點(diǎn)。目前，我國(guó)物流總成本占GDP的比重約為18.4%，而歐美發(fā)達(dá)國(guó)家僅占8.9%，比發(fā)達(dá)國(guó)家平均水平高出一倍。
同時(shí)，物流行業(yè)也是政策扶持的新興產(chǎn)業(yè)，正值快速發(fā)展期。目前，我國(guó)物流行業(yè)正處于起步階段，并逐步進(jìn)入快速發(fā)展期；1991一2009年社會(huì)物流總額、物流增加值年均復(fù)合增速分別達(dá)到20%和14%；社會(huì)物流總費(fèi)用占GDP比例下降代表物流行業(yè)的進(jìn)步，目前我國(guó)該比例已由1991年的24%下降至18%，但較美國(guó)、日本不足10%的比例，仍處于高位，行業(yè)發(fā)展空間巨大；物流行業(yè)正逐步受到各級(jí)政府的高度重視，行業(yè)內(nèi)公司迎來(lái)良好發(fā)展機(jī)會(huì)。分析師預(yù)計(jì)，2011年社會(huì)物流總額、物流業(yè)增加值增速約15%。目前新興專業(yè)物流企業(yè)、轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)企業(yè)、綜合物流服務(wù)商將最為受益，也將是物流板塊中最具投資價(jià)值的標(biāo)的。
資料顯示，2009年全國(guó)社會(huì)物流總額達(dá)96.2萬(wàn)億元，比2000年增長(zhǎng)近5倍，實(shí)現(xiàn)增加值2.6萬(wàn)億元，占GDP的比重為6.6%。目前我國(guó)物流基地建設(shè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，全國(guó)現(xiàn)已擁有各類型物流園區(qū)200多個(gè)。在此帶動(dòng)下，一批經(jīng)濟(jì)效益明顯的信息化物流基地已經(jīng)涌現(xiàn)。
2009年度，我國(guó)物流供應(yīng)鏈信息化解決方案市場(chǎng)整體規(guī)模達(dá)到了8.12億元，2009-2011年，我國(guó)物流供應(yīng)鏈軟件市場(chǎng)將以平均45%的速度增長(zhǎng)，2010年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整體規(guī)模將突破10億元。而博科資訊物流供應(yīng)鏈研究中心更是樂(lè)觀的預(yù)測(cè)，到2010年國(guó)內(nèi)物流供應(yīng)鏈軟件市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)21億元。
值得關(guān)注的是，鐵路提速、高速公路網(wǎng)的建成、高鐵建設(shè)的提速等，均意味著物流產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展已到了一個(gè)新的層次，物流產(chǎn)業(yè)有望出現(xiàn)提速的態(tài)勢(shì)，面臨著加速成長(zhǎng)的趨勢(shì)。因此，物流板塊極有可能產(chǎn)生高速成長(zhǎng)股。
中信證券在2011年鐵路公路物流行業(yè)投資策略中認(rèn)為，公路行業(yè)需要關(guān)注收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整、資產(chǎn)整合的題材性個(gè)股機(jī)會(huì)。江蘇、吉林、安徽三省相繼調(diào)整高速公路收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，這將預(yù)示著各省收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整浪潮的來(lái)臨計(jì)重收費(fèi)與治超或?qū)⒊蔀檎{(diào)整費(fèi)率的最佳契機(jī)；由于交投集團(tuán)融資需求不斷增加，高速集團(tuán)整體上市步伐或?qū)⒓涌欤哂须p重題材的個(gè)股將更具投資價(jià)值，如悅達(dá)投資、楚天高速、山東高速、四川成渝等。根據(jù)預(yù)測(cè)，2011年經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)，GDP增速為9.5%，預(yù)計(jì)2011年客、貨運(yùn)將維持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，增速分別為10%和15%。
同時(shí)，分析師表示鐵路行業(yè)是高鐵盛宴的最終受益者。高鐵建設(shè)高歌猛進(jìn)，截至目前，我國(guó)運(yùn)營(yíng)高鐵里程已達(dá)7431公里，至2012年將達(dá)1.3萬(wàn)公里。四縱四橫主骨架建設(shè)完成后，鐵路客運(yùn)能力將超過(guò)70億人次/年，屆時(shí)我國(guó)鐵路運(yùn)輸將重拾主導(dǎo)地位。大秦鐵路的增發(fā)拉開了鐵道部股權(quán)融資的大幕，預(yù)期“存量換增量”的融資步伐將加快。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，2011年行業(yè)景氣將持續(xù)，客運(yùn)受到高鐵線路陸續(xù)建成影響增速加快，約10%；貨運(yùn)受制運(yùn)能，增速略慢，約5%。
當(dāng)前A股市場(chǎng)中，涉及智能物流的上市公司非常稀少，只有怡亞通和飛馬國(guó)際兩家公司。
在談到2011年行業(yè)機(jī)會(huì)時(shí)，中信證券分析師預(yù)計(jì)2011年，物流板塊具有良好的投資機(jī)會(huì)，公路板塊仍將是個(gè)股行情，鐵路板塊可作為防御性品種配置。物流行業(yè)正處于最好的發(fā)展時(shí)期，板塊內(nèi)優(yōu)質(zhì)個(gè)股均將分享此良好發(fā)展契機(jī)，推薦業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)的保稅科技、澳洋順昌、新寧物流，也可關(guān)注具有資產(chǎn)整合預(yù)期的中儲(chǔ)股份；公路行業(yè)景氣度良好，具備費(fèi)率調(diào)整、資產(chǎn)整合預(yù)期的個(gè)股值得關(guān)注，重點(diǎn)推薦悅達(dá)投資、東莞控股、楚天高速；并且認(rèn)為鐵路行業(yè)景氣將持續(xù)，板塊處于估值底部，有回歸合理估值的需求，若市場(chǎng)向藍(lán)籌股風(fēng)格轉(zhuǎn)換，可關(guān)注大秦鐵路。
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