吞并了競爭對手Voltaire的Mellanox幾乎在過去幾年中統治著InfiniBand適配器和交換機市場。但是最近Intel準備拿出1.25億美元收購QLogic的InfiniBand芯片、適配器和交換機業務的消息引出一個問題：這對Mellanox意味著什么？

在與華爾街分析師召開的電話會議上，Mellanox總裁、首席執行官兼董事會主席Eyal Waldman介紹了該公司在2011年第四季度的財報結果，并未理睬Intel在InfiniBand領域采取的行動。

Mellanox出售混合以太網和InfiniBand的ConnectX適配卡和用于服務器連接的芯片，還推出了同時兼顧以太網和InfiniBand的SwitchX ASI。

Mellanox希望擴大網絡Racket市場的份額，專注于高性能計算、云、數據庫集群和業務分析，收購了Voltaire進軍以太網市場，這樣他們就可以為數據中心提供多種網絡協議。他們的想法是削減開發和制造成本，降低價格，并提高產量。

當然沒有什么能阻止Intel做同樣的事，而且Intel將擁有一大批資深的以太網和InfiniBand工程師。Intel沒有透露在網絡領域有怎樣的欲望，華爾街分析師們沒有在電話會議上提出，Waldman自己也沒有提及。

但是華爾街分析師們問到Intel現在既是競爭對手也是合作伙伴的問題，正如你所能想象的，Waldman很樂觀地回答了這個問題：

“我們覺得這很好，這對于市場來說很重要，我并不認為QLogic的InfiniBand業務非常成功，在這個市場內有不止一家廠商存在是件好事。我們認為Intel在支持InfiniBand的做法是正確的，他們知道，市場接受這項技術不僅僅是因為高性能計算，還有虛擬化數據中心、云和Web 2.0等等。”

Waldman表示，Mellanox相信在未來今年數據中心內超過40%的x86服務器將采用高速InfiniBand或者以太網協議，而且在服務器和交換機方面，將有大約1100萬~1200萬的高速端口訂單。

Mellanox認為，這些端口在數據中心市場并不會增長那么多，但是隨著時間的推移，ConnectX和SwitchX芯片將獲得這些端口更多的份額。因此前不久Mellanox宣布降低其10GbE適配器和交換機的價格。

Waldman表示：“我們期待與Intel的密切合作，繼續將InfiniBand和聚合以太網RDMA推向市場。”他補充說，Mellanox的技術比QLogic領先了一兩年時間。

Mellanox扮演InfiniBand推動者的角色已經多年，并且借助收購Voltaire和SwitchX芯片大舉進軍以太網交換市場。但是用不了多久，Intel也將會扮演這一角色，除非Mellanox能夠找到更大的盟友，或者被收購——也許是AMD。Mellanox產品的三大買家——IBM、惠普和Oracle也許會感興趣。

但是在搶眼的第四季度財報數據、相對不錯的發展前景、以及Intel收購QLogic InfiniBand業務的消息面前，Mellanox大幅增長，市值達到12.6億美元。考慮到表現平平的收入和利潤，即使對于上面提到的那些潛在買家來說，恐怕價格也過于高了。

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Mellanox財報結果

在2011年12月結束的第四季度，Mellanox收入增長78.6%至7270萬美元，很大程度上要歸功于收購了Voltaire。更重要的是，Mellanox擺脫了2010年同期的35.2萬美元虧損，在這一季度盈利410萬美元。從全年來看，Mellanox收入增長67.6%至2.593億美元，但收益減少了24.9%，還不足1000萬美元。

Mellanox首席財務官Michael Gray在電話會議上表示，在第四季度集成電路和適配器板占到了該公司57%的銷售額，交換機占30%，剩下的是軟件和服務。

通過跨芯片、適配器、交換機、軟件和服務的協議，40Gb InfiniBand產品（也就是Quad Data Rate，QDR）占公司整體收入的50%，相比上一季度的53%有所減少。20Gb InfiniBand產品（也就是Double Data Rate，DDR）在上一季度的份額為12%，但是該季度減少至8%。56Gb InfiniBand（Fourteen Data Rate，FDR）在上一季度僅占4%，但是這一季度由于Mellanox拿下了幾筆大的超算集群訂單，FDR的收入增長至14%。

在第四季度，以太網產品收入大幅增長52%，占到整體銷售的14%。雖然我們不清楚Mellanox是如何計算運行兩種協議的設備產品收入，但是這些數據能讓你了解哪些是增長的，哪些是下滑的。

在第四季度，Mellanox有兩家客戶占到了10%的銷售額，其中一個是美國證券交易委員會（U.S. Securities and Exchange Commission）。另外在廠商方面，Oracle占Mellanx收入的10.2%，惠普占20%，IBM占19%。

展望2012年第一季度，Gray表示Mellanox有兩筆大的超算訂單，一個在美國，一個在歐洲，這就貢獻了大約1000萬美元。這兩筆訂單都是基于InfiniBand的，可能是FDR，Mellanox沒有透露。

因為這些訂單，Mellanox也許不會像大多數IT供應商那樣遭遇第一季度的低迷，銷售也將增長至8100萬~8200萬美元。也許更重要的是，Waldman告訴華爾街，Mellanox將在2012年全年都保持連續增長。