6月30日晚間，世紀(jì)互聯(lián)宣布收到來(lái)自買方團(tuán)撤回私有化要約的通知，買方財(cái)團(tuán)在信函中稱，經(jīng)過(guò)慎重考慮，鑒于當(dāng)前形勢(shì)，決定不再進(jìn)行建議收購(gòu)事項(xiàng)。世紀(jì)互聯(lián)私有化一事就此擱淺。
實(shí)際上，據(jù)知情人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，從世紀(jì)互聯(lián)宣布私有化決議以來(lái)，歷時(shí)一年的時(shí)間里，以金山軟件為代表的“雷軍系”和以紫光國(guó)際為代表的“清華系”始終在暗自博弈。而最終一紙撤回協(xié)議，也將財(cái)團(tuán)較量的結(jié)果公之于眾：“清華系”成功上位，“雷軍系”白忙一年。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，目前買方財(cái)團(tuán)撤回邀約，不失為一個(gè)最佳選擇。“一方面，世紀(jì)互聯(lián)的股價(jià)不斷下挫，一年的時(shí)間公司股價(jià)跌去過(guò)半，買方財(cái)團(tuán)眼看成為‘接盤俠’；另一方面，A股市場(chǎng)監(jiān)管趨嚴(yán)，世紀(jì)互聯(lián)私有化完成后，何時(shí)轉(zhuǎn)板，如何轉(zhuǎn)板都還是未知之?dāng)?shù)。”
雷軍截胡計(jì)劃落空
其實(shí)，在公司最初的私有化構(gòu)想中，并沒(méi)想過(guò)要引入雷軍系，有知情人士稱對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“2014年9月份，世紀(jì)互聯(lián)遭到做空機(jī)構(gòu)Trinity Research Group（以下簡(jiǎn)稱TRG）阻擊，股價(jià)急速跳水，原本預(yù)計(jì)發(fā)行的公司債也因此泡湯，公司元?dú)獯髠⒇?cái)務(wù)吃緊。這也直接影響了即將展開的私有化計(jì)劃，致使陳升不得不引入‘雷軍系’，緩解暫時(shí)的財(cái)務(wù)壓力。”
2014年11月份，世紀(jì)互聯(lián)發(fā)布定增預(yù)案稱，公司擬以18美元/ADS（存托股）的價(jià)格，向金山集團(tuán)、小米投資和淡馬錫三方定向增發(fā)公司股票。而此次“雷軍系”也是大手筆，一入局就拿下世紀(jì)互聯(lián)15%的股權(quán)，甚至超過(guò)了陳升的11%，一舉取代Esta Investments Pte Ltd．成為公司最大股東。
實(shí)際上，彼時(shí)，世紀(jì)互聯(lián)已經(jīng)在謀劃回歸A股，為了制衡“雷軍系”，陳升引入同屬“清華系”的紫光國(guó)際。2015年6月10日，世紀(jì)互聯(lián)宣布私有化，在買方財(cái)團(tuán)中，除了董事長(zhǎng)陳升外，金山軟件和紫光國(guó)際赫然在列。這也標(biāo)志著，雷軍“截胡”的計(jì)劃就此落空。
必須強(qiáng)調(diào)，世紀(jì)互聯(lián)宣布私有化要約當(dāng)日股價(jià)為21.85美元/ADS，而按照當(dāng)時(shí)私有化要約，買方財(cái)團(tuán)計(jì)劃以23美元/ADS的價(jià)格，現(xiàn)金收購(gòu)買家聯(lián)盟尚未持有的世紀(jì)互聯(lián)全部發(fā)行股。收購(gòu)價(jià)格與二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格相差無(wú)幾。
但是，在此后一年的時(shí)間里，中概股不斷遭受質(zhì)疑，截至北京時(shí)間7月3日，世紀(jì)互聯(lián)收盤價(jià)9.57美元/ADS，相比宣布私有化時(shí)已經(jīng)跌去了56.2%。此時(shí)看來(lái)，如果按原要約計(jì)劃進(jìn)行，雷軍無(wú)疑將成為“接盤俠”。
“清華系”逼宮上位
今年4月份，坊間有傳聞稱：世紀(jì)互聯(lián)將在2個(gè)月內(nèi)完成私有化。當(dāng)月底，世紀(jì)互聯(lián)宣布旗下全資子公司——北京毅云已同意向一批機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行17.5億元人民幣的可轉(zhuǎn)換債券。市場(chǎng)猜測(cè)私有化方案或有新的買方團(tuán)加入。
隨后5月23日，世紀(jì)互聯(lián)便宣布獲啟迪控股3.88億美元投資，啟迪控股將通過(guò)其關(guān)聯(lián)投資方以16.274美元/ADS的價(jià)格，購(gòu)買世紀(jì)互聯(lián)3199.69萬(wàn)股A級(jí)普通股和 1.11億股B級(jí)普通股。交易完成后，啟迪控股將擁有世紀(jì)互聯(lián)21.4%的股權(quán)，并擁有51%的投票權(quán)，成為世紀(jì)互聯(lián)最大控股股東。
由于啟迪控股入場(chǎng)，陳升和“雷軍系”的持股比例均被大幅攤薄。對(duì)此，世紀(jì)互聯(lián)方面表示，引入啟迪控股是基于戰(zhàn)略導(dǎo)向的考慮。彼時(shí)，上述知情人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者透露：“世紀(jì)互聯(lián)私有化以來(lái)，財(cái)團(tuán)博弈貫穿始終，啟迪控股的設(shè)立依托清華大學(xué)，其前身為清華科技園發(fā)展中心。世紀(jì)互聯(lián)引入啟迪控股，從某種意義上說(shuō)，也意味著‘清華系’將成為私有化主導(dǎo)，而‘雷軍系’注定出局。”
更令人大跌眼鏡的是，“清華系”剛剛掌握話語(yǔ)權(quán)，世紀(jì)互聯(lián)的人事變動(dòng)就應(yīng)聲展開。6月中旬，世紀(jì)互聯(lián)發(fā)布公告，任命啟迪控股總裁袁桅為公司董事，立即生效。與此同時(shí)，公司原董事小米科技聯(lián)合創(chuàng)始人、副總裁黃江吉慢慢過(guò)渡為董事會(huì)觀察員。
這一舉動(dòng)，也被外界解讀為：昭告天下，私有化財(cái)團(tuán)已生變局。接下來(lái)，買方財(cái)團(tuán)宣布撤回私有化收購(gòu)要約，也顯得順理成章。值得一提的是，在宣布私有化要約撤回的前一個(gè)交易日，世紀(jì)互聯(lián)股價(jià)盤中一度下探8.76美元/ADS，為2012年以來(lái)最低股價(jià)。
對(duì)于上述問(wèn)題，記者聯(lián)系到世紀(jì)互聯(lián)相關(guān)方，公司回復(fù)稱：“迄今為止，包括基石計(jì)劃在內(nèi)，世紀(jì)互聯(lián)的各種變化都是出于戰(zhàn)略考慮，未來(lái)還將公開更具體的規(guī)劃，暫時(shí)不方便透露。”
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