投資要點
公司發(fā)布2014年年報,報告期內(nèi)營業(yè)收入達4.35億元,同比增長41.02%,歸屬上市公司股東凈利潤達9518.00萬元,同比增長41.51%,歸母扣非后凈利潤達9514.36萬元,同比增長41.92%。
報告摘要:
公司主營業(yè)務保持高速增長。報告期內(nèi),公司充實營銷網(wǎng)絡,重點落實并維護大客戶營銷工作,營業(yè)收入保持41.51%的高增速,其中IDC及增值服務收入更是增長高達53.51%。另外,公司費用控制能力較強,銷售費用和管理費用占收入比重均穩(wěn)中有降。未來隨著公司在北京、上海等地新建IDC中心與云計算基地完工并貢獻收入,公司的業(yè)績增速有望進一步加快。
IDC領先廠商有望深度受益云計算浪潮。受中小企業(yè)信息化需求和智慧城市建設等多重因素推動,我國云計算市場保持高速增長。而IAAS云因其重資產(chǎn)特性和技術管理經(jīng)驗的高進入門檻,IDC領先企業(yè)有望在IAAS中保持領先趨勢。公司在主攻IDC及增值服務的同時,還擁有寬帶接入業(yè)務,兩者在流量應用上有互補作用,可以有效提高管道的利用效率,相對其他企業(yè)別有優(yōu)勢。
內(nèi)生外延雙驅動,獨占AWS樹標桿。公司加大在云計算、網(wǎng)絡優(yōu)化、節(jié)能環(huán)保等方面研發(fā)投入,取得豐碩成果,研制的云主機已進入公測階段。與此同時公司并購上海明月,借其廠房建設上海云計算基地,為公司進軍華東市場奠定了堅實的基礎。公司是亞馬遜云在國內(nèi)數(shù)據(jù)中心獨家提供商,證明了公司強大的技術實力,未來公司有望以此為標桿,在云計算領域斬獲更大份額。另外,公司獲得的中移動大單還有4.4億尚未履行,為公司業(yè)績高速增長提供了堅實保障。
首次給予“增持”評級。預測2015-2017年營業(yè)收入為6.13/10.51/14.41億元,凈利潤為1.25/2.42/3.45億元,EPS為1.15/2.22/3.16元。
京公網(wǎng)安備 11010502049343號