早在阿里巴巴路演時，市場就認為阿里巴巴設定的初始價格區間低到令人大跌眼鏡，甚至是“全球最便宜的超高市值股票之一”。阿里巴巴最初詢價時的定價區間為60美元到66美元，后升至66美元至68美元，最終發行價確定為68美元，但這一價格還是被市場認為是“白菜價”。因為發行價低，各家機構都撿錢一樣地搶購。
外媒引述知情人士的話稱，阿里巴巴管理層和承銷商在掛牌前夜用9個小時來篩選投資者，選擇大的長期資金，或者那些和阿里巴巴打過較長時期交道的機構的資金，而大部分散戶的資金則被剔除了。
紐交所前中國區首席代表楊戈在發給其投資人的公告中稱，早在幾天前就聽說阿里巴巴決定此次發行只配售Long-OnlyFund，而不配售給對沖基金，這是因為對沖基金在股價上漲到一定程度時通常會賣，造成新股賣出壓力很大。出于這種原因，美國多家對沖基金也在此次打新中獲配很少或顆粒無收。有個別對沖基金下單2億美元，最后獲配僅100萬元，中簽率僅0.5%。
廣州日報：近900家機構上千億打新資金空手而歸
阿里巴巴“打新”最后贏家卻不是內地機構。結果顯示，全球近1800個機構賬戶認購，認購金額超過3000億美元，超額認購14倍。最終配售情況是，10%分給了零售投資者，20%分給了國際投資者。
“阿里巴巴這樣做也沒什么錯。”業內人士指出，美股IPO沒有針對散戶的隨機抽簽原則，而是由各大承銷商各自劃分額度，發行人也有權決定選擇性接受投資者。而在一般情況下，投行則更傾向于主權基金、大型公募基金等長期資金，同時也會照顧老客戶。
內地一家保險公司人士說，這次阿里巴巴希望股價穩固，希望投資者鎖定期比較長，而券商和基金都喜歡套利，經常一上市就把股票賣了，因此，這次內地獲配較多的都是較長期配置的保險公司，而券商和基金獲配額度都很少。阿里巴巴也多次透露，此次盡可能地以保守定價為市場降溫，從而換取更多長期價值投資者進場。
中國證券網：阿里IPO一票難求 機構打新遇冷
阿里巴巴此次IPO新發行1.23億份ADS(美國存托憑證)，限售股東出售1.97億份ADS，IPO完成后阿里流通股數量為3.2億ADS。按照發行價68美元計算，阿里本次融資額達217.6億美元。在“買到即是賺到”的資本狂歡背后，對于阿里巴巴IPO配售份額的爭奪戰硝煙彌漫，中外各路機構紛紛大單認購。
此次獲配股份較多的是富達、貝萊德、黑石、Wellington、T.Rowe、Putnam等美國大機構。實際上由于機構認購踴躍，這些大機構最終斬獲距離所下訂單也仍有差距。因此，對于出海打新的中資機構而言，可供切分的蛋糕本來就很小。據不完全統計，最終中國人壽、華夏基金、博時基金、泰康資產、融通基金等本土機構成為了幸運兒，但除中國人壽最終獲配1.5億美元外，其余機構斬獲數量都不是特別可觀。
深圳特區報：美資大機構分享盛宴 中資機構配售較少
最新消息顯示，超過1700個機構賬戶參與認購，超額認購14倍。但是，最終的配售情況是，前25的大機構客戶瓜分了50%的配售股份，獲得配額較多的都是美資大基金，如Fidelity、黑石、Wellongton等。只有10%分給了零售投資者，20%分給了國際投資者。約900家機構未獲得任何配售。
其中，華夏基金獲2000萬美元額度，華夏香港獲160萬美元額度。此外，融通基金獲200多萬美元額度。除此之外，最受阿里青睞的中資機構是保險公司，中國人壽此次獲得1.5億美元的配售額度，成為獲配最多的境內機構。還有消息指，保險公司中新華資產與泰康資產的打新資金也有斬獲。
證券日報：阿里巴巴股票炙手可熱 華爾街投行一致看好
阿里巴巴于上市前夜公布了68美元的發行價，該價格是上調過的發行價區間的上限。按此次發行3.2億股ADS計算，融資額將達到218億美元，一舉刷新了維薩卡公司保持了六年半之久的美國股市IPO融資紀錄。如果放在全球市場來看，阿里巴巴也有望刷新紀錄。2012年農業銀行創下221億美元的全球融資紀錄。未來30天內，如果阿里巴巴的承銷商們全額行使超額配售權（綠鞋計劃），阿里巴巴IPO總額將增至250億美元，超越農行成為全球融資規模最大的IPO。
從目前來看，承銷商全額行使超額配售權幾無懸念，一是近期上市的多只中概股都行使了超額配售權，二是阿里巴巴股票的買方熱情非常高。“這幾天，華爾街議論的全都是阿里巴巴，以往從來沒有這么集中議論過一只股票。”在等候阿里巴巴開盤價出爐時，某投資機構負責人J先生對記者透露，華爾街的投行幾乎一致看好阿里巴巴。
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