投資者過去每次的交易行為、強制平倉記錄、資金量等一大堆數(shù)據(jù)放入計算機里一個事先做好的“公式”里，幾秒鐘的時間這位投資者在證券市場信用狀況、征信分?jǐn)?shù)便一目了然。記者8月31日從北京大數(shù)據(jù)企業(yè)普林科技獲悉，目前其正與中證信用合作對全國各家券商的380萬融資融券賬戶的信用狀況進行評估，未來將發(fā)布證券市場的征信報告。
場內(nèi)杠桿扛不過場外
一般來說，A股市場的配資炒股方式有兩種，除了券商提供的融資服務(wù)外，還有處于灰色地帶的場外配資。相對來說，場內(nèi)配資在開通融資融券信用賬戶后，可以依靠賬戶中的資產(chǎn)折價后作為抵押向券商借款，用融來的錢購買股票。
不過，目前場內(nèi)券商配資杠桿基本都是十分保守的，定在1：1。與場內(nèi)形成鮮明對比的是，場外配資即使目前杠桿有所拉低，一些配資公司依然保持在1：4的杠桿高度，“這都算低的，高的時候還能達(dá)到1：8、甚至1：10。”有業(yè)內(nèi)人士向記者透露。
這也就意味著，如果一位投資者賬戶只有1萬元的資產(chǎn)，那在券商僅能再獲得1萬元的配資，而在場外，這一額度則可以攀升至4萬元甚至更多。特別是在股市暴漲時期，鑒于券商提供的場內(nèi)融資對杠桿水平要求嚴(yán)格，一批投資者的需求得不到滿足，就鋌而走險選擇信托公司、互聯(lián)網(wǎng)金融等配資平臺進行場外配資。
但讓人擔(dān)憂的是，正是由于場外配資平臺的杠桿更高，風(fēng)險也就更大。由于還處在監(jiān)管盲區(qū)，還沒有人真正核算清楚場外配資規(guī)模，因此也有使股票市場產(chǎn)生“踩踏”的風(fēng)險。今年6月，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強證券公司信息系統(tǒng)外部接入管理的通知》，再次重申各證券公司不得通過網(wǎng)上證券交易接口為任何機構(gòu)和個人開展場外配資活動、非法證券業(yè)務(wù)提供便利。
大數(shù)據(jù)掌握場內(nèi)配資
多處公開信息介紹，今年5月，中證信用增進股份有限公司（簡稱“中證信用”）經(jīng)中國證監(jiān)會批復(fù)成立，該公司由多家證券公司、保險公司、互聯(lián)網(wǎng)公司、政府投資平臺共同發(fā)起設(shè)立。就在兩個月后，中證信用與北京中關(guān)村的一家大數(shù)據(jù)公司普林科技簽訂戰(zhàn)略合作伙伴協(xié)議，該企業(yè)主要為金融、通信等行業(yè)提供大數(shù)據(jù)建模分析服務(wù)。
而記者了解到，中證信用與大數(shù)據(jù)企業(yè)的這項合作，主要是希望利用大數(shù)據(jù)技術(shù)掌握我國證券市場的場內(nèi)配資情況。“每個融資融券的賬戶未來都有可能在個人信用方面獲得一個分?jǐn)?shù)。”普林科技副總經(jīng)理王儲向記者透露，自今年7月起，已經(jīng)開始對全國各家券商的380萬融資融券賬戶進行信用評估，未來每個用戶都將有一份中國證券市場個人信用報告，并對資本市場里用戶的信用情況進行打分。
記者在這份報告中看到，報告中除了涉及個人基本信息、證券賬戶基本信息以外，還會對用戶是否有強制平倉、信用違約等明細(xì)一一記錄，“未來券商拿到這份報告、看到評分，也就可以更靈活調(diào)整杠桿。評分越高，信用狀況也就越好，券商能提供的資金也就會越多。”王儲說。
能估算場外配資規(guī)模
未來一旦場內(nèi)配資杠桿更靈活了，也就能把一部分投資者從場外吸引到場內(nèi)。王儲介紹，大數(shù)據(jù)除了能夠幫助穩(wěn)定資本市場秩序外，也能通過對個人信用狀況的大數(shù)據(jù)分析，讓投資者有更合理的投資意向，避免更高的風(fēng)險。
大數(shù)據(jù)技術(shù)還能使復(fù)雜的場外配資脈絡(luò)顯現(xiàn)出來。王儲介紹，對互聯(lián)網(wǎng)金融等場外配資平臺上數(shù)據(jù)進行大面積抓取，從而利用大數(shù)據(jù)技術(shù)能對其規(guī)模進行估算。
與此同時，伴隨著證券市場“一人多戶”的出現(xiàn)，一位投資者往往可以在不同的券商開立賬戶。以往，各家券商的配資狀況都是封閉的，很難判斷投資者此前是否有過配資。而在未來各家券商就能通過信用報告看到投資者之前的配資情況。
同時，這份資本市場的個人信用報告也有望提供給銀行等第三方機構(gòu)，在辦理貸款業(yè)務(wù)前也能夠了解到個人此前是否有過配資債務(wù)。
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