美國科技新聞網站Recode援引英國路透社的消息稱,面向金融行業、學校和政府組織提供軟件和IT服務的美國SunGard數據系統公司,準備雇請財務顧問公司,考慮對外轉讓或是申請上市,該公司市場估值高達100億美元(包括不菲的債務)。
這家美國行業軟件公司不為中國讀者所熟悉。資料顯示,該公司成立于1983年,總部位于賓夕法尼亞州的Wayne。公司的前身是美國“Sun石油公司”的IT服務部門。
值得一提的是,這家公司的名字是一個縮寫,單詞中包括“數據恢復”。這家公司也是全球數據災難備份技術的先驅企業。此前,SunGard曾經名列美國財富五百強企業。
SunGard目前被多家私募股權公司控制,路透社引述知情人士稱,該公司之前被至少一家公司進行接洽,內容是進行收購。此后,該公司決定正式聘請財務顧問公司,考慮對外轉讓。
目前,SunGard方面并未對消息置評。
消息人士稱,SunGard已經對投資銀行行業發出通知,最早將會在本周內對他們進行面談,最終挑選輔佐此次交易的財務顧問公司。
另外消息人士也表示,除了直接轉讓之外,該公司也會考慮申請上市。
SunGard已經不是一家新創公司,早在金融危機之前的2005年,該公司成為一宗重大杠桿并購的主角。當年,包括加州銀湖公司、TGP資本公司、貝恩資本、黑石集團、高盛資本公司、KKR、Providence資本在內的知名私募股權公司,一共出資114億美元將其并購。
在美國私募股權的歷史上,SunGard也成為一家被私募股權資本控制時間最長的一家公司。到目前已經控制了十余年時間。
私募股權公司的商業模式,是購入目標公司,利用各種手段改善其業績,然后在合適的時間以高價轉讓,退出資本,從而實現投資回報。據報道,SunGard公司的私募股權股東,也曾千方百計提高公司價值,希望能夠盡早套現退出。
不過,在獲取回報方面,私募股權公司股東表現得過于著急。自從并購以來,這些股東已經從SunGard拿走了不菲的回報。比如2012年,幾家公司股東進行了大規模的分紅,分紅高達7.2億美元。
在SunGard的業務中,災難備份地位十分重要,收入占到了公司的三分之一。去年,災難備份業務被分拆為一家獨立公司。
去年,該公司的收入增長了2%,為28億美元。截至去年底,公司債務規模高達47億美元,持有的現金規模為4.47億美元。去年的稅前利潤大約為7.6億美元,和往年持平。
不難看出,SunGard的業務增長幾乎陷入原地踏步,債務規模居高不下,從財務上看已經不是一家增長潛力很大、很誘人的公司。
如果100億美元的估值屬實,這意味著當年斥資114億美元并購的私募股權公司,將虧本甩賣。這也將成為美國私募股權投資行業一次并不成功的投資案例。