重組歷程異常波折的美利紙業，在去年公布定增預案的背景下，居然又推出了一個翻新方案。有意思的是，公司此次實行兩方案“并行制”，即若新方案等相關議案未獲公司股東大會審議通過，則本方案不生效，2013年原非公開發行方案繼續執行。背后到底深藏何意頗值得推敲。
美利紙業6月27日起停牌。今日出爐的定增預案顯示，公司擬以5.14元/股的價格，發行合計37846.30萬股，募資總額19.45億元主要用于增資云創公司并建設數據中心項目。其中，賽伯樂集團、卓創眾銀、北京云諾、寧波賽客、寧波賽特、南京創毅擬以現金認購12億元，資金全部用于增資云創公司并建設數據中心項目；北京興誠旺以其對公司69390萬元債權及5140萬元現金認購，資金用于補充公司流動資金。
據公告，云創公司今年3月成立，擬建設數據中心項目，目前處于籌建階段，項目總投資約22.88億元，建設內容主要包括機房、機柜以及能源中心等配套設施的建設，擬分四期建設。
本次發行完成后，賽伯樂集團將成為持有公司 5%以上股份的股東，卓創眾銀、北京云諾、寧波賽客、寧波賽特與賽伯樂集團為一致行動人。北京興誠旺將持有公司20.86%股權，中冶紙業持有公司12.26%股權，中國誠通間接持有公司33.12%股權，比發行前提高6.21%。
值得注意的是，早在去年6月，美利紙業曾發布定增預案，擬以5.14元/股的價格定增1.45億股，募資7.45億元用于償還債務及補充流動資金。其中，興誠旺實業以其對公司的債權6.34億元及現金5140萬元認購，所獲資金將用于補充公司流動資金。
兩廂對照不難發現，本次新方案新增了賽伯樂集團、卓創眾銀、北京云諾、寧波賽客、寧波賽特、南京創毅等六家戰投12億入股，增加了數據中心項目。
據資料，美利紙業目前主業為中、高檔文化用紙的生產和銷售，但近年來盈利能力較差，去年及今年上半年分別虧損2.37億及1.36億。公司表示，本次非公開發行募集資金將主要用于數據中心項目建設，該項目建成后公司將形成雙主營業務格局。同時隨著云創公司數據中心項目的建成投產，數據中心業務將成為公司未來重要的利潤增長點。
有意思的是，公司稱，因公司對定增方案進行調整，在本次新方案等相關議案獲公司股東大會審議通過的前提下，終止原定增預案。若新非公開發行股票方案等相關議案未獲股東大會審議通過，則新方案不生效，2013 年原非公開發行方案繼續執行。
根據證監會網站公布的截至9月18日的再融資審核進度表，美利紙業非公開發行方案目前處于“中止審查”階段。
“此次定增方案的調整，對于重組經歷比較曲折的美利紙業而言相當討巧。”一位私募人士告訴記者，這個總額近20億的定增方案，在公司股票復牌后必將拉動股價，股東大會放行的概率很大，而若不通過，則原方案繼續實施，公司也絲毫不會損失。
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