乳制品行業：關注區域龍頭
近期大盤先揚后抑，后半周開始消息面整體偏空：“審計風暴下萬億城投債風險隱現，7月發行陷谷底”，城投債風險或波及金融系統，進而制約A股反彈高度；“創業板飆漲迎解禁洪峰，過半私募稱創業板將回調”，機構判斷或影響投資者行為，創業板應聲而落。在此背景下，不少資金紛紛從前期的強勢股中涌出尋找新的興奮點，其中近期因為海外奶粉“黑天鵝”事件而有所異動的乳制品板塊受到部分資金的關注。
從二級市場來看，目前我國乳制品行業主要有兩類可關注的公司：一是部分區域乳業龍頭，比如皇氏乳業(002329,股吧)，該公司從2013年開始回收對北京、上海等一線城市的市場拓展，把主要精力集中于以本區為核心的桂、滇、黔區域市場之后效果明顯，今年一季度公司實現營業收入2.31億元，同比大幅增長52.19%。
二是在行業內已經具有一定知名度，具備借助海外產品“黑天鵝”事件進一步擴大市場影響力和份額的公司，典型的代表有維維豆奶，該公司長期保持中國豆奶行業龍頭地位，被譽為“中國豆奶大王”，品牌已深入人心；還有伊利股份(600887,股吧)，公司是國內唯一在液體乳、冷飲和奶粉三大類產品中均名列三甲的企業，特別值得注意的是，其作為最早關注內地奶源建設的乳品企業，已經布局了錫林郭勒、呼倫貝爾和新疆天山三大黃金奶源，牢牢掌握了中國最優質的奶源地帶。
從投資的角度看，盡管我國年人均奶占有量上升很快，但與世界平均水平相比仍有較大差距。同時，城鄉之間、地區之間的乳品消費也極不平衡，廣大農村乳品市場潛力依然巨大，有待挖掘。二三線城市和農村乳制品消費量仍然處于逐步增長階段，未來幾年我國乳制品行業將會迎來更加廣闊的發展空間。建議投資者關注新疆天宏(600419,股吧)、維維股份(600300,股吧)、光明乳業(600597,股吧)、皇氏乳業、三元股份(600429,股吧)、伊利股份等。 東方證券
興業證券
新能源板塊業績將好轉
近期將迎來政策推出密集期,預計未來一段時間將出臺光伏分布式補貼細則、風電并網、儲能扶持等政策。我們認為大部分政策雖然在預期范圍內,但是一方面,政策力度可能接近市場預期的上線,另一方面,儲能等板塊可能出臺超出市場預期的政策。結合部分廠家的中報環比改善預期,我們認為新能源板塊仍然可能相對走強。
我們認為:1)繼光伏、風電扶持細則落地后,儲能政策成為新能源發展推動的關鍵點。2)根據能源局“清零”計劃測算,未來兩年對儲能投資達50-80億元,若未來出臺具體的儲能電價補貼政策,將極大推動行業發展。3)關注儲能逐步進入落實階段,涉及大容量儲能公司，如科陸電子(002121,股吧)(鋰電)、圣陽股份(002580,股吧)(鉛酸)、南都電源(300068,股吧)(鉛碳)、鑫龍電器(002298,股吧)(鋅溴)。
渤海證券
通信設備公司進入高速發展期
我們立足于LTE的國內外發展背景,對LTE國內外市場的發展趨勢，以及設備商的市場格局進行前瞻分析。體感技術投資組合:綜合考慮業績確定性、治理結構以及核心技術掌握,我們推薦組合排序:數碼視訊(300079,股吧)(體感技術的全套方案廠商)>舜宇光學(攝像頭)>水晶光電(002273,股吧)(紅外窄帶濾光片)>川大智勝(002253,股吧)、華工科技(000988,股吧)(全息3D影像)>科大訊飛(002230,股吧)(語音識別)>同洲電子(002052,股吧)(智能電視)>高德紅外(002414,股吧)(紅外LED)>光迅科技(002281,股吧)(激光器廠商)。
三季度重點推薦:在細分行業選擇上,從投資彈性排序看,位居前三的細分行業為：系統設備商>企業網與物聯網>云計算;從估值安全看，排序前三分別為：光纖光纜及配套>系統設備商>電信軟件與服務;投資首選是系統設備商,核心競爭優勢沒變、行業景氣度回升、產業延伸能力強是我們中期看好的核心邏輯。鑒于短期行業熱點和市場表現,我們重點推薦中興通訊、數碼視訊、金卡股份(300349,股吧)、日海通訊(002313,股吧)、中天科技(600522,股吧)、星網銳捷(002396,股吧)、光迅科技。
宏源證券
大數據推動傳統產業轉型升級
以信息技術為代表的第三次工業革命到來,互聯網、移動互聯網和大數據有望成為中國經濟新一輪快速發展的關鍵推動力。信息消費有望成為內需拉動的新引擎,大數據顛覆傳統產業,提升運營效率和結構效率,推動傳統產業升級經濟轉型。
大數據時代,涉及最廣、影響最深的三大產業鏈投資包括：1.阿里產業鏈,戰略聚焦三流為核心的數據流,進行從支付、小貸、銷售、供應鏈金融、消費金融全業務變現。2.騰訊產業鏈,通過微信5.0實現O2O閉環線上線下一體化，以QQ為核心的產品體系覆蓋用戶全部生活需求。3.棱鏡門加速去IOE趨勢,智慧城市建設新思路。
投資標的:參考各行業被大數據技術影響可能性分析大小,聚焦阿里巴巴產業鏈、騰訊產業鏈和棱鏡門對智慧城市建設影響的三大產業鏈。我們選擇阿里巴巴產業鏈相關投資標的金證股份(600446,股吧)、恒生電子(600570,股吧)和東方財富(300059,股吧);基于騰訊產業鏈選擇的投資標的石基信息(002153,股吧)、中海達(300177,股吧)。
齊魯證券
商業零售業有望回暖
從終端需求看,消費仍處于逐漸復蘇態勢,社零實際增速仍處于較低水平。同時預計價格指數年內仍處于低位,帶動的名義增速提升的想象空間不大。暫維持板塊中性投資評級。
從已公布的半年報看,雖收入增長乏力,但部分公司在費用控制上加大了力度,帶動利潤同比增長略超預期。但短期整體需求不振、房地產價格攀升、人工成本高企使得傳統零售業績承壓,在此基礎上電商分流加重了市場對板塊盈利的擔憂。我們預計公司中報將基本符合市場預期。建議關注社零名義增速改善帶動的低估值超跌白馬股估值修復動力。最后股票投資標的為王府井(600859,股吧)、新華百貨(600785,股吧)、銀座股份(600858,股吧)、歐亞集團(600697,股吧)。
京公網安備 11010502049343號